银狐调查到寒冰那一枪确实是沈亚奇打的。沈亚奇和寒冰应邀来到表哥的别墅。寒冰向姐姐坦白了自己的身份，并发誓一定要找到打了自己一枪的人。沈亚奇想承认，可转念一想又没有承认。沈亚奇告诉妹妹有可能是误伤。寒冰突然掏出手枪对准沈亚奇，告诉姐姐自己都调查清楚了。沈亚奇再三解释是个误会。这场戏是表哥故意安排的。逢天爵不希望姐妹互相残杀，想让姐妹俩解除误会。银狐怂恿寒冰不要轻易放过姐姐。沈亚奇心情郁闷，疯狂购物。贺德彪建议派人把寒冰干掉，这样才能保证沈亚奇的安全。沈亚奇不同意。贺德彪要求沈亚奇多和表哥接触，掌握他的动向。

沈亚奇穿着宋珍妮时期的打扮，拿着“宋珍妮”的病历，找表哥看病。这种刻意的装扮不仅没让逢天爵感到欣慰反而引起更大的反感。沈亚奇总觉得对不起表哥，想帮助表哥的医院添置最新的医疗设备。被逢天爵拒绝。

逢天爵暗地里和银狐见面，责备银狐工作没有进展，给了他那么多经费，蓝色档案至今没有一点消息。银狐说沈亚奇最难对付，用了很多的计谋，都被她识破。逢天爵打算和沈亚奇合作。银狐告诉逢天爵，沈亚奇已经透出了一点共字号气味了。方岩松悄悄地与沈亚奇见面，告诉她部队需要一批手术器械，要她想办法尽快搞到。沈亚奇回家看望生病的表哥，表哥不理她。得不到信任和理解的沈亚奇非常痛苦，借酒浇愁，贺德彪把她送回家，发现雷嫂原来是中统特工班三期的学员。沈亚奇用圣心医院的名义，购买了两套外科手术器械，一套给了圣心医院，还有一套给了共产党。逢天爵质问沈亚奇另一套医疗设备的去向，沈亚奇告诉他为了赚钱卖给了一家地方医院。逢天爵背后调查到:沈亚奇是卖给了共产党的医院，但是要求知道的人高度保密。

逢天爵被警方抓走，然后被军统接走。原因是他给共产党苏中医院买了一套外科手术设备。贺德彪怀疑这是银狐和寒冰策划的圈套。要求沈亚奇解释清楚，以化解这次的危机。逢天爵被释放出来，沈亚奇拖着他跳舞，掩护李华和女助手于俭到逢天爵的别墅里，偷保险柜里的材料袋。结果中了逢天爵的计，材料袋里面放着一包避孕套。贺德彪发现逢天爵表哥表面上温文尔雅，骨子里是个老奸巨猾的家伙，他和几方都保持着紧密的联系。贺德彪让沈亚奇警惕这个人。

松田派一个蒙面人给智能送来一把短剑，要智能把它带回日本去。蒙面人最后被智能用短剑刺死。李华在逢天爵的别墅里没有搜查到蓝色档案，假装成银狐派来的人，铤而走险与松田见面下棋，还是没有探听到消息。银狐决定和沈亚奇做一笔交易。通过她的银行，将一笔钱转移到美国的银行或者瑞士的银行。用他们掌握了她和姓方的联系的情报来交换。

军统破获了一个共产党的地下交通站。逮捕的共党交通员咬舌自尽。跑了的那个是老马。后来被抓到。沈亚奇知道后大惊。贺德魁声称已经找到了松田的那把短剑，鼓动蒯麻子利用获得的消息发一笔横财。李华听到这个消息赶紧汇报给沈亚奇，沈亚奇分析可能是个圈套。因为如果消息属实，逢天爵那边不可能没有动静。李华以银行派来为日本侨民和俘虏办理兑换手续为由，来到日本侨俘管理局大院里探听虚实。发现贺德魁和蒯麻子在小洋房底层的储藏室里，安装了一台窃听录音机。沈亚奇在酒吧接到了一张秘密纸条后迅速离开，发现一个女人跟踪自己。沈亚奇拐到一个弄堂，突然从后面用枪顶着那个人的腰，这个人原来是寒冰。

沈亚奇质问寒冰为什么跟踪自己。寒冰说因为沈亚奇私通共产党，等她找到证据，决不会顾忌姐妹情谊。贺德魁利用自己找到的短剑，从银狐那里获得了丰厚的回报。银狐拿着那把短剑找松田。松田看到短剑后告诉银狐，那份蓝色档案就藏在开元寺的一尊搔痒罗汉的肚子里。蒯麻子按下了窃听室录音机的按钮。李华和于俭偷偷地来到地下室，从贺德魁和蒯麻子的窃听录音机里拿走了磁带。贺德魁和蒯麻子发现泄漏了秘密气急败坏。相互猜疑。

银狐让谢德金带上指令，找智能和尚拿宝物。为预防万一，他又指派朱一山去执行这一任务。并告诉朱一山，沈亚奇已经派谢德金去了，所以朱一山一定要捷足先登，先把蓝色档案抢到手，万一撞上了谢德金就把他毙了。这是他的一箭双雕策略。李华好不容易联系上沈亚奇，用暗语请示立即去开元寺抢夺蓝色档案，雷嫂躲在卧室用美制射击式窃听器窃听他们的电话。谁知沈亚奇命令取消这次行动。她料定这其中有诈，想先看看银狐和松田葫芦里究竟卖的是什么药，然后再见机行事。李华不理解沈亚奇的指示，认为这会错失得到蓝色档案的良机。但他还是执行了沈亚奇的命令。

贺德魁和蒯麻子来到了开元寺。谢德金先来到了开元寺，智能和尚带他找到了搔痒罗汉里的一只密封着的蓝色橡皮袋，正当谢德金喜不自禁时，朱一山忽然握着左轮枪，从千手罗汉背后闪了出来。朱一山刺死谢德金，夺走蓝色档案。朱一山匆忙逃跑，被蒯麻子开枪打死。贺德魁拿到了蓝色档案。按耐不住自己的兴奋之情，赶紧请沈亚奇吃饭。向她领功。

贺德魁告诉沈亚奇蓝色档案已经到手，要她出高价才肯卖。沈亚奇说必须先判断一下货的真假。然后再作决定。贺德彪不相信自己的弟弟找到了那份档案，要沈亚奇不要轻信他的话。贺德魁提着货让沈亚奇辨别真伪，沈亚奇看都没看就说这个货一钱不值，这让贺德魁心中窝火，他决定另找买主卖高价，给沈亚奇个颜色看看。银狐怀疑是贺德彪派的人杀害了谢德金和朱一山，抢走了蓝色档案，就找贺德彪探听虚实。贺德彪问他是否怕自己的名字在那份档案里，银狐反唇相讥，有共产党的特工已经渗透进中统和军统的上层，他正在奉命调查此事。两个人又一次交锋，彼此不输对方。

银狐把蒯麻子抓到军统局审讯室，吊在空中逼他招供谁抢走了档案。蒯麻子受不了皮肉之苦，就把贺德魁招了出来。贺德魁和寒冰讨价还价，最后寒冰高价买下。再以更高的价转卖给了逢天爵。受银狐的影响，寒冰怀疑姐姐的身份，于是她经常跟踪沈亚奇，想抓到她是共产党的证据，不料被姐姐发现。沈亚奇和妹妹谈心，化解彼此的不信任，消除身边的危险。

此时，沈亚奇接到地下党给她的新任务，抢购一批日本军队留下来的军火。这批军火引起多方的垂涎，因为这是一笔巨大的财富。各方用尽招数企图将军火买下。银狐派寒冰抓住了贺德魁，严刑酷打，要他交出蓝色档案。关键时候，贺德彪带领警察解救了弟弟。贺德魁批评弟弟财迷心窍，惹了大祸。寒冰把货卖给了逢天爵，逢天爵看了之后发现是假的，要寒冰退钱。

寒冰约贺德彪在酒吧见面，沈亚奇一路跟了过来，寒冰很不高兴。寒冰要求贺德彪把弟弟吞下的钱吐出来，否则就会有流血事件发生。贺德彪决定先拿中统存在汇通银行的一笔钱堵上这个窟窿。沈亚奇说这样就会出现新的窟窿。除非抓住眼前的一个发财机会——购买日本人残留下来的军火仓库。贺德彪欣然应允。其实，贺德彪一直在幕后为地下党购买这批军火，只是沈亚奇不明真相。

雷嫂到汇通银行取了很多钱，引起沈亚奇的怀疑，沈亚奇吩咐苏眉调查清楚。方岩松主动找沈亚奇说自己接到了买卖军火的命令，探听虚实，沈亚奇佯装不知道。共产党地下组织怀疑虹口那个地下交通站被国民党破获，与方岩松有关，要求沈亚奇立场坚定，爱憎分明，不要因为个人感情丧失了革命原则。已经叛变革命的方岩松因为深爱着沈亚奇一直没有出卖她，同时，他也想从沈亚奇身上套取更多的情报。苏眉调查到：雷嫂是贺德彪派来保护沈亚奇的，但是她又单线跟银狐联系，背景十分复杂。雷嫂是银狐的人连贺德彪也没有想到。苏眉想背着沈亚奇除掉雷嫂。

雷嫂找银狐大闹了一番，质问银狐自己的丈夫谢德金是怎么死的？银狐告诉雷嫂：是贺德魁和蒯麻子一起杀了谢德金。银狐说服雷嫂相信自己并补偿了一笔钱给她，让她继续监视沈亚奇。沈亚奇已经觉察到雷嫂的身份，出于对女人的同情，她想用感情感化这个特务，为自己工作。她们找到一个算命先生，为雷嫂算命，经过巧妙化妆的苏眉跟在她们后面。那个算命先生是李华化装成的，他称雷嫂的先生亡故是命中注定，要雷嫂改过自新。沈亚奇把雷嫂带进美星酒家，雷嫂被一个军统的学员认出来，叫她是汤丽华。雷嫂矢口否认。沈亚奇的热情让雷嫂产生怀疑，她不知道自己该怎么办了。危险已经降临在她身上。

雷嫂告诉银狐，陈老板刚刚交给沈亚奇一个重要任务。

寒冰告诉沈亚奇，军统已经调查到方岩松原先是共产党的特工，现在已经叛变国民党，共产党正在追杀这个叛徒。寒冰劝姐姐不要再跟他联系了。否则会带来麻烦。

沈亚奇不相信寒冰的情报，继续和方岩松相约在渡轮上见面，并告诉他，他的身份已经暴露，要他立即离开上海，从而检验方岩松是否真的投降。沈亚奇编造一个谎言告诉方岩松，说自己将要到香港工作，这让方岩松非常伤感。方岩松和银狐相约见面，方岩松威胁银狐，如果出卖他，就把他投靠日本梅机关和76号的证据抛出来。银狐也不甘示弱，并威胁方岩松，他投靠国民党军统的证据也在我的手上，我也不会攥着不放的。两个叛徒的较量触目惊心，异常紧张。沈亚奇和逢天爵在墨龙赌牌，知道表哥间谍身份后的沈亚奇非常恨他，责怪他欺骗了他们全家的感情。逢天爵承认自己是奉命来的，但是自己对宋家的感情都是真的！

贺德彪转交给沈亚奇一封密电，沈亚奇拿起这封没有拆启的密电看了后惊喜交加，她终于知道了贺德彪的真实身份。许多蹊跷的事情都有了答案，她面对着贺德彪不知道说什么好，其实，沈亚奇对这个男人早就动了真情。两个人彼此信任着对方，温暖着对方。方岩松还想利用沈亚奇获得更多的情报。银狐逼着方岩松赶紧除掉沈亚奇，因为沈亚奇已经掌握了他们之间的联络情况，不然两个人都将毙命。他们准备向沈亚奇下毒手。