狄氏电影公司的老板狄仁志想请朱替他拍电影，但朱不答应。狄的手下阿龟向狄献计，建议到朱家找尤。尤正在打牌，狄道明来意，表示愿出高价请朱，尤贪钱，终于以五十万的价钱，答应要朱替狄拍电影。朱返家，得悉此事，很不高兴，无奈见尤已收了狄支票，只好答应，不过却声明要带同众兄弟一齐到狄公司做事，狄答应。原来狄并非真想朱替他拍戏，而是想利用朱的名气，掩饰他想刺杀外父的阴谋，原因是他外父时常浪费他大量的金钱。狄安排了朱等人拍一场枪战片，在拍戏时把外父枪杀了，朱等人全不知情，以为做戏。后来狄又佯称拍戏，安排朱等人将军火运给日本军。朱等途经关卡时，两军警上前检查，朱以为军火是道具，拿着一炸弹在手中抛，并对军警说是在拍戏，岂料一不小心，把炸弹抛落地上，引到全批军火爆炸。龟向狄报告军火全失，狄大怒，派杀手大头虾来杀朱。正在此时水亦旋来到狄家，听到狄派杀手去杀朱，大惊，忙将此事告朱，但朱不信。朱到易家找蓉蓉，送了一些古董给易叔恭，易甚高兴，但蓉蓉仍因水亦旋事不悦，拒绝见朱。朱向易表示甚爱蓉蓉，蓉蓉在房内听到，甚为感动。朱返家途中，大头虾在后面，多次开枪射他，打朱不中，反把一些途人打死，朱这才相信水的说话。于是朱往找牛力帮忙，牛力知狄翌日要主持开球礼，派人暗中将球装上炸弹。岂料球赛未开始，球员发生争执，而狄亦刚巧牙关脱了，所以他提早离去。龟扶狄回车厢，突然一球飞入车内，跌在狄手中，然后整辆汽车爆炸。

狄仁志被炸死后，他的生意及手下全归牛力所有。牛力甚欣赏朱，劝朱不要做明星，转做他的助手，朱答应。一日牛力在府第开化装舞会，欲将上海的大人物，一一介绍给朱认识。舞会中朱见蓉蓉跟着一名王处长来到，但蓉蓉不理朱，朱失魂落魄。牛力后来又将海棠舞厅的生意交给朱打理，朱、尤、分、大等人遂在舞厅内做事，生意不错。一日，有数流氓来捣乱，并恫吓舞小姐，使她们都辞工走了。后来幸得水亦旋介绍以前的姐妹来做舞小姐，自己则主唱一个月，生意反比以前好得多。牛力知道舞厅的生意好，赚了很多钱，大赞朱一番，并叫他提名一名小姐参加每年举办的上海慈善皇后选美会。朱后在路上碰到蓉蓉，与她倾谈了很久，并说出自己想提名她参加选美。蓉蓉甚高兴，但此事被一舞小姐见到，告诉水，水大怒，声言要带所有姐妹离开舞厅，尤等人大惊，叫朱去找水，劝她不要这样做。朱到水家，因为舞厅生意全靠水，故不敢得罪她。朱在水面前说自己不喜欢蓉蓉，又赞水比蓉蓉美丽，岂料水将所有的说话录了音，并要朱提名她去选美，朱无奈只有答应。水将录音带放给蓉蓉听，蓉蓉听了大怒，所以后来牛力提名她去选美，她亦答应了。选美开始，两人成为大热门，牛及朱各施诡计，想贿赂评判，但评判不答应，牛力便向报界说出水以前是舞女一事。后朱及水知道是牛的阴谋，水劝朱离开牛，自己闯天下。朱后来发觉牛力并非爱国，是个汉汗，于是不再与他合作。牛力见朱与他作对，于是出尽上海的杀手杀朱，并声明能够带朱的眼、耳、口或鼻等任何一件的人，都可得一千元奖金。水于是献计，叫分、大、莫等带她从廿多个赌徒手上斩下的手指去见牛，说已把朱杀了，但被牛识穿，反将他们绑住。牛为了要引朱出来，逼蓉蓉与他结婚。此事被爱国学生及毕振邦知道，准备助朱去救蓉蓉。牛与蓉蓉结婚之日，教堂内满布牛的手下，预备朱一出现，便把他杀了。毕带同爱国学生，亦在教堂内伺机行动。朱出现，杀手开枪，射朱不中，反把牛力打死。蓉见水对朱甚为亲热，一怒之下离去。

自从牛力死后，朱接手了他所有的生意，成为上海大亨。毕祝贺朱，但希望他不要与牛力和狄仁志一样，去做汉汗，朱答应做一个爱国份子，并时常与爱国学生来往。朱准备开一间朱锦春百货公司，水亦旋介绍一位日本人伸直脚也与朱认识，伸知朱的百货公司快将开幕，想朱将他所有的存货买下，但朱怀疑，拒绝了他。百货公司开幕之日，宾客如云，非常热闹，突然听到门外有人在开档，卖同样的东西，但比朱店内的便宜，原来伸带同手下在门口抢朱的生意，顾客见外面的货物与公司的一样，却便宜得多，纷纷转向摊档买东西。朱见此情形，只好与伸交易，将他的货品全买下，后来朱发现伸的货物原来是日本货，当时的爱国学生正在示威，反对用日本货，知道朱卖日本货之后，说他是汉奸，要把他打倒，更在街上追朱。原来水恨朱时常想念蓉蓉，所以与伸合谋害他。他们见到报章上写满“打倒朱锦春”“朱锦春是日本走狗”等字句，非常开心。另一方面，爱国学生来到朱府第前高喊口号，要打倒朱，朱等人惟有慌忙逃命。他们来到一木屋躲避，身边没有金钱，只有吃粥，此时伸来到，说要朱帮他做事，朱不答应，伸说他可以实现朱的愿望。朱说出三个愿望，次日竟一一实现。伸再次来到，威胁朱如朱不帮他，他可使朱一夜之间什么也没有，朱不信。次日朱打回原形，伸说如果朱肯帮他，他要什么有什么，如果不是，他连家人亦不能见，朱只有答应。原来伸想朱扮中国东北“满州帝国”的皇帝溥仪，因日本人想溥与他们合作，但溥没有诚意，因此日本人想把他废了，朱乘火车到东北，先了解溥的一切生活习惯。一日伸来到溥的宫中，把一样礼物送给溥。原来他把朱扮成一个法国式人物的机械人，背后有根大发条，因此朱可以像一个机械人一样活动。朱在宫中四处游荡，因他面貌像溥，引起一连串的笑话。

有一日，溥与表妹宝妃在花园玩耍，朱立在一旁，另一边有顿亲王及奸臣在偷看，原来顿与奸臣想密谋杀溥，但被一旁的朱听到。一日，溥到树林打猎，奸臣躲在一边伺机杀溥，溥还懵然不知。朱见奸臣用枪瞄准溥，连忙用石头将奸臣的击落，然后逃去。 一日，溥在寝室对着金鱼发呆，觉得很闷，伸求见，要溥参加日本皇军军宴，溥最怕吃鱼生，为保满州国，不得不与日本人打交道。溥在军宴中被逼吃下很多鱼生，返宫中后，肚泻多次，身体甚弱，伸建议溥入医院休养，溥入院后，伸要朱扮溥返宫中，并将朱的家人及蓉蓉带入宫。朱入宫后，各太监、顿亲王及奸臣都不知道朱是假扮的。伸安排牛、莫、大做朱的近卫大臣。又安排朱与蓉蓉见面，朱见蓉蓉后，表示要立她为后，蓉蓉只希望与朱在一起，返乡下耕田亦愿意，又劝朱放弃现在的帝位，与她齐返家乡。朱觉得做皇帝不忧衣食，又可以读书，不愿离开，蓉蓉责备朱变了。朱和蓉蓉的谈话被一太监在门外听到，太监把此事告知伸。翌日，伸找蓉蓉说要使她成为大清的皇后，要入宫参加选妃，并且希望她以后不要劝朱离开满州。他要朱帮助日本帝国完成统一中国的任务，否则将朱杀掉，蓉蓉惟有答应。选妃之日，溥的表妹宝妃打扮得花枝招展，与蓉蓉及其他妃嫔入宫参选。

朱准备了玉如意及其他一些玉手镯是给皇后及落选的妃嫔的，饰物会由朱依次序排好，放在托盘中。玉如意是给皇后的，朱将它放在第二位，与蓉蓉站的次序一样。怎料顿与太监串谋，将次序换了，太监将托盘上的红布揭开，玉如意竟如宝妃站的位置一样。朱忙说太监弄错，但顿却说皇上金口，一诺千金，要朱与他女儿宝妃即日成亲。朱听了，晕倒地上。易知道朱选宝妃而不选蓉蓉为皇后，以为朱见异思迁，但蓉蓉知道朱是被迫的，所以她不但原谅朱，并向牛、毛、大等说出伸想逼朱做卖国贼，帮日本人霸占中国。牛、毛、大等正想找朱讲明白此事，伸带人进来，将他们全部押往监房。

朱与宝妃成亲之夜，被识穿是假扮的。朱忙向宝妃解释，并说出伸的阴谋。宝妃愿意与朱合作，与英、法、美等国建立良好关系，然后揭发日本人的阴谋，重振大清帝国，并将溥救出。一日，顿拿给朱一件貂皮，说是英商人送给朱的，朱要设宴答谢他。伸认为只送一件大衣，不用设宴招待那么隆重，但朱不理伸的反对。伸见朱有想反叛他的意思，于是对朱说，他已把他家人及朋友监禁，如果朱听他命令，他才放他们。朱反过来威胁伸，如果不放人，他不肯扮溥。伸卒答应放其中七人。朱来到监仓，先把尤、分、凤及他三位朋友牛、大、毛放了，剩下易及蓉蓉，蓉蓉说如果朱是爱她，先将她父亲放走，朱照做，惟有日后再想法子救蓉蓉。伸送了一笔金钱给尤、分、凤等人，要他们返乡间虎头镇。在路上，凤、分、牛、大、毛等人商量，着尤及易二人先返乡间，他们则返回救朱及蓉蓉。朱正在努力读书，分等人潜入，带朱逃走，但朱表示做皇帝生活舒适不愿离去，分等惟有怅然离开。

顿见到朱讨好洋人，以为他想巩固自己的地位，于是要宝妃将朱毒死。宝却没将毒药放在汤内给朱饮，顿见朱仍生存，大怒。此时，真的溥被日本人看守着，他身体复元后，便逃回宫中。顿正叫人将宝妃掉入井中，溥突然出现阻止他，顿见溥出，想杀他。溥逃走，刚好碰着从寝室走出来的朱，顿见有两个皇帝，难分真假，举枪准备把二人都杀掉。突然枪声一响，顿倒地，原来伸将他杀了。伸叫宝妃及蓉蓉分辨出谁是溥、谁是朱。朱不认蓉蓉，说自己才是溥，宝妃听到痛骂朱，又见父亲已死，想自杀，溥阻止宝妃，于是伸知道谁是溥，便下令把他们拉出外枪毙，并要朱及蓉蓉继续做满州的皇帝及皇后。

蓉蓉力劝朱返虎头镇，朱执迷不悟，口口声声称自己是真命天子。伸恐蓉蓉破坏他的计划，将她囚禁起来，蓉蓉在监仓内遇到溥与宝妃，原来他们未被枪决。他们虽然被囚，但在一起很快乐。牛、大、毛、分、凤等人仍留在满州，想伺机救春，在街上做小贩生意。一日，无意中遇到毕，毕说自己又接到新任务，是要杀满州的宣统皇帝，他们说朱正在假扮溥，又说朱已不是以前虎头镇善良的朱锦春了，毕决定入宫再劝朱。