茶馆买卖越来越差，向秦仲义借的一千大洋怎么还。王利发愁得吃不下，睡不着。王淑芬想起那年入的火柴厂的股份，琢磨着还那一千块大洋富富有余。

秦仲义给王利发算了一笔账，令他意料不到的是，当年入的一百股，已经变成了二百三十七股。为了钱生钱，王利发决定不卖股份还账。

一军火商找秦仲义商议生产炸药之事，被秦仲义一口回绝了。

秦仲义的火柴厂突然发生爆炸，被炸成了一片废墟。连带着把王利发的二百三十七股也“炸”没了。一千块大洋又重新压在了王利发的头上。大兵老林和老陈逃离了队伍。一进城就遇见了唐铁嘴。

王利发上二姑娘家去提亲。二姑娘的爸爸杨掌柜张嘴就要六根金条。把王利发打发了回来。

大栓子愁眉不展，二栓子劝他带二姑娘私奔。可大栓子终究不是二栓子，他不敢，也不忍心这么离开爹妈，离开茶馆。

公寓里的学生们去游行。二栓夹在学生中间，躲闪着王利发，混出门去。

枪声响起。学生们四处逃散。王成满身鲜血，被二栓、张大宾们抬进茶馆……

老陈老林要娶媳妇，找到刘麻子。他们给刘麻子出了个难题——俩人要找一个媳妇。

“大令”走来追查逃兵。宋恩子、吴祥子过来告诉“大令”刘麻子是逃兵。“大令”二话没说，把刘麻子押出去，大刀一挥砍了头。

老陈、老林吓得魂不附体。宋恩子、吴祥子趁机把他们身上的洋钱全要了去。

伤势严重的王成奄奄一息地躺在床上，必须把他转移出去。

茶馆里突然来了很多学生，宋恩子、吴祥子，二德子们发现后要进去抓人。正在这时，东边来了一队跑旱船的，几十个人扭着大秧歌，围着一顶花轿子。秧歌队伍走到裕泰茶馆门口停留，那顶轿子和两个“大头娃娃”连跳带舞，进入茶馆。等他们出去时，王成没了踪影。连带着，二栓子也一去不返了，

老林、老陈一下成了穷光蛋，他们不甘心就这么离开京城。媳妇也非娶上不可。他们商议着如何能弄到钱。

为了能拢住客人，使茶馆活下去，王利发狠心买了一台留声机。

老林的家传本事是盗墓。当他二人来到郊外坟地时，唐铁嘴藏在不远处偷偷地看着。

小刘麻子拿着一只金碗找到了杨掌柜，说要给二姑娘保个媒，杨掌柜接过金碗高兴地答应了。

大栓得知二姑娘即将嫁人，痛不欲生，他后悔没有听二姑娘的话，远走他乡。对此王利发最为理解，他想起了张秀英。

花轿抬来了新娘子(二姑娘)，老陈、老林兴奋异常。当他们掀开轿帘时一下惊呆了——二姑娘自杀死在了轿里。

唐铁嘴、小唐铁嘴和小刘麻子计划好了怎么骗走老陈、老林的宝贝。不料，老陈、老林早已搬了家。他们忙去追赶，在城门口，遇上宋恩子、吴祥子押着老陈、老林走过来……

大小唐铁嘴和庞太监的侄子们联手，气死了庞太监。俩逃兵虽然向“二灰”献出了宝贝，还是被砍了头。

唐铁嘴在茶馆里散布着这些消息，被“二灰”听见。第二天，小刘麻子来茶馆对大家报告：唐铁嘴“投河自尽”了。

秦仲义把秦利民约到茶馆，他作出了一个令人意想不到的决定，而且还“胁迫”王利发当证人。秦仲义要和儿子断绝父子关系，写了文书，按了手印，还扒光了秦利民身上的衣服。

秀岑终于下海搭班唱了戏，每天的饭局、应酬不断。李局长和他的二姨太太都爱看秀岑的戏。

李局长在京华大饭店给秀岑定了套房。当夜秀岑就有了一次屈辱的经历。

王利发为了增加收入，在门前支了一个白布蓬，专为引车卖浆者提供大碗茶。谁料，刚摆上一会儿，就来了几个巡警以违法占地经营为名砸了摊子。

松二爷摆摊卖各式各样的风筝。没开张呢，先遇上一个夸耀他风筝糊得好的“钟子期”，他索性把风筝送给人家，以谢知音。

李局长二姨太太与秀岑幽会。她向秀岑讲了自己不幸的经历和眼前的烦恼、痛苦。二人越说越投机。

秀岑又与二姨太幽会，不想叫李局长杀了个回马枪……秀岑被打得奄奄一息，扔到护城河边。

庞太监的侄子们把康顺子和康大力赶出了家门。独占了宅子。康顺子哪儿也不认识，举目无亲，只得带着儿子康大力来到茶馆，王淑芬做主收留了康顺子母子。