张介孚欲乘大太太出门之际，占有垂涎多日的凯男，在茶水中下了迷药，不料被大太太撞上，大太太决定带凯男一起去姚府，出门前大太太阴差阳错地将迷药喝下。此时，日本商人渡边鸠夫来到南城，他曾是博非留学时的老师，张介孚暗中拜访渡边，企望依靠日本拓展生财之路。

姚府的宏大气派让凯男左顾右盼，心生羡慕，在门口迎面撞上博非，惊喜交加，当初一见钟情的喜悦又栩栩如生地出现了。

张太太向姚府提出当年婉心定婚的是大少爷博非，而非二少爷博雅，因为博非才有姚家的继承权，一番话把姚太太说得糊涂了，要等老爷算完帐再商议，说话间，张太太喝下的迷药发作，被扶到客房休息。凯男在深宅好奇游荡，看见柴房里有一英俊青年在唱戏，猜到是耳闻已久的姚博雅，博雅见凯男妩媚多姿，感觉到来者不凡，请求凯男向父亲求情放自己出来，并许诺一旦恢复自由，定将报答凯男："叫他做什么，他就做什么"。凯男欣然答应，婀娜而去，博雅惊异哪里掉下个林妹妹。

凯男闯进从不许女人涉足的帐房，以出众的计算能力和新的思维方式获得姚天章的欣赏。姚太太向姚天章禀告，张府大太太过府表明定亲的是博非而非博雅。姚天章虽然吃惊，却无可奈何，当务之急是先给博雅成亲。此时见面前凯男聪明伶俐，举止得体，也是大家小姐，又上过洋学堂，急中生智，决定顺水推舟，便和姚太太商议让博雅娶了凯男，询问凯男意见，凯男早已对姚府心想神往，更渴望在姚氏公司里成一番事业，姚老爷的意见正中下怀，便一口答应下来，姚氏夫妇见凯男如此通情达理，不觉相视而笑。待张太太一觉醒来，三人一拍即合，定下亲事……

柴房里的博雅不知外面已天翻地覆，一心只想着出去找梅玲，盼着凯男可以劝说父亲回心转意。姚天章带着凯男放出了博雅，并告之已为他与凯男定下亲事，博雅拒不接受，姚天章以博雅对凯男的许诺逼他就范，言明三天后即给他们成亲，博雅质问凯男怎么回事，凯男笑称你刚才青口白牙答应我："让你做什么，你就做什么"，现在我让你做我的丈夫，博雅听了呆若木鸡！

周班主痛责梅玲痴情于富家子弟，执迷不悟，梅玲告之他自己已然是博雅的人，周班主盛怒之下给了梅玲一耳光，周坤冲上前与父亲扭打起来，将周班主推倒在地，梅玲赶走了周坤，跪倒在养父面前，周班主连称对不起梅玲生母，父女俩抱头痛哭。

张介孚拿着登有退婚声明的报纸对婉心大发雷霆，逼婉心认错，婉心誓死不从，跑出家门，在博非处寻求安慰，两人望着窗台上含苞欲放的玫瑰砰然心动，互相倾诉心声，博非抱起婉心走向内室。被爱火焚烧的婉心跑到大雨中旋转，二人浪漫的情怀如雨中玫瑰，散发着芬芳。

张太太回府得意地告诉张介孚把凯男嫁给了博雅，张介孚知道自己霸占凯男的如意算盘落了空，恼怒不已。此时姚家送来了结婚帖子，张介孚为张太太就这么打发了凯男大为光火，张太太一语点破张介孚无耻用心，继而同意把梅玲弄进府里给张介孚生子，但要约法三章，声明梅玲不能作三房，生完儿子就得离开，张介孚早对梅玲垂涎三尺，闻言后喜出望外，连连答应。

高管家狗仗人势，借口戏班演过的《潘金莲改嫁》有伤风化，戏中武大郎五短身材是影射日本人，威胁戏班，以梅玲进张府作小为条件，随后取出聘金，周班主一力推委，说梅玲已经有了相好，高管家冷笑，说姚家二少爷即将与张家表小姐成亲，闻讯而至的梅玲一把将钱掷在了地上。

姚家送来帖子，点梅玲的《天女散花》在八月十五的晚上，二少爷和凯男成亲喜宴上演出。梅玲如晴天霹雳，强按悲伤接过帖子，决定赴约看看负心郎如何面对自己的一片真情。

张姚两家喜气洋洋作着婚礼准备，凯男上下迎合，竭力讨二老欢心，只有博雅愁眉不展，欲哭无泪。博雅听说父母点了梅玲喜期来喝《断桥》，大惊失色，痛苦地恳求父母不要这样做，这样等于杀了梅玲，姚天章夫妇为彻底断决儿子与梅玲的感情，执意如此。

中秋月明，梅玲声泪俱下地改唱了一段《秦香莲》，晕倒在博雅的婚礼上，博雅泪流满面，喝得酩酊大醉，懵懵懂懂中，和凯男跪拜了天地。

洞房花烛之夜，博雅请求凯男解除这段婚姻，终于嫁进姚家的凯男宣称即使博雅不爱她，她也做定了姚家二少奶，言罢，洗落铅华，落出无限妩媚，博雅丝毫不为所动，愤愤地合衣而卧，凯男望着无情的博雅，含泪点燃了平生第一枝烟。

博非和婉心看着这段没有感情的婚姻感慨万分，婉心向博非表示自己一定要把握自己的命运。

梅玲悲痛欲绝，卧床不起，周坤见状提起斧头要去剁了博雅，被父亲死死拦住。痛苦的梅玲当着戏班小妹玉梅的面，把写着博雅情誓的红绸和红衫付之一炬。可是她知道有些东西是永远也烧不掉的，是长在心里的……

新房内按祖上摆放的白汗巾三天没有见红，姚家下人议论纷纷，姚氏夫妇忧心忡忡，担心家丑外扬，以为二小不谙男女情事，遂叫禀智去博雅处再作婚前指导，禀智来到博雅房间，才知博雅心中深爱梅玲，此情此景让禀智想起当年姚老爷与九妹的一段感情。姚太太请凯男上堂，询问凯男与博雅新婚生活是否和谐，凯男轻描淡写的化解了他们的忧虑。姚天章决定让凯男去帐房协助禀智管帐，凯男喜从心来。

玩世不恭的博雅为了抗议父母包办婚姻，叫名烟去弄些狗血涂在白汗巾上，名烟不敢，博雅又正告凯男今生今世也不会碰她，凯男不愿因此毁了自己前程，遂咬破嘴唇将血滴在了验红的白汗巾上，古怪地笑着流出了眼泪，博雅被她的举止震惊了。

凯男向博雅恳求带他出去走走，博雅动了恻隐之心。玉梅看见博雅和凯男共舞，拉着梅玲去找薄情郎说理，凯男看见梅玲，卖弄地摆出亲密的样子，出言嘲弄梅玲，梅玲不等博雅解释，蓦地转身跑了，博雅要追，被凯男装昏拖住。博雅呆呆地望梅玲走的方向。

高管家带警察来抓走了周班主，放出话来，要梅玲去换。此时的梅玲哀莫大于心死，决定以身救出父亲。第二天她孤身来到张府，张介孚眉开眼笑地大献殷情，闻声而来的大太太羞辱了梅玲一番。周班主被带了出来，父女俩相拥痛哭，梅玲给周班主磕了个头，算是送别了。周班主被不由分说地推出了门，边走边号陶大哭起来，梅玲默默地目送着周班主远去的背影。张府大门沉重关上！

丫环端着银盘匆匆走来，白汗巾上是殷红的血迹。姚天章兴奋地放下心来。

彭耕夫从上海风尘仆仆地回来了，却没有带回好消息，日军已占领上海，正向首都南京进发。姚府上下笼罩了一片沉重的气息。

彭耕夫听说博雅新婚，登门贺喜，意外发现博雅的新娘即不是订亲的婉心，也不是心仪的梅玲，而是咄咄逼人的凯男。此时同床异梦的日子已使博雅精神恍惚，几近崩溃，他见到挚友老彭，大倒苦水，拜托他去见见梅玲，为自己开脱一番。老彭见博雅委萎靡不振，心甚不安，劝说博雅挣脱封建婚姻的桎梏，走出男女情感的小圈子，投身到救国救民的大潮中。

博非渴望才子佳人的日子，婉心却有心效仿秋瑾成就事业，二人虽在爱情的诱惑下不能自拔，但各自的理想和政见却不能相同。这一天，博非决定带婉心去见父母，表白他们的爱情。

姚府设宴给老彭接风，凯男在博非面前极尽妩媚之能事，博非也为她的美艳而心动，两人心照不宣。正在热闹之时，张府送来帖子，张介孚要娶梅玲做小，请姚老爷赴宴助兴，博雅目瞪口呆，手中的酒杯怦然落地。

来到张府的梅玲常常盯着镜中的自己，以泪洗面，心绪难平，二太太飘然而至，劝说她以水克木，屋檐之下当低头。

成亲之夜，梅玲看着色迷迷的张介孚，掏出了刀子，割伤了自己。高管家用药灌迷梅玲，把她送进了张介孚的房间。

这天夜里，博雅在房间醉酒，深感自己辜负了梅玲，悲哀之中，号淘大哭，凯男却在一旁冷嘲热讽，博雅借酒劲跑到院里，从正在习武的老彭手中夺过大刀一阵狂舞，渲泄内心的郁闷。

而此刻，受尽蹂躏的梅玲眼前出现的是一个颠倒的世界。

博非带着婉心见过了母亲，姚太太为婉心新潮激进的言行所震憾，心中不悦，没有允诺二人的婚事。博非听说凯男闷闷不乐，前去开导，凯男故意披散长发，身着睡衣将博非迎进房间，向他诉说着自己的寂寞和阴差阳错的婚姻，博非告诉凯男博雅是私生子，从小性格怪僻，请她原谅。凯男觉得自己进对了大门，走错了小门，百感交集，悲从中来，突然抱住博非哭泣起来，明言自己的所爱正是博非，博非又惊又喜，此时博雅推门而入，博非尴尬地解释一番走了。

博非请博雅到酒馆谈心，博雅直言与凯男并不快乐，并指出凯男和博非才是一对，希望博非能给凯男带来快乐，博非愕然。

凯男羡慕婉心如梦般的爱情，婉心劝她解除这不幸的婚姻，去寻找自由和幸福，不料凯男坦言决不放弃姚家的财产，也不会放弃本来属于自己的爱情，婉心对凯男的执迷无可奈何，二人不欢而散。

这天，二太太扶着梅玲在院子走动，迎面撞上张介孚，质问谁是给梅玲见红的人，梅玲宁死不说。正好回家的婉心从父亲手下救下了正要挨打的梅玲。

梅玲进到张府之后只想一死了之，二太太劝解着受蹂躏的梅玲，二太太告诉她张府是个让人死不成活不成的地方，为了让梅玲摆脱精神和肉体的不幸，劝说梅玲用大烟麻痹自己，梅玲情不自禁接过了烟枪，大口吸了起来。自己曾有过一个儿子，后来莫名其妙的死了，叫她提防阴险毒辣的大太太。

婉心与博非偷偷走进教堂举行了婚礼。

博非设酒款待从日本同船回国的老彭，席间，老彭的远大志向深得追求理想的婉心的称许，博非略感不快。

老彭来到博非报馆，要在报上刊登招工广告，正遇编辑文章的婉心，婉心被他慷慨激昂的言辞打动，建议他为民生报写文章，激扬民众斗志。

日商渡边和张介孚密谈成立江南最大的丝绸公司大和株式会社，吞并姚氏产业，继而占领整个江南丝绸市场，张介孚觉得自己扬眉吐气的日子到了，原来渡边还是日军先遣特务。

婉心告诉梅玲女人要争取自己的地位和自由，梅玲深知自己无能无力，那些道理也不能全懂，但却很感激、羡慕眼前这个敢作敢为的张家大小姐。张介孚对婉心自已作主嫁给博非极其愤怒，欲将女儿逐出家门，婉心痛斥父亲，傲然离家而去。

婉心告诉现在她只有博非一个亲人了，博非幸福地抱起婉心。这天晚上博非向婉心朗咏起自己缠绵浪漫的新作，期待婉心的称许，不料婉心批评他在大敌当前之时不该沉溺于悱恻的儿女私情，并拿出老彭充满斗志的文章朗读了起来，博非心生不悦，暗暗怨恨老彭……

梅玲进张府数月不孕，张太太请来吴大夫询问，吴大夫告诉张太太是介孚公已经没有了生育能力，张介孚闻言顿足不已，吴大夫临走时给了一个密方，借种。张介孚大喜，将身强力壮的周坤招进张府作长工，高管家却向周坤说起了男女之事。大太太向梅玲许诺只要为张老爷生下儿子就让她离开张家，梅玲信以为真，不想当夜推门而入的竟是义兄周坤，这才知道戏班子散了，两个苦命的人紧紧拥抱在一起。房外，张介孚恨恨地听着屋里的动静。

天章丝绸与东洋缎艰难抗争，姚天章和老彭决定招工扩厂，博雅把一些穷人招集到一起，却意外得到梅玲的消息，他决定舍命去见一直苦恋的梅玲。

博雅借造访张府之际，灌倒了张介孚，在二太太的指引下见到了朝思暮想的梅玲，梅玲痛苦地看着跪地忏悔的二少爷泣不成声，怒不可遏的周坤冲进来找博雅算帐，名烟拉着手足无措的博雅跑了，梅玲死死地抱着周坤，泪流满面。

梅玲有了周坤的孩子，周坤兴奋不已，高管家却从此不让周坤再进梅玲房间一步。

博雅常常装疯卖傻，夜不能寐，手捧红绸思念梅玲，凯男见状上前嘲弄叽讽，宣称自己得不到的，别人也休想得到。

张介孚走私来的日本人造丝并没赚到钱，天章的丝绸实在是物美价廉，渡边带给他的消息让他振奋，日军即将开进南城，渡边声言对天章的吞并只是时间问题，并请张介孚在此地务色一个懂日语的翻译。张介孚说出博非的名字，渡边大喜，原来博非正是他在日本的学生，二人正说着，博非就闻讯拜访老师来了。

博非将渡边老师的意思禀告了父亲，姚天章责骂他丧失中国人的良心，博非怏怏地退下。

股东们听说日本人要来办公司了，就嚷着要离开天章，姚天章决定都让他们退了，彭耕夫劝解姚天章保存实力才能与日本抗衡。老彭给姚天章出了个主意，敲山震虎……

股东大会上，姚天章和老彭一招杀鸡儆猴止住了众人的退股。又以民族大义动员大家齐心协力，保住南城丝绸，为中国人挺直脊梁。

博非迷信日本帝国的强大，又受到渡边的诱导，沮丧地认定中国要亡国了，婉心不满博非的消极，与他激烈理论，博非又用柔情软化了婉心。这一天，博非把婉心带回了家，姚氏夫妇意外得知他们已经私下结婚。姚天章虽不满意，但对婉心却十分欣赏，姚太太却大摇其头。

老彭和婉心一起做着抗战宣传、印发传单，婉心忧心忡忡的把博非的近况告诉老彭，请他与博非谈谈，激发博非的爱国热情。他们的正常接触被跟踪而来的博非偷偷窥视，博非炉火中烧，脸上露出阴郁的神情。

当天晚上博非和婉心发生争吵，二人感情出现无法愈合的伤口，婉心痛心发现自己与博非的分岐越来越大，独自回到报馆。

当天晚上，凯男端着酒走进博非的卧室，以自己的妩媚取悦于博非，沉沦中的博非渴望得到慰藉，他紧紧抱住了新浴后的凯男。