夜晚，夏竹敏终于和宛秋正面交锋起来，宛秋一改平素的温婉柔顺，强硬地予以回击。事后，无法控制自己的宛秋找到岳振声去哭诉。

小队伍里仍然不太平：夏竹敏因为忍受不了大家对她的态度和这里的气氛，再次提出要离开小队伍，被岳振声拒绝；苏冠贤因为逃跑行为而受到朱奎等人的鄙视，便用装病来掩饰内心的不安；马国勋不但没有能够化解众人之间的矛盾，反而起了火上浇油的作用。

值夜哨的马国勋对小门外的响动产生了警惕，然而就在他出去查看究竟的时候，却遭遇了不幸。学生们认为这一定是日伪汉奸干的，岳振声分析后告诉大家，凶手应该是军统的人。

死神的降临使小队伍无法在小作坊继续停留下去，岳振声带着大家撤离了这里。行前，有人特意把胥治中的书留在了炕席下面。

马国勋的死在学生中引起了强烈震动：本来谁也不想投奔的无政府主义者、单干户朱奎因此作出了去延安的决定，并接替了马国勋学生头领的重任。胥治中开始对自己的去向重新进行思量和选择，他感到重庆并不是一个好政府。只有苏冠贤还犹豫不定。有人把杀害马国勋凶手的嫌疑有意引向苏冠贤，苏冠贤心里感到压力很大。

岳振声认为最危险的地方也就最安全，于是把大家转移到了日本宪兵队附近的云水园。大聂和阿征擅自杀死马国勋的行为，引得陆焕章勃然大怒。就在他思量如何处置这两个成事不足败事有余的部下时，他自己却被突然出现的夏竹敏劫持了。可没想到，就在夏竹敏即将动手时，恰恰是岳振声出面为陆焕章解了围。陆焕章为了向岳振声作出姿态，不得不杀掉了杀害马国勋的凶手阿征。

岳振声终于证实了夏竹敏就是自己的同志，并得知了夏竹敏杀死马泉的真实原因。一切得以冰释之后，一直深感委屈的夏竹敏不禁抱住岳振声痛哭起来。她要求岳振声揭穿宛秋这个内奸，岳振声对她讲了暂时不可打草惊蛇的理由，并要求夏竹敏仍旧扮演怀疑对象的角色，继续充当受气包。夏竹敏高兴地答应了。

陆焕章找到傅谦，逼他说出了岳振声小队伍的藏身地云水园后，以偷天换日的手法向那里派出了扮作花匠的蔡树荣，并在云水园对面设立了监视点。夏竹敏对“花匠”起了疑心，她在与对方的交谈时，发现了对方手臂上的破绽。

一只小箱子被送进园子后，成了宛秋关注的焦点。岳振声有意把小箱子交给宛秋保管，宛秋以为里面藏有雕版，但打开之后却没发现自己预期的东西，未免有些失望。她开始接近张守益。

宛秋通过与张守益聊天，认为他并不是天明，于是把目光转向了许慕愚。

宛秋再次在小箱子中寻找雕版，并毁坏了箱子里的衬布。为了掩饰自己的行为，嫁祸他人，导演了一场贼喊捉贼的戏，试图对夏竹敏栽赃。心如明镜的岳振声将计就计，他一面装作把夏竹敏作为怀疑对象，一面貌似信任地派朱奎陪她一起出园子去修箱子。在修理店，修箱子的“师傅”瞒天过海地把雕版藏进了小箱子，而宛秋却毫不知晓。之后，岳振声仍旧让她保管着那只小箱子。

宛秋与“花匠”蔡树荣取得联系之后，开始通过蔡树荣向外边传递情报，告诉陆焕章，许慕愚就是天明。

深夜，何一光带人潜入云水园后，在宛秋秘密配合引导下，将许慕愚悄悄绑架了。陆焕章亲自审问许慕愚，许慕愚说自己不叫天明。陆焕章并不相信，将抓住天明的消息报告给重庆。

许慕愚被绑架后，岳振声十分着急。他意识到形势危急，于是一方面筹划着如何救回许慕愚，一方面设法把小队伍转移出云水园。一天，他以让宛秋监视夏竹敏为由，将宛秋支出了云水园，在让人引开“花匠”蔡树荣的视线，悄悄地将学生们转移了。

特侦处裘主任发现部下傅谦暗中与军统联络，派押着傅谦，让他带着自己前往陆焕章住所抓捕陆焕章，同时让人绑架了陆焕章的女儿妮子。可他不仅没抓住陆焕章，而且刚绑架到的妮子也被岳振声解救了去。陆焕章得知女儿失踪，急红了眼。岳振声此时向他提出了以妮子换许慕愚的条件。

陆焕章带着身上捆着炸药的许慕愚前往约定地点交换妮子。可他却根本没见到岳振声的影子。就在陆焕章要发作的时候，妮子却自己出现了，她交给陆焕章一封信。

岳振声的行为使学生们很不理解，岳振声告诉他们，以无辜孩子作人质绝不是共产党的所为。他不过是引出陆焕章后，好循迹查出许慕愚的关押地。

陆焕章接到指示，要求他把“天明”送往重庆。他见许慕愚坚决不从，便决定采取麻醉后再运输的办法，次日起程。岳振声巧施计谋，从关押地救出了许慕愚。陆焕章又一次无奈地败在了岳振声的手上。

回到同学们中间的许慕愚百感交集，在岳振声与陆焕章的对比中，在这些日子的特殊经历中，他从岳振声身上感受到了什么是延安。他不仅向岳振声和同学们讲出了自己的真情，而且一改初衷，表示一心跟随岳振声和大家奔赴代表着中国和民族未来的延安。

不久，汉奸傅谦一家被陆焕章杀死在海外。他的上司裘主任，也在一阵爆炸声中结束了汉奸的罪恶一生。