马日升来戏院视察彩凤班排戏的情况。棋儿在舞台上练习击鼓，引来众人称赞。梁管家悄悄偷出了关大义和棋儿约会的照片，并照片交给棋儿。棋儿来到马日升的房间说明了那天的情况。《战金山》上演，此时一个男人来到关大义的办公室，声称是收丹凤未婚夫之托要见丹凤，在关大义的逼问下，这个男人说出是寥庆指使他这么作的。演出结束，马日升要请大家吃饭。这时有人来找关大义，这个人把带出了戏院，青凤觉得事有蹊跷，便尾随在二人身后。三人来到一个阴暗处，突然跳出几个黑衣人绑走了大义，两声枪响后青凤也不见了踪影。彩凤班的人赶到，认定青凤遭了毒手。众人悲痛欲绝，鸣玉听到噩耗更是晕了过去。丹凤看到了寥庆留在关大义办公室的字条，认定这件事情与寥庆有关。此时，马日升赶到，他把丹凤接到家里，并声称一定会把事情查清楚。

马日升打电话给警察局长问情况。戏院里，彩凤班的姑娘们还在为青凤的死愤怒不已，杨啸文决定去走访各家报社，将事件的真相公布出来。丹凤来到文馨家求助，文馨打电话给寥庆。寥庆却说这件事情与他毫不相干，并推断出是有人借他的名义在背后搞鬼。马日升打电话告诫他的手下不可放了关大义。丹凤回到戏班，她决定坚持演出。晚上，彩凤班的姑娘决定上街游行为青凤伸冤。棋儿来找马日升，告诉他自己要和彩凤班一起上街游行，还告诫他不要把彩凤班逼上绝路。关大义被放了出来，丹凤带着他来到马日升的府上表示感谢。窦男打电话给丹凤，说绑架关大义的幕后人就是马日升。

鸣凤来看丹凤，第二天把金凤也带来了。严东山许诺休妻后娶金凤。关大义来找马日升商量是谁策划了绑架的阴谋。马日升故意把现已嫁获到寥庆身上。日军兵临城下。马日升接到国军司令的电话，要他带着他的家丁一同上前线杀敌。窦男秘密约见关大义和丹凤，窦男告诉关大义是他爸爸原来是被马日升害死的。马日升宣布率家丁上前线，其实自己躲到了妓院里。关大义乘马日升回府的时候刺杀他。这些都被窦男拍了下来。越剧工会要选举越剧皇后的义赛，丹凤报名参加。马日升则计划用这个机会引出关大义。结果，丹凤获得越剧皇后的头衔却扔掉了桂冠。马日升盛怒之下决定报复彩凤班。

丹凤在马日升的逼迫下签了与关大义解除婚约的证明。棋儿卖了茶馆与关大义回桃花坳。关大义说自己已经不是原来的关大义。马日升派人送钱给彩凤班，被丹凤拒绝。棋儿去戏班找丹凤，邀丹凤去她的茶馆落脚，丹凤也婉拒了，棋儿决定回桃花坳，她希望丹凤能回到关大义的身边。青凤并没有死，她从绑匪手中逃脱，乔装打扮守卫在彩凤班附近。

丹凤在马日升的逼迫下签了与关大义解除婚约的证明。棋儿卖了茶馆与关大义回桃花坳。关大义说自己已经不是原来的关大义。马日升派人送钱给彩凤班，被丹凤拒绝。棋儿去戏班找丹凤，邀丹凤去她的茶馆落脚，丹凤也婉拒了，棋儿决定回桃花坳，她希望丹凤能回到关大义的身边。青凤并没有死，她从绑匪手中逃脱，乔装打扮守卫在彩凤班附近。

关大义找郭运龙商量对策。紫凤回家的路上被马日升的手下非礼。张记者正巧路过，拍了几张照片。第二天，他把照片寄给马日升，并写信敲诈。晓风来找张记者，求让他写篇文章伸冤。不料，张记者生了歹念，侮辱了晓风。窦男打电话给马日升借丹凤之事刺激马日升，马日升果然被激怒。马日升来到戏院，劝丹凤恢复演出。晓风搬来和张记者一起住，张记者对她爱理不理。金凤回到戏院，她告诉丹凤自己想嫁给严东山，丹凤虽然有点惋惜，但还是同意了金凤离开戏班去结婚。丹凤来到排练厅，她同意解散戏班，但喜欢能为大家筹到一点路费。青凤发现了关大义的行踪，但也一时不知该如何是好。