在安妮小文的帮助下，齐小童成功逃出，金山得悉大怒，却找不到任何齐小童去向的头绪。金山觉得一切都源于这个伪商会会长，于是准备设苦肉计摆脱。

金山自残手臂，并宣称被锄奸队袭击，意图摆脱商会会长的头衔，金山目的并没有达到，而“行刺”事件却引起今井对锄奸队的关注，今井命令美智加紧盘查，美智引蛇出洞，发现荣达彪竟然就是锄奸队员，美智心绪难平。

重庆中统代表贺先生来上海购药，何爷严命金山办理；金山花巨资打通各方关系、用尽心计弄来管制药品；何爷又接待了重庆军统筹资的代表；他两边不敢得罪，在金山那里再刮不出油水，何爷为求自保竟然作出了一个弃卒保帅的决定：私吞金山的药品。

金山苦于筹措不到足够的现金来赎小文，刘仁轩遗孀王雅芳适时出手帮了金山一把。

金山被中统逼货，又被暗袭，终于明白是被何爷出卖，愤怒中不顾一切向何爷示警。达彪也开始向何爷询问二弟详情，何爷觉得两兄弟如果联手后果不堪设想，于是想出一条让兄弟相残的毒计。

何爷向达彪指斥金山种种罪行，令达彪义愤填膺，遂接受任务刺杀金山，但终究兄弟情深未能下手，但却误伤了金山手下查理。

经过排查，三兄弟终于发现一切幕后黑手都是何爷，正准备向何爷寻仇之时，何爷却招致日伪围剿人间蒸发了。