董大脚疑心果果和尹四爷有染的消息是真的，后者解释说自己一生唯一爱过的女人并不是果果，果果只是他的红粉知己，现在连果果也不在了，尹四爷决定离开这里。

成亲后大脚为了面子不让黑姑再下厨。黑姑说要面子就该把小儿子学智从尹家接回来。尹家二少爷家光从日本留学归来，他和日本媳妇在城里开了一家妇产医院，病重的尹老爷答应大脚将学智接回董家抚养，但尹家兴夫妇不肯还回儿子，双方最终对簿公堂，房县长决定让学智自己决定去留，不料学智坚决要求留在尹家。大脚深受打击，黑姑劝他振作起来，去外地运棉纱回来织成棉布出售，大脚再次上路。

在学堂里才情洋溢的学文深得房县长千金月娇钦慕，一直喜欢月娇的学智心生嫉妒。尹家兴垮了生意后沉迷酒色，很快便败尽家产，尹老爷临终时将重振尹家的重任交给学智，十五岁的学智退学担当起尹家大掌柜，家兴暗自不满。

因为官兵封路，大脚的马帮在小镇受阻，十八妹的跟班小油头深夜赶来求救，十八妹被刀土司扣押了。

大脚和转转赶到土司府，原来张督办私设税卡断了土司的财路，刀土司就扣押了为张督办运烟土的十八妹，双方互不相让一触即发，大脚用计化解危机救出十八妹，分手时十八妹将翡翠灯笼送给大脚，望着她孤身远去大脚心有不忍。

大脚回到马蹄窝村，尹老爷过世，前去吊唁的大脚被学智挡在门外，学智发誓要让尹家超过董家，在他的努力下尹家生意大见起色，大脚看在眼里，从此暗自在生意上跟这个儿子较劲，一心挤垮尹家的铺子，黑姑不知自己该去帮谁。

学文考取公费留洋要去日本，大脚则让他留下来帮他对付学智。得知学文逃跑的消息，董大脚盛怒之下骑马追去。

学文被大脚绑在马尾后拖回来不吃不喝，三天后，学文对大脚说他要独自闯世界，在黑姑劝解下，大脚才勉强同意学文像他当年一样远走夷方，房月娇脉脉含情地目送学文远行。

大脚被推举为宝丰城马柜主席，他陶醉在一片赞誉声里，每天向人展示十八妹送给他的翡翠灯笼再也不思进取。学文在缅甸瓦城一家华人商铺学做生意，结识了会说英语但不太会说汉语的中国女孩梅琳。

十八妹突然要结束漂泊嫁给大脚，大脚毫无办法劝说她。黑姑宽容地留十八妹住了下来，这更让大脚对她心怀歉意。他索性成天在外面喝酒，也好躲着不见十八妹。省城黄参议等人慕名来看大脚的宝贝，黑姑有意无意地将翡翠灯笼打碎，恼羞成怒的大脚第一次打了黑姑，黑姑毫不声辩，目睹这一切的十八妹告诉大脚，他真正的宝贝是黑姑这样的好女人。

十八妹走了，大脚向黑姑赔罪，黑姑劝大脚该去看看学文。

大脚惊奇地发现，学智经营的茂源号靠卖日货红火起来，大脚决定去缅甸购进一些英国货与之抗衡，并顺路看望学文。房月娇从黑姑那打听到学文的地址，她把学智派人送来的花退回，并告诉学智她爱的人是学文。

尹家兴在情妇三寡妇的挑唆下要求分家，学智只好把尹家在宝丰城的房产分了，而将尹家大院留给弱智的叔叔家康。

学文为发明一种制砖茶的机器，求教于英国工程师詹姆士，原来梅琳竟然是詹姆士的养女。大脚和转转来看学文，父子之间的隔阂依然没有消除，学文随手将父亲带来的东西送给了老板娘，大脚怅然离开。

学文设计的打茶机草图令詹姆士惊讶，梅琳看在眼里喜在心头。学文让父亲把一付毛织的腿套捎给黑姑，他向父亲表明自己仍要一个人闯天下，两人不欢而散。学文在詹姆士帮助下设计出压茶机，商人红头阿三上门订了一百驼砖茶，学文让老板贷款购进茶叶加工成砖茶，其间学文和梅琳暗生情愫，砖茶压出后，红头阿三却突然消失，茶叶商上门逼债，银行催要贷款，李老板面临破产。

为弥补过失，学文回宝丰城找黑姑想办法，他不肯按黑姑说的去求大脚，而是去找弟弟学智借钱，但学智冷冷地说自己姓尹，他和学文不是兄弟。房月娇看不惯学智于是拂袖而去。

学文与大脚父子俩谁都不愿服软，黑姑只好当了大脚给她买的玉圈，把钱以大脚的名义交给学文，但学文不收。房县长正为自己竞选议员筹资，学智说只要房把月娇嫁给他，他可以出资帮助。当晚学文写信向梅琳告别，在写给李老板的信里，他决定以死谢罪。月娇突然赶到，她带着学文从房家墓地中挖出玉石。

老海带着一块玉石料来到赌石场，尹家兴从弱智弟弟家康手里骗出尹家老宅的房契。学文回到瓦城，用卖玉的钱保住了李老板的铺子，被抓住的红头阿三告诉学文，骗局的幕后指使正是学智。梅琳要回英国参加毕业典礼，临走时托詹姆士将一台收音机留给学文，从收音机里得知抗战爆发，学文率马帮驮运砖茶回国。

房县长逼迫女儿嫁给学智，月娇抵死不从。房县长的妹妹白马夫人反对房县长为竞选议员让月娇出嫁，她要将月娇带到省城去找个如意郎君。在法门寺，白马夫人和尹四爷相对黯然，白马夫人泪流不止。

学文带回宝丰城的砖茶被抢购一空，他开起自己的滇缅公司，并且拒绝回家帮大脚做生意。学文在街上遇到当年去日本留学的同学李梦华，李正号召民众抵制日货，学智的日货公司被查抄，同时尹家兴以房契作抵押，借了一万大洋从老海手里买来的玉石料解开后竟不含玉，放高利贷者拍卖尹家大院，最终被大脚以三万大洋买下。

董氏家族群情振奋，即将被赶走的尹家哭声一片，前来探望的黑姑于心不忍，她让学智先把他娘和家康安顿在她的草屋里，学智说就是带全家去要饭，他也不会向董家求助，而此时董大脚正站在尹家大门外。