当六百万上海市民还沉浸在城市解放的喜悦之中，潜伏敌特的“黄蜂行动”开始了。暗杀军政干部，爆炸军事目标和重要民用设施，一时间人心惶惶。花心皇后带领敌特份子宣誓：共产党进驻上海，半年必乱；一年必烂！要在上海，打响第三次世界大战第一仗。

铁良带着老三团警卫连接收了沈芳庭的“春园别墅”，战士们用不惯别墅里的东西，洋相百出。沈家对于解放军最终还是“霸占”了春园表示不满，吵着要沈芳庭要回房子，沈芳庭却因为近来不断出现的暗杀亲共要员和民族资本家，盘算着反利用驻扎在春园的解放军来保护自己，免遭国民党的暗杀。于是对于大小老婆的劝进不为所动。

李四本惊讶胡科长每个月200元工资的用处，在了解了他平日的情调生活后，不禁艳羡起来。

结束了留用人员培训的蓝正红拒绝了前往南京就任参议员的推荐，随上官燕来向铁良告别，他打算回老家照顾生病的妻子，铁良为他感到惋惜，上官燕却感到他很可怜。

萧建东学城里人的样儿，硬拉着杜鹃去照结婚照，杜鹃很不习惯，俩人表现的极不默契。最终一张萧建东穿西装，杜鹃穿军装的怪异结婚照挂在了墙上。进城后因为不同的价值取向和想法，两个人的心理距离越来越大。杜鹃乘机询问起萧建东那支派克钢笔的来源，萧建东极力掩饰引起杜鹃猜疑。

铁良接到任务，何正告诉他潜伏特务打着共产党的旗号暗杀外国专家，引起在上海驻留的外国机构和社会团体的极大不满，并决定调铁良去当军政处处长，全力对付潜伏的特务组织。沈家老爷子沈芳庭对小儿子沈曼克的种种糊涂行为很是头痛，女儿沈曼蒂建议送弟弟去参加解放军，通过部队的纪律改掉弟弟身上浮夸大少爷的习性。沈曼蒂打电话给有一面之缘的铁良求情让弟弟参军。

铁良和李四本都要上门拜见未来岳父母，两人都犯了难，纷纷四处求教。杜鹃建议铁良带礼物去见，铁良不听。李四本的下属科长给他出点子，用丰厚礼物换得岳父母的欢心。两人分别上门拜见未来岳父岳母，铁良以机智的对答赢得了学究般挑剔的上官先生。而李四本的丰厚礼物却险些被金桔父亲金水根赶出家门。

在军民集体婚礼上，沈芳庭作为主婚人出场发表了感言，并称对上海的未来很有信心。温如雪也来到了婚礼现场，让萧建东很激动，温如雪误认为杜鹃是萧建东的姐姐，杜鹃生气离开，萧建东尴尬。沈芳庭的发言，引起敌特憎恨，特务将下一个目标对准了沈芳庭。在铁良的严密部署下，特务暗杀沈芳庭的计划失败，但是依然没抓到他们的头目“花心皇后”。

萧建东忙于跳舞交际，耽误了大堤上的抢险，受到处分，于是动了转业的念头，杜鹃对其的转变很是痛心，谴责他“革命意志衰退”。杜鹃找到温如雪家，郑重请求她不要破坏自己的家庭。

政府颁布通告，金圆券可以兑换成人民币，老百姓家家都乐开了花。萧建东来到温如雪家邀请她去当合唱团的辅导员，温母得知萧建东有老婆，反对俩人交往，萧建东向温母表明心迹，并承诺会和杜鹃离婚。

温母贪小便宜，在银行门口用金圆券和黄牛换来了假币，被带进警察局。市面上假币源源不绝。因为当时没有验钞设备，普通市民很难辩明真假，商业店铺纷纷拒收人民币，只收银元和美金。一时间，上海市面人心惶惶，刚刚发行的人民币遭遇前所未有的尴尬。

蒙立刚对沈曼克身上的资产阶级作风很看不惯，俩人争执不下，被铁良撞见，沈曼克直言市面上假币太多是因为共产党太无能，并提出应该从追查假币印刷窝点入手，并告知他认识一个约翰杨的假钞大王。

沈曼克带铁良到百乐门寻找约翰杨未见其踪影，从沈曼克的消息中，铁良突然想到了找到约翰杨的办法。约翰杨收到老板指示，要将他派往台湾继续印假钞。约翰杨刚答应下来，却突然看到报纸上“上海之夏交谊舞大赛”的新闻，因为当年跳舞决赛上的一件旧事，约翰杨耿耿于怀，势要一雪前耻报名前往。就在铁良即将抓到约翰杨之时，约翰杨却意外失踪。

铁良一手布置了交谊舞大赛守候约翰杨，却迟迟不见其踪迹。正当铁良失去耐心准备撤兵时，约翰杨当年的舞伴沙拉娜接到了一个神秘的电话，铁良断定这个电话一定是约翰杨的来电。并从沙拉娜的举动中判断出约翰杨一定会参加比赛，于是派人监视沙拉娜。

萧建东接到上级通知，部队要南下作战，杜鹃闻言松了一口气。萧建东深夜来向温如雪道别。铁良从约翰杨身上散发的油墨味道识破了约翰杨的伪装，将其抓获。铁良答应帮他完成参加舞蹈比赛的心愿，约翰杨被感动，弃暗投明，带领铁良等来到地下印刷窝点，并协助他们抓获犯罪头目。

交响乐团长笛手依萨贝拉亲自来邀请李四本为他们交响团作报告，态度亲昵，令李四本一时失神。