日本人把寻找军火的事情交给了当地的王会长王洪业，要求他第二天必须提供军火所在的地址，否则就要杀了他。王洪业和自己的儿子都在为日本人卖命。但他心里也很清楚，如果不听日本人的话，他们两个一定死无葬身之地。
性命堪忧，王会长大发脾气，这时刘麻子山寨的师爷到访，想要拿军火的消息换1200块大洋。王会长威胁刘麻子的事业要把它交给日本人，不料师爷早就留了一手，因为他在前天就跟王会长的儿子一起吃饭，如果他不能安全回去，他的兄弟就会去日本人那里告发王会长的儿子，将军火的消息告诉了别人，王会长一家，绝不会就好下场。王会长被逼无奈买了消息。
孙大刀偷偷跟踪小蛐蛐，来到了董齐刚的山寨。看到小蛐蛐回来，董齐刚很高兴。小蛐蛐把孙大刀的挑战信拿给董齐刚。董齐刚二话不说就要应战，兄弟们同样担心董齐刚受到孙大刀的埋伏，坚决要跟着董齐刚。
孙大刀的弟兄们也担心董齐刚会对孙大刀不利，宁愿违背军法也要前来保护孙大刀，不料却被董齐刚的兄弟埋伏，全被捉了起来。董齐刚压着孙大刀的兄弟到孙大刀面前。孙大刀看着这些人很是惊讶，但董齐刚却以为孙大刀只不过是在演戏。两人决斗起来，互不相让。
另一边，王会长带着日本人来到了董齐刚的山寨，想要伏击董齐刚，将军火拿回来。王会长看到孙大刀一行人，说出了孙大刀和董齐刚有势头的事情，日本人决定先隔岸观火。
等到孙大刀和董齐刚两人打的如胶如漆之时，日本人突然下令开枪。战斗中小蛐蛐被日本人打死了，董齐刚受到了刺激冲上前去，要替小蛐蛐报仇。孙大刀看到董齐刚成了人肉靶子，于是赶紧跑上前去把董齐刚拉了回来。
董齐刚误以为是孙大刀带来了日本人，要杀死孙大刀。无论孙大刀怎么解释，董齐刚都不相信，一个日本人冲了过来，被孙大刀开枪杀死，董齐刚受了伤，孙大刀让自己的弟兄把他拉回去。孙大刀告诉董齐刚，他绝对不会让董齐刚死在日本人手里，要死也得死在自己手里。董齐刚也发誓一定不会放过孙大刀，他誓死也会报这个仇。
日本人的炮火越来越激烈，孙大刀他们势单力薄，终究不敌。日本人虽然打败了孙大刀和董齐刚，但是却没有找到丢失的军火。
孙大刀在逃跑的路上，被王洪业逮到。王洪业担心日本人会把找不到军火的账算到自己头上，于是扣下孙大刀。果然不出王洪业所料，日本人怪罪下来，王洪业赶紧把孙大刀知道军火下落的消息告诉了日本人，日本人信以为真，便让王洪业带着他们去找孙大刀。
前来调查孙大刀和董齐刚底细的八路军也赶到了，听到枪声，发现孙大刀被王洪业给抓住，便想把孙大刀给救出来。王洪业带着日本人来到了绑孙大刀的地方，发现除了自己的兄弟被绑了起来之外，根本不见孙大刀的身影。属下假口中得知八路军把孙大刀给救走了。
孙大刀不明白八路军为何出手相救。李慕侠上前解释，为了报答他曾经救过自己的恩情，并且诚恳的邀请孙大刀加入抗战的队伍。孙大刀因为自己和董齐刚的恩怨，还有自己国军的身份，拒绝了八路军的邀请。
日本人把董齐刚手下的尸体全部挂在了城门上。满身是伤的，董齐刚一人在路上走着，摇摇欲坠，马上就要摔倒的样子，被前来接头的八路军给看到，把他救了下来。