日本商人庄本欲占领整个哈尔滨的皮货生意，便利用日本商会四处传播虚假消息，导致市面羌帖大跌。赵满为了凑足资金与庄本对抗，派陈九前往满洲里提取货款，并尽快赶回。陈九日夜兼程，却遇到大雪封路，陈九便弃车徒步赶路，又险些被冻死在森林里，幸被老猎人所救，捡回了一条性命。

陈九九死一生，终于把钱带回哈尔滨，但此时羌帖已经跌成废纸，赵满一夜之间倾家荡产，失去最后的反击机会，宏记货栈被庄本收购，沈中和也不得不为了生计来到庄本商行当起了伙计。赵满跳楼自杀身亡，临死前给陈九留下一本记录了十几年自己心血的生意经，陈九发誓一定要为老掌柜报仇雪恨。

陈九不甘心老掌柜的货栈就这样垮掉，便筹划自己做生意，孙殿臣和沈中和倾囊相助，陈九更是抵押了陆璎祖传的紫貂皮黄马褂，凑足第一笔皮货钱，前往满洲里进货。但是满洲里皮货商人齐掌柜却已经将所有的羊皮卖给了庄本，陈九不得不独自跑到深山雪林中，从鄂伦春猎人手中一件件的收购羊皮，挣得了第一桶金。

回到满洲里，陈九无意中得知大当家要打劫庄本，而狡猾的庄本却将土匪们带到白俄皮货商一撮毛下榻的宾馆。凭着诚信仗义的性格，陈九不仅从大当家的手里救下一撮毛的性命，更击败庄本，将收购的所有羊皮转卖给一撮毛。而庄本损失惨重，不得不返回日本，陈九为老掌柜赵满一洗旧耻。

经过十几年努力，陈九开办了“宏发祥商行”，登上了哈尔滨皮货市场的第一把交椅，沈中和做了商行的帐房先生，而孙殿臣娶了一个从良的小脚妓女，开了一家“清泉浴池”。赵小品的姐夫张达山带着十六岁的女儿张秀玉逃荒来到哈尔滨，投奔赵小品，清纯俊美的张秀玉深得赵小品的喜爱。

张达山父女寄居在赵小品的家中，张秀玉照顾赵小品的生活起居，张达山在赵小品的古玩店帮忙。但由于张达山好赌成性，常常从柜上偷钱，引起了赵小品的警觉。秀玉苦苦劝说父亲戒赌，但张达山不仅不知悔改，反而离家出走，跑到赌场当起了伙计，在他人的怂恿下，张达山沾染上了毒瘾。