大岛前去海府找唐玉兰，用抱子一事威逼其交出刘德显的女儿刘大红，最后双方约定下午去日租界见面详谈。不想刘大红听到只言片语，她决定顶替唐玉兰前去与大岛见面。同时，刘大红得知中麒竟是自己当年误以为“夭折”的亲弟弟。

1919年，中麒用刘大红留下的麻花秘方，将十八街店铺的生意做得风生水起。“五四”运动爆发，中麒、中琳兄妹俩不仅组织同学们上街游行，更是在海府内也搞起了抵制日货活动。此时控制天津的是段祺瑞政府，他手下得力干将杨督军带着杨克亲自到海府拜见海髯公，力邀海髯公出山，为北洋政府服务。海髯公以年老体弱、身有沉疴为由推辞。

海髯公决定将中麒和学强送到英国读书，并命海子轩亲自办理此事。海子佩找到杨督军，送上厚礼，言明自己欲做军火生意，请其帮忙为自己在海关内谋得负责处理查扣物品拍卖的帮办一职。

在唐玉兰的操持下，海髯公正式认珍珠为义女，谁知珍珠还没有来得及与海子轩分享心中的喜悦，唐玉兰的哥哥唐文岩就在唐玉兰的怂恿下前来提亲。海髯公无奈之下，命海子轩前去规劝，珍珠终于说出了对海子轩的爱慕之情。海子轩情急之中对珍珠道出中麒不是亲生之子的事实和苦闷，珍珠听后大惊失色。

唐玉兰与海子轩签下离婚协议。4年后，海、唐两家的生意在天津更加红火。在唐玉兰的操办下，海家欲在中麒的生日之际，为其举办成人礼。海髯公也对商会言明自己欲卸任粮食商会会长一职，推选年轻人当选。

生日会上，海髯公突然宣布海家家产交给中麒继承，由唐玉兰监理，这样一来中麒就成为了粮食协会中最大兄弟商行的董事长，而董事长之实权则为唐玉兰所有。众人方才明白，海髯公并未接受海子佩重回海府，且对其所做所为甚为不满。