大清亡国，唐青山试图开导王爷，王爷却已看破世事，他告诉唐青山自己决不会做亡国奴苟活于世。他虎落平阳被犬欺，王财见风使舵，居然敢对王爷吆三喝四。鲁定山结束逃亡生涯，回到天津，倍感伤情。袁世凯派人邀请王爷共商国事，王财又现出了一副奴才嘴脸。王爷告诉唐青山，他之所以还活着，是想用自己这条必死的命替青山找一条生路，现在机会来了。他将金手指、自己的身份和后事都交代给了唐青山，要求他将那笔人人都欲得之而后快的财宝用于正路，自己就不再多受这几十年的活罪了。王爷殉国而死，唐青山变成了王爷，在去袁世凯府上共商国事的途中脱身而去。几年后，唐青山以王爷的身份，带着助手林海、孟亭亭重回天津，没想到一下船就遇到了已是利顺德大酒店跑堂的赵贵，险些暴露身份。

赵贵巴结王爷，一心一意想得点好处，还到处跟人吹嘘。天津卫的记者很快登门采访，王爷叮嘱孟亭亭跟林海，叫他们小心，一定不要露出破绽。王爷命林海注册木材建筑公司，跟包达钦对着干；又派孟亭亭调查包达钦和王维宗的情况。包达钦见到报纸上刊登的王爷照片，心里打鼓，找到费永嘉商议，费永嘉也有点慌了手脚。王爷故地重游，买下青山木材场旧址，公司开张，还用原来的名字，意在打草惊蛇，看看包达钦的反应。包达钦和费永嘉找到王维宗，王维宗也觉得干系重大，于是派王财前往利顺德大酒店调查王爷的底细。王财跟赵贵见面，偷看到王爷也缺了一个手指头，这个消息传到包达钦等人耳中，顿觉大事不妙。包达钦用日本造的新式军火贿赂王维宗，王维宗同意帮他们的忙。王爷却不想一下子就杀掉他们，他要让他们身败名裂。

王财带着英国巡警以冒名顶替的罪名将王爷带到警局，王爷针锋相对，神情坦然。王财等人逼着王爷摘下手套，露出金手指。王爷讲述金手指的来历，英国巡警听得入迷。记者们等着采访，赵贵坚决认为王爷就是王爷，王财无奈，只得也承认了，王维宗痛骂王财，王爷取保候审。从宫里查询档案的结果证实王爷果然有御赐的金手指，包达钦等人松了一口气。因为张勋复辟，王维宗痛骂包达钦二人，认为他们这个时候得罪皇室是自找麻烦。王爷设宴，王维宗、包达钦、费永嘉都接到了请柬。费永嘉和施佩珍的女儿费青青对王爷很感好奇，也要参加宴会，被费永嘉拦住了。赴宴的人差不多都戴了假辫子，王爷则以本来面目示人，嘲讽他们见风使舵。

宴会上，林海暗中会见广州来的客人，被孟亭亭注意到了。王爷跟费永嘉重逢，他不知道当年害人也有费永嘉的份，还诚挚地感谢他当年为了“牢友”唐青山的事情奔走、照顾施佩珍，费永嘉虚情假意地应承。王爷对王维宗和包达钦冷嘲暗讽，还特意介绍林海和孟亭亭“认识”，让他们牢牢记住这两个仇人。费青青继承了母亲当年的淘气和俏皮，居然女伴男装参加宴会，还跟王爷搭讪，王爷觉得他很是面熟，跟他一见如故。费青青被父亲发现，王爷才知道青青就是施佩珍的女儿，咀嚼着“青青”这个名字，心中无限感慨。青青回到家里，跟母亲盛赞王爷的风采气度、金手指的传奇故事，还批评爸爸戴假辫子十分难看。施佩珍听说王爷居然不戴辫子，也觉得这位王爷特立独行，与众不同。王爷拜祭父亲的坟，与鲁定山重逢，王爷这才知道，在施佩珍等人的心目中，他已死去多年了。

王爷从鲁定山口中得知，石松涛十分潦倒，连最后一条船松涛号也即将被拍卖，于是派遣孟亭亭以高价购得松涛号，包达钦购船的企图受挫。石松涛的小儿子石正远陪爸爸交接船只，他对王爷是怎么看怎么不顺眼。王爷要求石松涛再驾驶一次松涛号，石松涛雄风不减当年，石正远也十分有志气，王爷十分欣慰，并邀请石家父子再度下南洋...

包达钦调查云娘的底细，心里的疑云越来越重。青山木材场轰轰烈烈地正式开张，王爷公开表示取名“青山”是为了纪念自己的朋友，包达钦和费永嘉都来参加典礼，听到这话，自然不是滋味。包达钦训斥儿子包杰，要他一块想办法对付王爷，包杰献计：派许爵美到青山木材厂卧底。王爷带着孟亭亭重游娘娘宫，巧遇施佩珍，王爷无法与她相见，生恐自己见到她会丧失勇气、讲出真情。包达钦积极活动，王爷派林海调查，发现他居然贩卖白粉。费青青发现费永嘉跟紫茉莉鬼混，父亲的形象一落千丈，她独自跑去喝酒，被王爷和孟亭亭发现，将她送回家，王爷终于跟施佩珍重逢了，他感慨万分。施佩珍没有认出他就是唐青山。鲁定山决心找到云娘问明真相。