孙承贵身无分文，沦为乞丐，孙承霞看其可怜，赏了顿饭和酒，得知孙静淑还在妓院里生活，想通过金钱的方式让十三响把静淑过继来，妓院伙计小耳朵把十三响的钱全部偷跑，十三响生气之际狮子大开口，孙承霞一气之下，离开。杨伯雷看上了孙静淑，遂将其强奸。

静淑含恨自杀。赵老倌等人去库伦的途中，从巴特尔口中得知蒙古王爷刚刚去世急需白布，赵老倌寻到商机，让王瑞昌的狗——金子回去送信。金子胜利报信，王瑞昌也通过这一笔生意赚了不少大洋，而金子也因为过度劳累死去。因为杨伯雷作梗，王瑞昌的大洋换不了银票，无奈下，只能将所有银子溶掉，弄成一个大的“银馒头”，回程途中，又遭马戎劫道，由于有孙承彪等人护镖，王瑞昌设计巧妙逃脱，面鱼子牺牲。

李望达被杨伯雷陷害，投入大牢，王瑞昌为救李望达将刚刚从库伦拉回的“银馒头”送给严大帅，而严大帅因为垂涎于杏花的美色，迟迟不放人。无奈之

出狱后的李望达将所有财产都交由王瑞昌经商，自己只能远走他乡。杏花忧郁无比。周玺宝和王孝婉成亲，杏花完全变成了一个另外的人。孙承霞与杏花促膝长谈，杏花有所醒悟。周玺宝的外语才能帮助王瑞昌在生意上取得了很大的突破。为调整心态进京表演的杏花被端大帅看中，有意调戏，杏花与其周旋。

锡合兴的吴老板偶遇王瑞昌，促膝长谈后双方决定共同投资卷烟厂，并约定双方儿女的娃娃亲。转眼过了年，端大帅还是没有让戏班子回京，端大帅垂涎于杏花的美色，端夫人看在眼里，杏花无奈只得喝药让自己的嗓子变哑，端大帅还是恶性不改，于是端夫人叫人将杏花的舌头割了。军阀混乱，张家口民不聊生，马戎冒充巫督军的旗号，烧杀抢掠、无恶不作，昌将此事报给驻扎在城外的巫督军，第二天夜里，马戎又率众手下围攻懋德府，王瑞昌组织家丁奋勇反击，危难之际，方副官带人围剿马戎，解救了王瑞昌一家，王瑞昌也救了一名叫史密斯的美国人。

吴老板因害怕军阀对洋人的政策，不敢继续投资卷烟厂，王瑞昌一个人坚持要做。端大帅从北京来张家口视察，接见了王瑞昌，端夫人见孝娴聪明伶俐，便让王瑞昌答应将孝娴许配给自己的儿子，定下娃娃亲，王瑞昌只能接受。王瑞昌得知杏花已经死了的消息，一病不起，庆生接替了孝武在库伦的生意，长大的孝武带着俄罗斯媳妇娜塔莎回到张家口，王瑞昌得知孝武擅自决定自己的婚事怒不可遏，不认孝武的俄罗斯媳妇。