原来是松二爷看见了悬赏捉拿常四爷的布告，他紧张万分。王利发让松二爷不要害怕，把心放在肚子里头，什么事儿都没有。

宋恩子、吴祥子在茶馆守株待兔，却等不到每天必到的常四爷。他们疑心王利发给常四爷送了信，要把他锁上带衙门去，危急时刻，秦仲义赶到，他的一番话使宋恩子、吴祥子放过了王利发。

秦仲义的厂房建设要择吉日开工。

马五爷明着是让张秀英当裁缝，实际要把她卖给洋人，带到外国去。

吴祥子、宋恩子找不到常四爷，他们听说常四爷的儿子常喜贵在科班学戏，便找了去。在老班主的掩护下，常喜贵连夜逃到了茶馆，改名李春。

张秀英知道自己被马五爷卖给了洋人，悲愤万分的她逃出马家，跳进了什刹海……

王利发得知消息，疯了似地找到马五爷，他要和他拼命！

庞太监有了房，又有了新的打算——娶媳妇。

刘麻子领到这个好差事，帮庞太监找媳妇。在城墙根儿，他发现了康六与女儿康顺子。

王淑芬有喜了，王利发乐得手舞足蹈。

宋恩子，吴祥子发现新来伙计常喜贵有些可疑。王利发见状将常喜贵藏了起来。次日，常喜贵在大傻杨的掩护下，在宋恩子、吴祥子眼皮底下走出了城门。

松二奶奶终于给松二爷生了个儿子。儿子刚降生，松二奶奶就因失血过多，咽了气。松二爷悲痛欲绝。

庞太监的四个侄子打河间府来到京城，投奔这个有权有势的叔叔。

秦仲义又开了一家丹义火柴厂，他让王利发入十股，一股十两。王利发不敢得罪秦仲义，只得硬着头皮答应了。

王淑芬生了个儿子，名叫大栓。

庞太监与康顺子结了婚。洞房内，康顺子受尽了庞太监变态的折磨。

松二爷又在茶馆想念常四爷了。王掌柜的安慰他，说四爷现在好着呢。宋恩子，吴祥子冲进来把松二爷和知情不报的王利发用链子套上了。突然，外面一阵鞭炮响。大清完蛋啦。

民国了，秦仲义带着摄影师来给他的房产照相。王利发说他准备把照片挂在茶馆的正中央，这茶馆是他家两代人的心血。

秦仲义还给王利发送来了股份分红。除去买下茶馆和后院的三百两，王利发还赚了一百两。天上一下掉了两个大馅饼。王利发决定把全部家当都拢到一块儿再入股！

十几年后(1924年)，中国军阀割据，内战不断。

在旗的没铁杆儿庄稼了，一天三顿饭辙都没地儿找，没人来喝茶了，茶馆的生意一落千丈。

秦仲义的工厂也不景气，王利发入的股再没分过红。

王利发的二儿子二栓上房顶正在“看太监”，这下惹恼了庞太监，他带着四个侄子来砸茶馆，亏了常四爷及时赶到，镇唬住了庞太监一伙。

　庞太监咽不下这口气，叫来“二灰”替他出气，一下子又让“二灰”榨了他不少银子。

松二爷的儿子秀岑学了旦角。而且很有悟性，进步很快。在京城的票友里颇有名气。

秦仲义在外国留学的儿子秦利民学业未成就要回来，给父亲做帮手。

王利发决定亲赴天津卫去其士利取经。到了天津其士利，王利发着实闹了不少笑话，外带着叫人家“坑”了几十块大洋。但也不是一点收获没有，人家的室内布置给他留下了深刻的印象。

大栓也长大了，懂得了男女之情，与小铺杨掌柜的女儿二姑娘产生了朦胧的爱情。

大栓辍学在家帮着王利发、李三忙茶馆的事。

大学生王成、张大宾在街上散发进步传单，被宋恩子们发现。二栓帮着他们摆脱了宋、吴的跟踪。此后，二栓和王成等大学生们成了好朋友。

二栓时常把大学生们领回家。大学生们见后院有一些空房，便向王淑芬提出租房住的要求。

王淑芬觉得这正好是一笔收入，可以贴补家用。便与王利发商议。王利发决定把茶馆儿的北半拉也隔出来，都改成公寓。然后把茶馆儿的大堂重新粉刷，学着其士利，桌子加布，椅子加垫。每张桌子上也预备个菜谱，标上价钱。

茶馆重张。客人仍然不多。宋恩子们走了，巡警来，无不拿开公寓说事，敲王利发的钱。