1931年九一八事变后，日本侵略者逐渐向华北地区渗透，大量躲在暗处的日本间谍也蠢蠢欲动，他们将魔爪伸向了抗日的中坚力量。

张北是一名东北大学的学生，他有着一身的绝世武功，更有着一股爱国的热忱和对日本侵略者的仇恨。这一日，他在街上无意间发现一个黄包车夫竟然不做生意，还操着一口流利的日语。他断定车夫是日本人假扮，一路尾随过去，果然发现车夫纠集了一帮人准备刺杀一名姓刘的老板。张北果断出手，冒着生命危险救下了刘老板，没想到刘老板竟然是中共地下党的政委。

在刺杀刘政委无果后，日本间谍又将目标投向了抗日将领李长山身上。李长山将在东北大学北平临时校区做演讲，日本间谍们准备在此处开展刺杀行动。张北在发现了被间谍们杀死的学校警卫后，意识到日本间谍可能是奔李长山而来。他及时地把消息告诉了学生会主席佟自清，佟自清立刻告诉学校领导，让学校提高警惕。此时，李长山已进入学校，化装成学生的间谍们也已混迹到学生当中。

就在李长山发表慷慨激昂的讲话时，日本人安排在楼上的狙击手一枪击中了李长山的头，李长山铁塔般伟岸的身躯轰然倒地。混迹在学生中的日本间谍们马上开始朝李长山的手下开枪，学生们顿时乱成一团。张北眼睁睁在看着自己敬仰的李将军倒在自己身边，他气愤的目眦尽裂。这时他发现了楼顶上的日本狙击手，于是和佟自清等人往楼上追去。结果张北差点丧命，狙击手也乘乱逃跑。张北心里暗暗发誓，自己以后一定要抓住这个杀手。

李长山的副官王副官查到日本人刺杀李将军时掌握了学校的地形图，所以他认定学校里有人与日本人勾结，不然日本人不可能这么熟悉地形刺杀成功。就在王副官要学校给个说法时，佟长青主动指认这张地图是张北从图书馆所借。王副官等人把张北抓起来后一顿泄愤地毒打。

张北的女友赵微澜是一名中共地下党，她得知佟长青举报张北致使其被抓后，非常气愤地找他理论。原来佟长青一直暗恋赵微澜，因为赵微澜的原因他与张北面和心不和。此时，学校的朗教授突然出面到警察局为张北澄清他的冤情，称地图是他让张北借的，且三天前就丢失了。张北获释后朗教授偷偷地告诉他，根据他通过朝鲜间谍查到的消息，刺杀李将军的是素与李将军有怨的同僚宁远航，是他勾结日本人刺杀了李将军，宁远航才是真正的凶手。张北确定了目标后，给赵微澜留下一封信，只身去了奉天要找宁远航为李将军报仇。他不知道自己已经上当，陷入一个圈套。

赵微澜看到张北的信时，他已经出发了。赵微澜知道有人故意假借张北之手想刺杀宁远航。宁远航实为一爱国志士。赵微澜无法联系到张北，她向党组织请求亲赴奉天制止张北。此时张北已到达奉天。前来迎接他的是她师伯的妻子贺师母。等贺师母把他带到家里的祥和面馆时，惊见贺师伯倒在血泊中，女儿已被几个日本武士糟蹋痛不欲生。贺师母愤怒地与日本武士拼命，结果被日本武士乱刀砍死。张北想替师伯报仇，但终寡不敌众，再加上逃跑的日本武士又搬来援兵，张北不仅只能眼睁睁地看着贺师伯一家全都惨死在日本人手中，他自己还被日本兵包围。

就在这万分紧急时刻，一个陌生人突然出手相助张北。此人系奉天地下党铁润青，只见他身手不凡，武艺超群，在他的帮助下张北顺利脱身。到了晚上，张北悄悄地潜回贺师伯的面馆，想替他们一家人收尸。谁知到了门口再次意外地见到铁润青。铁润青似乎不想与他多言，只让他赶紧离开。张北谎称自己是仰慕宁远航的抗日强硬派大名，想结识他跟他学习。铁润青仍然不想多言，转身离开。张北甚是不解，他悄悄地尾随而去。谁知正准备拐弯时，一把手枪顶在他的头上。

在拐角处拿枪抵着张北的是铁润青。他厉声警告张北，如果敢动宁远航他绝不轻饶。张北不解，在街上张北打听到宁远航要举行演讲的时间地点后，又打听了宁远航的为人。此时赵微澜也赶到奉天，与此处的地下党接上了头，也从铁润青那里得知他已见过张北，张北极有可能在宁远航马上举行的演讲中刺杀他。他们决定想办法制止。

果然，张北在宁远航演讲那天悄悄地潜入到宁远航休息的那间房子外，他内心很纠结。一边是自己恩师朗教授关于宁远航有根有据的说辞，另一边是自己打听到的宁远航截然不同的为人。他不知道怎么判断了。这时，他从窗子外听到有人打电话提醒宁远航有人要刺杀他，让他放弃演讲保护好自己。张北想最后确认一下，他敲响窗子将宁远航叫到窗边。宁远航不解地打开窗子，张北突然拔枪指着他。宁远航处变不惊。张北问他李长山是不是他杀的，他是不是勾结日本人。宁远航矢口否认。张北见宁远航一身正气，凛然而立，内心也矛盾自己是不是应该相信宁远航。这时，枪声突然响起，宁远航胸口中枪倒地。张北大惊。回头便见不远处的杀手神色慌张地准备逃离。

这时暗中保护宁远航的赵微澜听到枪声从门口冲进来，赫然看到宁远航中枪后正往后倒，窗外竟然站着拿枪指着宁远航的张北。张北不及解释，撒腿朝杀手追去。张北最后生擒了杀手把他带到赵微澜和铁润青面前。他们都相信张北不是凶手，而且经过审问杀手，发现他是日本人，杀手也毫不否认自己杀宁远航的事实。此刻杀手被俘却毫无怯意，反而为完成了任务十分地嚣张得意，他张狂的样子激怒了张北，张北冲动地一枪击毙杀手。

赵微澜责怪他不该杀了能证明他清白的杀手，因为现在外界都认为是张北杀了宁远航。赵微澜奇怪张北为什么认定宁远航是凶手，张北把朗教授告诉自己的一切都转告给赵微澜，他还拿出朗教授交给自己的日本人与宁远航来往的证明。赵微澜深思片刻，反问张北为什么朗教授能拿到日本人的东西，难道张北就没有怀疑过朗教授，种种迹象表明朗教授极有可能是日本人或与日本人勾结。张北从没想过这些，也从没怀疑过自己的恩师。可听了赵微澜的分析他动摇了。

张北来奉天时曾遇到自己的同学池田樱子。过几天是樱子的生日，樱子邀请张北参加。张北本想拒绝，可一想到到时候会有很多日本人参加，他可以借此机会确认朗教授的身份。樱子生日那天果然有很多日本要人参加。张北环顾四周，惊见朗教授一身日本少佐戎装正与其他日本将领谈笑风生。张北愤怒地一把抓过宴会侍者水果盘里的叉子，怒瞪着朗教授一步步朝他走去。朗教授此时毫无察觉。

张北一步步接近川岛后突然出手，川岛反应迅速及时躲开，一时间参加宴会的众多日本官兵一拥而上，抓住了张北。川岛惜张北是个难得的军事人才，再加上他一身的中国功夫，川岛很希望张北能为大日本帝国效力。于是他对张北威逼利诱，而张北却不为所动。川岛下令将他关押起来慢慢感化。

川岛按照上级指示，命令一部分日军进驻张北家所在的张村。川岛特别下令在确保张北父母家人安全的情况下把他们抓回来，他想利用他们作为威胁张北的筹码。大量日军带着重型武器突然进驻张村的行动也惊动了奉天的地下党组织。赵微澜主动请命由她和铁润青一起去张村打探日军的动向。可等他们赶到张村时，看到的是全村人横七竖八触目惊心的遍地尸体，赵微澜不敢相信自己的眼睛。她急忙往张北家跑去。结果看到张北的父母家人都死在院子里，地上还散落着张家离开准备带走的照片。赵微澜一时心如刀绞。

此时张北在日本人的监狱里毫不知情，他还在给父母写信让他们不要担忧自己。有监狱看守突然提审他，说是有人来看望他。张北疑惑地走出去看到了樱子。樱子朝他使眼色，假说自己是被派来说服他归顺日本帝国的，樱子边说边悄悄打开张北的手铐并递给他一把枪，还让他假装挟持自己做人质逃离这里。在樱子的帮助下，张北顺利逃离。

重获自由的张北兴高采烈地去找赵微澜。可看到赵微澜一脸悲苦欲言又止的样子，张北猜想可能发生大事。等他得知日本人竟然血洗张村，自己的父母家人全都被杀害的消息后，张北几乎陷入癫狂。此时他心里只有一个念头，找川岛报仇，找日本鬼子报仇。

赵微澜在街上偶遇佟自清。他现在为国名党的特务组织效力，此次主动请缨来奉天调查宁远航遇刺事件。赵微澜通过与佟自清寒暄得知此事后，主动向地下党组织请命愿意打入佟自清服务的国名党特务组织。在佟自清的引荐下，国民党特务组织接收下赵微澜，但同时提出建议，为了他们两人更方便地开展工作，希望他们对外的关系是夫妻关系。赵微澜和佟自清闻言面面相觑了。

赵微澜拖着沉重的脚步去见老杨和铁润青，告诉他们国民党要求她和佟自清假结婚的事。他们神色凝重起来，认为这样做让张北太为难了。况且是在张北现在被登报通缉的时刻。原来张北一想到父母家人惨死，整个张村被屠，他根本无法平息心中的怒火。于是他冲进日本人聚集的咖啡馆里杀了好几个日本人。川岛现在已在全城通缉他。赵微澜怕组织为难，故做轻松地说为了革命工作自己愿意假结婚，也相信张北能够理解。但当她说完转身离开时，眼泪却止不住地哗哗流出。

张北现在躲在一个小房间里不敢外出。就在他全身高度紧张时屋外传来敲门声。张北立刻拿起匕首躲在了门后。

开门后进来的是樱子，她担心张北的安全，因为现在全城都在通缉他。张北却觉得樱子为自己做的太多，自己也不能回报她什么，他不想再连累她，所以他狠心地撵樱子离开。樱子很无望，她为张北做出这么多牺牲却换不到张北的爱。她痛苦地告诉张北，她为他做的不仅仅只是他看到的这些。说罢，她解开衣服露出后背，张北惊见她的背部满是纵横交错的一道道伤痕。张北为樱子的情深意重至此深深感动，他内疚地帮她拉上衣服。

就在此时，赵微澜过来找张北，她目睹这暧昧的一幕后哭着跑了出去。张北追出去，本来想解释，但想到自己一心报仇，朝不保夕，他想不如乘机让赵微澜误会、痛恨从而离开自己。于是他狠心不做解释。赵微澜绝望地流着泪告诉他，自己也要和佟自清结婚了。张北装出无所谓的样子。赵微澜心寒了。

樱子把张北带到自己家开的狩猎场，让他在此作为养马人暂时安顿下来。赵微澜始终放不下张北，她希望铁润青找到并保护他。因为老杨也爱惜张北是个有文化懂军事的难得人才，想把他吸纳进组织，他也让铁润青去保护张北。铁润青想方设法找到樱子，说服樱子把他作为保安队长带到了狩猎场。

不久，狩猎场迎来了大人物——源部男爵。他是个大财阀，他突然到奉天来让铁润青和赵微澜都意识到可能跟张村有关，他们推测日本人有可能要在张村建一个兵工厂。源部兴致勃勃地来到狩猎场狩猎，他用的是目前最先进的狙击枪。张北看到那把狙击枪眼里顿时露出渴望羡慕的目光。因为狩猎场经常狩猎已基本没有动物可猎，源部便让张北等工人四处逃窜，把工人当成猎物来打。张北眼睁睁地看到平日一起劳作的两名工人惨死。他恨的咬牙切齿。

狩猎结束，樱子作为东道主拜访源部。源部见樱子年轻貌美一时起了色心。就在他将樱子按到在床上时，张北假扮成日本兵扣响了房门。源部只好放开樱子不悦地去开门。房门大开源部还来不及反应，张北的匕首就瞬间刺进这个恶魔的身体。源部挣扎一会后像条死狗一样瘫软在地。张北看到从里屋出来的吓的六神无主的樱子，示意她按照自己说的办法去做。张北先是拿到源部的狙击枪，又伪造了凶手杀人后逃逸的现场，然后让樱子拼命叫救命。

樱子的呼救声惊动猎场内的日本兵，他们赶到后樱子假说凶手从窗口逃走，一些人追出去，而另一些人则手忙脚乱地将源部送往医院。期间谁也没有注意到张北假扮的日本兵混入其中顺利脱身。

次日，源部被刺杀身亡的消息通过报纸传遍全城。赵微澜收到消息让她赶到地下党的秘密据点春秋书店。谁知佟自清也为此事召集众人开会。他们猜不出到底是谁会做出刺杀源部的事。佟自清手下一个名叫郑天民的人素以心思缜密、手段毒辣著称。他分析除了热血青年极有可能是共产党所为。他在说这些推论时不停地拿眼睛瞟赵微澜。他还提出为了防止日本人怀疑国名党，他建议抓到凶手后交给日本人，撇清杀人嫌疑。

开完会，赵微澜想赶到书店向老杨汇报。谁知，佟自清一步不离地跟着她，也不让她外出。赵微澜心急如焚。最后她忍无可忍强行出门把情况向老杨汇报，同时她告诉老杨自己分析此事系张北所为。老杨的意见与她一致，他惋惜地告诉赵微澜，老铁等人一直在收集源部的资料，想通过他的行为推断日本人下一步的行动。而现在张北的贸然行动打乱他们所有计划，也让他们断了线索。但现在的重点是保护张北的安全。

赵微澜找到樱子，想请她帮忙带双鞋子给张北。樱子此时已被父亲软禁，她力不从心，但她给赵微澜出具证明，让她顺利地混到狩猎场内找到铁润青，把鞋子交给了张北。张北不明所以地刚穿上鞋，就被吉直满带领的日军中队驱赶到屋外的场子里。吉直满是带队屠张村的队长之一，也是张北下一个刺杀目标。张北到了场子看到日军将工人们一个一个地比对足迹，才知道赵微澜冒险送鞋的用意。张北有惊无险地躲过了足迹比对。

张北把源部的狙击枪埋在狩猎场枉死的两个工人坟前。当他偷偷拿出枪远远地瞄准吉直满时，铁润青突然出现在他身边。铁润青帮他分析了目前的形式，让他不要再莽撞行事。张北仍是一副大不了一死的无所谓样子。接着他就发现自己之前的行为带来的恶果。原来吉直满查不出凶手，为了交差他密谋将所有的工人处死了事。张北无意间听到他们的计划，顿时吓出一身冷汗。他赶紧通知铁润青，铁润青带着所有的工人准备逃出狩猎场。这时他们发现不远处增援过来的大量日本兵。

张北和铁润青带着工人躲开日军后，铁润青让24个工人分开逃生。张北也与铁润青分手，他说他有自己的事要做。铁润青知道他还要去刺杀吉直满。

此时负责源部刺杀案的樱子的父亲池田为了交差，把抓到的一个国民党特务屈打成招，认下刺杀源部的罪行。池田也知道此事不可能过关，于是他贿赂川岛替他说情，暂时了结此案，他们继续暗地里调查。但他们此次把刺杀源部的矛头指向了国民党。佟自清召集他的属下们商量对策。众人苦无良策，可也不能任由日本人借机大肆破坏国民党的力量。这时，赵微澜透露她从铁润青那里打探到的消息，告诉大家可以利用日本人的狩猎场24名工人离奇失踪，怀疑日本人杀人灭口来做文章，进行反击。果然，社会舆论的矛头迅速调转对准了日本人。吉直满当了替罪羊被免职。

张北从狩猎场逃出来后一整天都在街上游荡，他很茫然不知道该怎么办，可满腔的仇恨也让他无法就此放弃。突然他看到赌场，想到吉直满好赌的性格，于是他走了进去。当他拿出一根金条作为赌资时，赌场的伙计顿时待他如上宾。可等他赢了准备离开时，赌场的打手们围住了他。张北一通拳脚将众伙计打的人仰马翻，张北提出要见赌场大哥。赌场唐老大出面后，张北提出要入伙。当唐老大看到张北向他展示的狙击枪后，又被张北不要命的血性所折服，于是答应收下他。

张北混入赌场后就开始筹划他的刺杀计划。他将计划的行动步骤一步步在脑海演示，又一遍遍地通过实际模拟操作精确地计算时间。现在万事俱备只欠东风。这天官场失意的吉直满到赌场消遣，唐老大得知吉直满的事后，越发觉得张北就是刺杀日本男爵的那个人。于是他和赌场的手下密谋第二天灌醉张北后向吉直满邀功。警觉的张北得知了他们的阴谋。

次日，张北装出一无所知的样子与他们开怀畅饮，不多时便喝的酩酊大醉。众打手将张北拖入房间后便去找吉直满。等吉直满赶到时，张北已经按照计划朝自己藏狙击枪的位置飞奔而去。一切都按计划的时间和方式进行着。谁知张北在路上狂奔的样子引起路上巡逻警察的警惕，他们拦住了张北。张北眼看计划被打乱，他迟疑片刻后突然出手打倒警察继续按计划实施。但他天衣无缝的计划中没有预想到他胸口的伤口疼痛发作，本已对准吉直满脑袋的狙击枪开枪时发生偏差，打中了赌场门口吊着的灯笼却没有打中吉直满。

张北沮丧地回到他以前的小屋。这时铁润青突然出现并出手擒制住他。铁润青斥责他不应该继续莽撞，张北就像一头倔驴一样固执己见。铁润青气急败坏却又无可奈何。