保皋临行前夜希望能见婷花一面，但婷花只能远望保皋背影流泪，阎长看到婷花对张保皋的留恋后，阎长愤怒了并决心破坏保皋的丹砂生意。紫薇夫人听到张保皋要越过国界的消息后，与李道行开始策划谋害张保皋的阴谋，特意买通薛平商团的张教官做为眼线。

采玲在保皋出发前送亲手刺绣的方巾给保皋，但路途中保皋商团被边境军官搜查到货品中藏有大量箭头，商团全员被捕，保皋为追求真相逃跑，中了一箭昏死。郑年等人得知张保皋商团的死讯，愕然痛苦。紫薇和阎长等人设局陷害保皋并重金收买军官，阎长更偷偷派人远赴吐藩收买当地太守，取得了丹砂专卖权。

婷花再也不能隐藏对张保皋的感情，想跳海自杀。