济公，南宋天台人士，原名李修缘。修缘与将门之女钱英指腹为婚，怎奈他生性不羁，只爱醉酒听禅，无心成家。大婚拜堂在即，修缘却抛下新娘、留书逃婚，避入国清寺，得遇慧远禅师，初显慧根。

秦桧为镇岳飞等忠臣的冤魂而建造家庙，让秦公子到国清寺请慧远做住持，不料慧远已被皇上钦定为灵隐寺住持，秦公子只好作罢。

钱英追至国清寺，要修缘回家完婚，修缘跳窗而逃，钱英拔剑而追，却被路过的黄月拦下。两人一个追夫心切，一个自以为路见不平，一语不合，便大打出手，修缘乘机溜走。

修缘经过几番试探，对慧远的佛学修为心悦诚服，在青风涧，修缘恳请慧远收己为徒。

修缘恳请慧远收己为徒，但慧远却要修缘日后到灵隐寺找他。

修缘到处躲避家人，但仍被钱英抓住，无奈被迫行拜堂之礼。洞房中，钱英百般示好，修缘却一心皈依佛门，钱英苦心劝阻。正在两人僵持之时，黄月带着黄捕头冲进李家找钱英算帐，修缘见状赶紧逃跑。途中，修缘遇提灯瞎僧、撑伞和尚，令修缘若有所悟。

临安府新任知府、糊涂贪官朱大祥，得知秦桧家庙落成，想方设法请来智远禅师做秦府家庙的住持，并让智远与慧远来一场佛学比斗，为秦桧争个面子。

修缘来到灵隐寺拜师，却被监寺广亮和尚阻拦。修缘乔装樵夫入寺，意外伤了慧远的腿，慧远以德报怨原谅了修缘，并答应收他为徒。

朱大祥、秦公子跟着智远禅师来到山门与慧远斗法，慧远甘愿认输闭门不见。

修缘一时兴起，出门应战。不想三轮比试，修缘一言不发，误打误撞赢了智远。看着朱大祥和秦公子恼羞离去，慧远和智远彼此心照不宣。

钱英追到临安府，找黄捕头要人，朱大祥告诉她修缘正在灵隐寺，钱英赶往灵隐寺，得知慧远正为修缘受戒剃度。钱英硬闯山门，赶到罗汉堂时，大门开启，修缘已然剃度出家，法号道济。

钱英大闹罗汉堂，要刚刚剃度的济公还俗回家，黄捕头带着众衙门捕快突然出现，强行押走济公。原来朱大祥为保住自己的乌纱，讨好秦桧，想让济公代替智远做秦府家庙住持。

路上，济公碰到一个哭婆，总是哭天，晴天因晴而哭，雨天因雨而哭，济公帮她解开了心头的伤心，哭婆变成了笑婆，竟化出一朵会说话的莲花：“平民能以一言济世，就是无印的卿相”。

秦桧等人亲迎济公，想考考他的佛学修为，却被济公以“行善积德”直言当头棒喝。秦桧刚要发难，却让济公借莲花逍遥脱逃，不料又被钱英碰上，绑他回家。两人路过雷公渡口，遇到恶霸石雄霸占渡口，向百姓强要船钱，被济公、钱英略施惩罚。

济公经过半仙绸庄，碰见石雄在为难一位哑姑。济公上前解围，不想竟因此得到一件包容天地的百纳僧衣。

济公闲逛到官巷口，看见一穷书生晕倒，济公好心救醒书生，不想这穷书生竟然诬陷济公骗他的银子。幸好书生老婆说出实情才还济公清白。

穷书生赌博潦倒为乞丐，济公好心劝他向善，书生竟不知悔改，打伤济公的舅舅，抢钱逃跑，不慎失足悬崖。济公赶到终以善心再次救他，因而得到一把能呼风唤雨的破蒲扇。

不想书生又恩将仇报说济公谋害自己，石雄乘机把济公告到衙门。朱大祥糊涂断案，反倒是济公帮他解决了几个案子，还帮他训练出一只慧眼识宝的八哥，朱大祥感激涕零。济公借此又好好地戏弄了一番朱大祥和秦桧。

朱大祥对济公恨之入骨，派黄捕头去砸烂济公的脑袋，紧要关头，灵隐寺庙前的大香炉变成一顶破僧帽，护住了济公。

至此济公三宝俱全。

济公躲避钱英来到雷公渡口，钱英赶到渡口渡河。石雄为报前仇，欺钱英心急不识水性，故意戏弄她。济公决心教训一下石雄，为百姓出口恶气。

济公小施妙计，以七两七钱油漆充当七两七钱七银子，告石雄乱收船钱，利用朱大祥给石雄来了个小惩大戒，大快民心，连黄月也把济公当英雄般崇拜，执意跟随左右行侠仗义。

石雄为了出气，把渡口船钱提高，还故意刁难过往百姓，见死不救，引来众怒。钱英一气之下一把火烧了石雄的渡船，引来官司。济公以钱英的讼师身份，智斗石雄等人，并表示要在三个月内，在雷公渡上造一座桥，否则任凭发落！