家敏捏娥皇陶像送給李煜，李煜告訴家敏花蕊之事，嘆蒼天作弄。窅娘教舞嚴苛，小玉經常傷痕累累，花蕊心疼，到練舞場找窅娘，窅娘乍見花蕊，頓時熱淚盈眶。趙匡胤給李煜下最後一封詔書，要李煜北上，光義與趙普攔住使臣，要使臣三思其行。

李煜再次拂逆趙匡胤之意，趙匡胤終於下旨征江南，大軍臨行，趙匡胤令曹彬逼李煜降，不得傷害江南百姓。宋軍一路獲勝，直逼金陵，江正面見李煜，李煜問江正，他信佛尊佛，為什麼佛不庇祐他。

江正求見曹彬，驚見若水已投宋，江正要若水勸曹彬退兵，若水斥江正偽君子。曹彬圍金陵一年，謹守趙匡胤之命，只圍不攻，趙匡胤念及金陵百姓，生退兵之心，光義與趙普強烈反對。李煜被朝臣蒙騙，一直以為宋軍遠在金陵之外。窅娘資助花蕊回蜀地盤纏，光義至，帶走花蕊，光義欲將花蕊填河，窅娘冒死攔住趙匡胤御駕，救下花蕊。

光義請旨處死花蕊，趙匡胤問何罪之有，光義指稱花蕊狐媚惑主，挑撥他們兄弟之情。光義再上奏趙匡胤，金陵城內糧食短缺，人心惶惶，應立即下旨攻城，趙匡胤給李煜最後通牒，不請降即攻城。李煜誓死與金陵共存亡，家敏要嬪妃們能走即走，嬪妃們都不願走…

金陵城破，李煜焚書，攜家敏赴死。李煜欲殉國，徐遊等大臣跪求李煜為金陵百姓忍辱受降，李煜含淚應允。李煜帶朝臣家眷開城門獻降，曹彬以禮相待。大宋崇元殿趙匡胤對李煜有氣有憐惜，對李煜求死意念嗤之以鼻，在封李煜官階之後加封李煜『違命侯』爵位。趙匡胤設宴，李煜端起酒杯，一仰而盡，趙匡胤細數李煜罪狀，李煜言：欲加之罪，何患無辭，趙匡胤指李煜冥頑不靈，李煜反指趙匡胤霸氣權謀。

ㄧ個天縱英明，一個翰林學士，趙匡胤手握利劍削去李煜頭冠，大步離去，李煜一杯接一杯，飲下燒痛喉頭的烈酒。花蕊為趙匡胤唸書，書中道盡洛陽之美，趙匡胤原為洛陽人，考慮遷都洛陽，光義得知，暗怒於心。趙匡胤召見家敏，李煜指趙匡胤欺人太甚，不如賜他毒酒一杯。

家敏進內室，趙匡胤揮退內侍，家敏驚慌，言：皇上可佔有臣妾，但得白紙黑字保臣妾夫君，趙匡胤笑，帶家敏進內室看娥皇畫像，言明當她是小妹，趙匡胤情深，家敏感動，哭訴娥皇死非李煜之錯，趙匡胤了然。

家敏回轉住處，李煜醉酒未醒，家敏抱住李煜，訴說趙匡胤待她如親人。花蕊形容趙匡胤像一座山，讓她覺得牢靠，趙匡胤握住花蕊手，要偕她與湖海同老。射箭場，趙匡胤與眾臣比箭術，光義借著酒意，一箭射向花蕊…

趙匡胤責罵趙光義害死花蕊夫人、艷娘，趙光義自認是清君側，二人大起爭執，趙普告訴趙匡胤已將太后所託告知趙光義。趙匡胤至李煜居處，二人各有感慨，趙匡胤將娥皇畫像送交李煜，二人恢復情誼。

趙匡胤深夜加趙光義進宮，兩人談話後，趙匡胤時感頭暈，燭光斧影，趙匡胤薨逝，趙光義繼位，是為宋太宗。李煜為趙匡胤設靈位祭拜。趙光義加家敏進宮，家敏與李煜含淚分手，趙光義再賜李煜牽機藥?殺，家敏殉情。