济公从街上难民口中得知天下蝗灾，碰巧黄捕头告诉济公黄月、钱英被困秦府一事，济公决定独自前往相府一探究竟。

秦公子喜欢上黄月，向她示爱，黄月假意接受，借此先救出钱英。

济公来到秦府，赶上宋高宗亲临，带来一幅画要秦桧猜画的内容。济公说是《蝗灾图》，打开画轴，果见飞出数万蝗虫，济公借此告知高宗天下蝗灾的消息。秦桧、朱大祥故意掩饰真相，粉饰天下太平。

宋高宗对济公产生了兴趣，下旨昭阳殿见驾，但却提出了古怪的要求。

钱英四处寻找济公，济公避进衙门。石雄的马被一老农子的驴踢伤，将老农告到衙门，济公授意那老农装聋作哑，引石雄说出前因后果，无意中说出自己欺人在先。济公又拿面见皇上吓唬朱大祥，朱大祥只好判老农无罪。

那边钱英遇到黄捕头，告诉他黄月被关秦府的事，并说秦公子看上了黄月。当晚，黄捕头带人夜闯秦府，黄月趁乱脱身，黄捕头却失手被擒。大仙翁助秦府家丁捉拿黄月和钱英，幸亏济公及时赶到搭救。

早朝时分，高宗与群臣久等济公不出现，秦桧和朱大祥刚要趁机发难，不想，济公竟半跨着毛驴，后牵一只公鸡上殿见驾，君臣俱奇。

济公向高宗相告现在各地都在闹着蝗灾。庄稼欠收。百姓流离。朱大祥却大骂济公无中生有，污蔑大宋朝的太平，秦桧提出眼见为实。退朝后，秦桧指使朱大祥搜集粮食，制造丰收假相。

石雄假扮天虎星，向难民声称自己能收复蝗虫，想借此骗取银两。济公出现，借石雄的骗术还他本来面目，耍得石雄讨饶为止。几番受辱，石雄怒上心头，决心找师祖出山对付济公。

而此时，济公却随着“丰收”车队进了相府。而黄月和钱英也为救黄捕头偷偷进了相府。

黄捕头身在大牢，深受非人的煎熬，对自己以往的所作所为感到忏悔。

石雄几经周折，终于找到了师祖隐居的地方，石雄的请求虽遭到了师祖的拒绝，但他却意外地从看山童子口中得到一个消息：师祖有一件隐身衣。

济公在相府中戏弄了一番秦桧和朱大祥，又藏在粮食堆中混进了皇宫，本想揭穿秦桧弄虚作假的把戏，但高宗不辨是非，轻信奸臣，济公只好作罢。

黄月和钱英化妆进入秦府，以知道黄月的下落为饵，将秦公子骗出秦府，绑架为人质，想和秦桧交换黄捕头。不想中了石雄和大仙翁的奸计，计划功亏一篑，不但秦公子从容逃脱，而且钱英和黄月危在旦夕。

幸得济公及时出现，以法力镇住大仙翁、石雄等人，就走钱英、黄月。

秦公子突然得了厌食的病症，而且因为饿而忽冷忽热，朱大祥说这厌食症是因为相思黄月所致。秦桧急令朱大祥遍访名医。而秦夫人也突然瞎了，弄得秦桧两头着忙。

黄月和钱英找济公帮忙救黄捕头，济公只说蝗虫蹦跶不了几天了，黄捕头也该大难到头了。钱英和黄月莫名其妙。

济公带着化了妆的黄月钱英来到秦府，气走了太医，又戏弄了朱大祥，然后自称能医治秦公子和秦夫人的怪病。

济公用黄母爱子心切的泪水和黄捕头悔恨前生的泪水，合成母子泉，洗亮了秦夫人的瞎眼。按事先讲定的条件，秦桧释放了黄捕头。又有用“要命丸”，恢复秦公子的食欲，又以蝗虫做出一道“八宝蝗翼”菜，令秦公子胃口大开，但除了这道菜他什么都不吃。为满足秦公子的食欲，秦桧不得不下令：不惜银两大量收购蝗虫。一时间，蝗虫成担成车地运进城里。蝗灾立时得到缓解。

经过此番经历，黄捕头痛改前非，与济公成为朋友，众人喝酒庆功。

钱英一心想要的就是济公能够还俗，趁济公大醉之时，将他的袈裟、僧帽、蒲扇全部盗走。

济公醒来正碰上从看山童子那骗出隐身衣的石雄。失去了护身法宝，济公成了普通人，敌不过隐身的石雄，逃离之时，又与大仙翁狭路相逢。