汉景帝当朝，太子刘彻私自出京，到厌次城参加一年一度的"猎兔大 会"。他的亲信，"太子党"张汤、郭舍人、灌夫、李陵都是和他年纪相仿的年青人，名为君臣，情同手足。太子的祖母窦太后密谋废掉太子另立储君，对此故意充耳不闻。却密告厌次侯暗中监视太子，取其把柄。在猎兔会上，太子等人巧遇降服烈马的秋婵和料事如神的算封先生东方朔，惊叹人杰地灵。东方朔更是算出太子三日之内必有牢狱之灾。太子偶遇一女子而牵挂不已，郭舍人打听到此女子是名妓念奴娇并带太子偷偷去海棠院里见识。不料却与厌次侯之子刘义争风吃醋，险些遭其毒手。