施佩珍对王爷讲出了内心的痛苦，直言不讳地问他是不是唐青山，王爷再度否认了。王维宗抓了南方派来跟林海接头的人，王财动刑下手太狠，居然把人打死了。王爷发现了林海跟南方政府的关系，终于逼得林海讲出实话：原来林海是南方政府派来王爷身边卧底的人，希望能够说服王爷加入革命行列。王爷同意支持南方政府，并派孟亭亭到南方去送军饷。许爵美内心已经动摇，不再相信包达钦了，包达钦花言巧语，再度说服了许爵美，许爵美透露出孟亭亭去了广州。孟亭亭从广州一回来就被王维宗抓走，审讯中，孟亭亭大义凛然，对两面三刀的王维宗极尽讽刺挖苦之能事，王维宗大怒，将她下了大牢。王爷冷静地吩咐林海和鲁定山等人该做的事，自己准备好去营救孟亭亭。

林海和王爷参拜娘娘，许爵美听到他们为孟亭亭许愿，内心十分痛苦，受到了良心的折磨。一贯当墙头草的王维宗发现这回自己是在走钢丝了：冯大总统要保人，段总理要抓人，日本人要杀人，老百姓要放人。他四面应付，虚与委蛇，忙的不亦乐乎。王爷深夜施展神功进牢房探监，对孟亭亭表白情意，将大牢当作了花前月下。孰料段祺瑞的人深夜来访，王爷意外陷身大牢。段祺瑞苦苦逼着他拿钱买命。左腾来拜访王维宗，逼着他将王爷二人就地正法，王维宗无奈只好先封了王爷的木材场向日本人交代。施佩珍要求费永嘉出面解救王爷，并说她觉得王爷就是唐青山。费永嘉悍然拒绝，暴露出自己的本来面目。王维宗再度充当钦差，劝王爷舍财，王爷讥刺王维宗。

王爷跟孟亭亭在狱中同甘共苦，生死与共。段祺瑞下达命令，处决王爷。许爵美从包达钦口中得知这个消息，如雷轰顶，再也经受不起良心上的折磨，找到林海，向他忏悔。林海连夜赶往北京，鲁定山计划劫法场。施佩珍拿出费永嘉送给她的结婚礼物——一颗珍贵的猫儿眼，送给英国领事，以王爷和孟亭亭持有英国护照为理由，要求领事出面营救。为此，费永嘉跟施佩珍大闹了一场。孟亭亭和王爷在狱中度过最后一夜，孟亭亭深情守候在王爷身旁，誓同王爷共生死。王爷被王维宗带到法场，民众群起抗议，英国领事出面要求放人，日本人则给市长和王维宗施加压力，王维宗决定执行死刑。鲁定山来到法场解救王爷，千钧一发之际，林海带来了冯大总统签署的特赦令，原来南方政府跟冯大总统达成协议，段祺瑞下台了。王爷和孟亭亭死里逃生，孟亭亭将当初王维宗写给段祺瑞的效忠信寄到北京，王维宗也下台了。

几番算计王爷不成，费永嘉心灰意冷，萌生悔意。但一看到施佩珍为青山木材场的兴旺高兴，气就不打一处来。见父母言语不投机，费青青拉着母亲去找王爷，王爷在孟亭亭的鼓励下，有心向她们揭穿费永嘉的真相，最后关头却又犹豫了，他不想破坏施佩珍母女内心的平静。巴黎和会的消息传来，学运爆发，费青青等学生们坚决反对《二十一条》，王爷在街头听到费青青慷慨激昂的演讲，深受触动。正在这时，松涛号因为停在德国租界，被日本人扣留，王爷等人前去交涉，引起流血冲突，林海不幸中弹，身受重伤。费青青等学生带头烧日货，包达钦父子虚与委蛇。费永嘉心疼家产，跟女儿发生争执，施佩珍听说林海受伤，十分愤怒，坚决支持女儿的举动，母女二人达成一致，跟费永嘉发生激烈冲突。林海伤势严重，王爷一席肺腑之言居然将林海从死亡边缘拉了回来。包达钦则跟主子左腾开始策划新的行动。

看到包达钦等人的抗日表现，王爷顾全大局，劝说鲁定山等人暂时抛却个人恩怨，团结一致，抵抗侵略。暗地里，包达钦却跟左腾密谋军火买卖，他说服费永嘉出了一半的本钱，运输的船就是松涛号，企图瞒天过海。石松涛不知是计，以为船上装的是德国机械，就接受了这笔生意。机警的石正远发现这批货原来是军火，跟父亲商量后，秘密上岸向王爷汇报，王爷跟石正远偷偷上船，检查货物，发现货主居然就是包达钦！是可忍孰不可忍！王爷决心破釜沉舟，一方面，石家父子假装船出了故障，拖延时间；另一方面，王爷调兵遣将，要将包达钦费永嘉买卖军火支持内战的丑恶行为向世人曝光。包达钦等人预备在三号仓卸货，孟亭亭等进步学生也接到消息，预备行动。

费青青等学生连夜赶往码头。船上的日本浪人以石松涛的性命相威胁，石清远妥协了，将船开到天津。包达钦费永嘉发现鲁定山居然带着人守在码头，预感到大事不妙；正在这时，以费青青为代表的学生也赶来了，坚决要求验货。包达钦老奸巨猾，试图稳住大家，学生群情激愤，费青青看到父亲也在场，不禁有些犹豫。包达钦给众人看假货，王爷揭穿他的阴谋，他却反咬一口诬陷王爷，王爷将计就计，要当众销毁“自己的”军火，正在这时，日本军警赶来了，流血冲突一触即发。石松涛将船驶离港口，并毅然举火自焚。施佩珍从女儿口中听到这桩惨案，质问费永嘉，费永嘉却将一切都推到王爷和石松涛身上，反说是他们为南方运送军火，施佩珍将信将疑。石正远被逮捕，法庭上，包达钦等人倒打一耙，石正远十分悲愤。