武功队长李昆仑带着五名队员来到家乡周庄。途中遇两伙交战的土匪。村民寡妇芦秀花和邻居光棍李昆中无意间挖通了对方家的地窖，李昆中借此巧合向芦秀花表明了自己的心愿，芦秀花却提出难以达成的条件。深夜土匪送“猪仔”到芦秀花家，望着那个伤痕累累的“猪仔”芦秀花陷入了困境当中。另一伙土匪劫持了进村的马车，和车上的女学生。李昆仑及时赶到带着队员救下这位女学生王凯欣，望开心的姥爷竟是害死李昆仑父母的地主恶霸周子善。回到家的李昆仑，与10年没见的哥哥李昆中和弟弟李昆山相聚，并在父母灵位前许诺报仇雪恨。次日，日军发现一名军官失踪下落不明，开始了地毯式拉网搜查。同一时间李昆中借着拿工具干活的理由冲进了芦秀花家发现了躺在地窖中的“猪仔”，李昆中怀疑芦秀花偷野汉子，就发了疯的要打死那个“猪仔”。

武功队员们隐瞒身份在酒坊老板周嫂家帮忙干活，周嫂向李昆仑介绍村子情况。地主小少爷周财旺获悉仇家李昆仑回来了，立马带人找寻李昆仑。周财旺暴打李昆中引出了李昆仑，武功队员绑下了周财旺，借此机会李昆仑想与周家解决十年前的恩怨。周仲德单枪匹马来到李家，坚决守护家人。地主管家来福煽动全村到李家打土匪，武工队与村民发生争执，村老周见日出现主持公道。当双方争执到最激烈的时候，李昆中突然声称自己弟弟不是土匪而是八路军武工队。随之李昆仑以承办地主老财为由，将周家父子关押起来。正当李昆仑为上级批文发愁的时候，队员发现了一名“奸细”，经审查此“奸细”称自己是武工队的指导员，但因拿不出文件证明也被关了起来。夜晚负伤的交通员送来了指导员的资料，李昆仑等武功队员边向承认错误边热情的欢迎指导员的到来。却没想到这个刚刚出现的指导员陈盛莉，否定了一切周家的罪行，还勒令武工队放了周家父子。

李昆仑为了抓捕地主老财暴露了武工队的身份，陈盛莉决定队伍立即撤出周庄。李昆仑回家与哥哥昆中道别，解释放走周家父子的原因。日军得知失踪的军官还活着，下令所有部队开始搜索，必须找到这个军官——山木一郎。伪军大队长计一彪到周庄查访失踪日军的消息，并通知只要是死一个日军军官，就得要十个中国人抵命。周见日开始挨家挨户的询问。芦秀花隐瞒了家里有“猪仔”的事。昆中发现秀花知情不报，害怕心上人惹祸上身，在闲聊中把情况告诉了弟弟昆仑。李昆仑带着疑问来到芦秀花家看望她的“表叔”，原来这个躺在地窖里的“表叔”已经身受重伤，危在旦夕了。秀花恳求昆仑救救“表叔”。情急之下昆仑找来在保定城学医的王凯欣。表明受伤者为八路军，王凯欣义不容辞为“伤员”看伤。周财旺气不过李昆仑带走自己心爱的表妹，跑到父亲周仲德那告状，想办法阻止李昆仑接近王凯欣。

周家父子向村老周见日道出李昆仑拐骗王凯欣，村老找来李昆中询问。昆中面对众人的逼问只字未提。李昆仑感谢王凯欣的帮忙并希望她保守这个秘密，王凯欣认为这次帮忙算是答谢李昆仑之前的救命之恩。昏迷的表叔终于醒过来了，喃喃自语，昆仑上前细听却被秀花暗中骚扰。表叔再次昏迷，昆仑看出了破绽。昆仑把自己的疑惑和哥哥昆中分析了，哥哥赞同昆仑的想法，芦秀花的表叔可能是土匪送的猪仔。日军发现失踪的皇军有可能在周庄附近，上岛太郎接到命令当晚到周庄开联欢会。太郎带着队伍慢慢向周庄靠近，李昆仑向指导员申请回周庄。指导员不允许李昆仑擅自行动，两人开始激烈的争执。李昆仑离开队伍回到村里，把哥哥弟弟关进地窖隐藏好，又把芦秀花家的表叔灌醉，叮嘱芦秀花在地窖里待着哪都别去。这时上岛太郎带着小队日军进了村，开始了他远近闻名的联欢会。

上岛太郎的联欢会一边欢欣鼓舞的进行着另一边无数日军士兵身着黑衣打扮秘密搜查周庄每一户人家。当黑衣人搜查到芦秀花家时，表叔沉睡中发出了声响，险些被黑衣人发现。联欢会现场上岛太郎大赞周庄的酒，让周见日给众乡亲们敬酒。周见日在人群中看到了李昆仑，当场惊慌失措。而计一彪也在人群中发现了一个人——王凯欣。计一彪看上了王凯欣的美貌，强逼王凯欣陪他喝酒，凯欣不从则被计一彪强行拉走。此时李昆仑出现在了大家面前，阻止了计一彪，但同时被上岛太郎注意到了，太郎邀请他上台一起共饮美酒。台上上岛太郎和李昆仑侃侃而谈，一旁的周见日胆战心惊。攀谈之中太郎用言语和行动试探着昆仑，昆仑以黑虎队的身份与上岛太郎较量着。此时指导员带领着武功队员在村外为掩护李昆仑做准备，昆仑最后以魔术逃离，武功队员在村外的行动让太郎误认为是炮楼受到袭击，日军撤离了周庄。日军的搜索加深了秀花对这个“猪仔”的怀疑。太郎把遇到黑虎队的事情和次郎汇报，日军转移了搜索区域，周庄暂时安全。心慌意乱的芦秀花以为畜生看病为由找来王凯欣，向王凯欣透露这个“猪仔”的秘密。

芦秀花向王凯欣说出了“猪仔”的秘密和自己的担忧，两人决定查清“猪仔”身份，左思右想王凯欣提出以内裤作为标准探出“猪仔”是否是日本人。三人在地窖里撕扯，终于证实“猪仔”就是失踪的日本人。芦秀花与王凯欣找来李昆中，三人密谋宰了日本人。陈盛莉在武工队的会议上讲诉了失踪日本人的资料。李昆仑灵机一动让弟弟昆山找回昆中商量。昆山来到芦秀花家，从秀花儿子嘴里得知地窖里的事。昆仑带着武功队员下地窖，营救那名疑似失踪的日本人。当武功队员赶到芦秀花家地窖时，鬼子已经被埋了一半。昆中与秀花执意不让武工队带走日本人。情急之中李昆仑搬出杨司令的命令，这才顺利救出日本人。在陈盛莉的审问下终于证实这个“猪仔”就是失踪的日本人——山木一郎。此时，周家也知道武工队在村子里藏了个日军要寻找的要人，开始召集人马到李家查证。昆中埋怨弟弟私自带走日本人，导致秀花对自己的态度有所转变，还把所有的不悦都推卸给弟弟昆仑。两人正激烈的争吵时，村老带着乡亲们来到了李家，日本人在村里的事情就这样摆在了所有人面前。