少林长老草蜢十分不满，即要求无林和义山务必混入护送队伍。义山为进入押运队伍，害死另一少林卧底而成功入内。无极却不在押运队伍之内。无极来为郡主送行，可惜郡主没有明了无极的心意，故而生气上路，义山颇为得意。以孙碧云为首的押运队伍来到虎牢关，杀破狼率队在此埋伏，预谋夺取金刀。哪知螳螂捕蝉，黄雀在后，却被自己的父亲杀破天阻止。原来，杀破天志在天下，欲取得金刀找到宝藏夺取天下。

而自己的儿子志在武林，欲夺取金刀称霸武林。两人志向不同，亦因一些往事产生误会，使杀破狼对自己的父亲耿耿于怀。邱处机冥寿，虚云、张三丰、张无极前去悼念。三丰让无极在丘处机坟前演练自己教给无极的太极十三式，无极果然未曾疏懒，三丰十分满意，虚云预言无极将是武当的未来。冷月彤为阻止杀破狼的夺刀计划，多次与之交手，两人不打不相识。杀破狼使用调虎离山之计，对冷月彤多番言语挑衅，二人在黑夜中对打起来。

而另派一队黑衣人打败武当精英，将金刀抢走，但最终发现抢走的只是乘金刀的空盒。原来是义山早有预防，替换了真正的金刀。而孙碧云等人毫不知情。义山带着郡主来到山洞内躲藏，乘机欲讨好郡主，哪知郡主丝毫不领情。二人最终被杀破天找到，胁迫二人交出薛禅金刀和乌金血剑。关键时候无极出现，救了义山和郡主。三人漂流来到一个荒岛。杀破狼和冷月彤为了找到金刀，二人同坐一条船，也来到了这个荒岛。

原来这个荒岛是杀破天推翻明朝的一个根据地，起名木兰屿。无极等人成功将薛禅金刀与乌金血剑带回龙门客栈，沐驸马惊喜万分。永乐也微服出巡来到此地，听说了只有乌金血剑才能成功剖开薛禅金刀之事，兴奋不已。月彤听说永乐也来到此处，决心单独刺杀皇帝。杀破狼爱慕月彤，执意要帮助月彤完成心愿。沐驸马邀请月彤在永乐面前，亲自用乌金血剑来解金刀之谜，月彤等待多年的机会终于来了！

无极知道月彤要去刺杀皇帝，极力阻止，月彤只好将自己的凄苦的身世和自己的使命告诉了无极。冷月彤刺杀永乐皇帝，无极及时赶到，为永乐挡了一剑，月彤被擒。无极恳求皇帝不要杀月彤，永乐大怒离去。杀破天因冷月彤身份败露而前去刺杀，被杀破狼阻止。杀破天为缓解和儿子之间的关系，同意将冷月彤救出。杀破狼掌管的华山派与昆仑、蛾眉、崆峒三大门派的叛乱首领结盟，成功坐上武林盟主之位。

张三丰决心召开英雄大会，来制止武林即将掀起的腥风血雨。无极为了月彤即将被秋后问斩之事，十分苦闷，茶饭不思。朱婉为冷月彤求情，风雨中跪求皇帝收回成命，令无极感动不已。但无极无法将自己的爱留给郡主，却服毒自尽来苦劝月彤珍惜生命。月彤终于为无极对自己的痴心一片而感动落泪，明白世间仍有真爱。刑场上，冷月彤见到了自己的老仆人苏忠。月彤被告之真正的身世，原来她并非汉人，而是元朝皇族之后。