潘安一行遭人伏击，幸得曾三冒死相救才逃出重围，曾三却因此被杀。徒步前去宣旨的赵公公途中路遇匆忙赶路的王爷和师爷，王爷为免行迹败露将其杀害，并夺去圣旨，这一切都被皇上派去暗中监视王爷的郑奇看在眼里。皇上得到密报，对王爷有所怀疑。

潘安为查出主谋、扭转局势，决定暗度陈仓、遂兵分两路，一路由马大脚假扮钦差，大张旗鼓进城，而自己则和刘不云假扮富商暗中查访。潘安、刘不云进城后巧遇扶桑女子菊子，菊子对刘不云暗生情愫。

马大脚亲自到金库探查，空无一物的金库戒备森严，种种迹象表明这起失窃案颇为蹊跷。

潘安为查清扶桑人来汤州的目的，让刘不云假意接近菊子，借切磋武艺之机，探听底细。菊子对刘不云很有好感，因此未加防范，而一直暗恋菊子师妹的山本一郎对不云与菊子的来往心生醋意。

汤州知府娄明一面对钦差马大脚曲意奉承，一面与扶桑人暗中勾结。马大脚继续在府衙内装腔作势，让别人消除戒心。

潘安暗中在金库周围查找线索，果然发现不少疑点。更令潘安愕然的是，刘不云居然在金库小屋内发现了报失的全部官银，以及大量制造火药的硝石。案情的复杂使潘安决定按兵不动，以迂回的方式查出幕后主谋。

潘安得知菊子是扶桑公主，震惊不已。刘不云在接近扶桑人的过程中，对菊子产生好感，但他深知此行凶多吉少，必须以大局为重，不能有半点儿女情长。

冷香赶到汤州面见潘安，却在府衙见到了“钦差大人”马大脚，冷香极力掩饰，才使马大脚在娄明面前保住身份。冷香担心此案会对父亲不利，试图说服潘安放弃查案，遭到潘安的拒绝。

刘不云在菊子住处与冷香不期而遇。潘安得知冷香与菊子密谈，十分不安，担心冷香此行会暴露了自己的钦差身份。为了争取主动，潘安向菊子说出真相，以取得菊子的谅解。

大师兄山本一郎提醒菊子刘不云是潜在的威胁，希望菊子不要误了大事。菊子坦陈自己愿意为刘不云付出生命，山本不禁为师妹的忧心忡忡。

凤儿深信刘不云与菊子来往完全是为了查案需要，于是借机向刘不云表白心迹，不料被刘不云婉拒，凤儿伤心不已。

菊子谅解了潘安此前的所作所为，与不云也冰释前嫌。

王爷终于来到汤州，他让娄明假传圣旨，将潘安押解回京。马大脚坦然道出自己并非钦差潘安，自然不便接旨，娄明气急败坏，冷香及时赶来解救了马大脚。王爷发现潘安不知去向，忧心不已，一面企图用亲情打动冷香，一面派侍卫四处打探潘安的下落。

王爷命令小墩子给马大脚下迷药，小墩子几乎得手，但最后时刻还是向马大脚说出了实情。王爷发现潘安与菊子过往甚密，以为自己已经暴露，便借宴客的机会，在扶桑人的酒里下毒。一郎拼死保护菊子逃出，菊子赶到潘安处交出王爷私通扶桑的证据，并让潘安设法通知天皇。菊子终因中毒太深，在刘不云的怀中含恨辞世，不云悲痛万分，发誓终身不娶。

潘安料到王爷此次会争个鱼死网破，决定将计就计，来个瞒天过海。