在舅舅曹忠豹家寄居的奉英再次与三岛明夫相遇，并对这个与自己有过患难之交的日本人心存好感。路有光再次向父亲索要刀谱却遭到路传虎的严辞拒绝。明珠担心年事已高的父亲比武出意外，无奈之下来到郑家请求郑承龙出面帮助父亲。

郑承龙只身来到路家，多年心存积怨的师兄弟终于碰面。在外躲避的郑羽决定闯关东继续抗日，却从前来探望的小蓉嘴里得知路传虎要与三岛明夫比武的消息。

比武之日到来，中日军方代表和警察局长纷纷到场，就在路传虎准备亲自一搏的时候，郑羽突现比武场，众人大惊。

路传虎买通警察局长答应不再追究郑羽打伤日本浪人事件，而此时郑承龙也把多年来一直铭记于心的渔阳刀谱心诀传给了郑羽。

擂台上的三岛明夫与郑羽两人各自手握宝刀，一场恶战即将开始。

郑羽和三岛打得难解难分，郑羽心怀仇恨越斗越狠，刀刀致命，众人都可以看出来，三岛已无还手之力，只求自保，赵旅长怕出意外强行将两人分开，并要求日本人另立武馆。路传虎感激郑羽不计前嫌临危相救，执意要郑羽留在东亚武馆执教并让他住在路家，郑羽盛情难却只好答应，此举招来路有光的不满，曹忠豹借机怂恿路有光拿刀谱投靠日本人。醉酒的矢野在曹忠豹家欲强奸奉英，被三岛制止，本就对三岛有好感的奉英带着弟弟奉生离开曹家投奔三岛。三岛在东亚武馆对面成立了樱武馆，郑羽等人特意在樱武馆开张当天为东亚武馆招收学员，学生老百姓们纷纷踊跃报名，奉生也拜郑羽为师学习刀法，樱武馆门前冷冷清清，三岛明夫气急败坏。

小蓉对郑羽的爱慕之情日渐加深，憨直的郑羽却把小蓉一直当作自己的妹妹对待。

对抗日一腔热情的明珠和早已看透政局的郑飞之间越来越无法理解对方，倒是觉得一直在路家习武练字憨态可掬的郑羽颇为可爱。

路有光在曹忠豹的教唆下假装悔改，与曹忠豹里应外合制造“闹鬼”事件盗取刀谱，郑羽为了保护刀谱误入樱武馆，落入了三岛设下的陷阱，被已经事先串通好的警察逮捕。路传虎急在心头却也无计可施。

郑羽在监狱里不甘受辱与一帮流氓打了起来，曹忠豹与路有光盗取刀谱失败，便又把目标转向郑德，预谋骗取刀谱心诀。

赵师长得知郑羽入狱消息后找到警察局长处施加压力，与此同时路传虎也找到冀察自治政府殷委员给郑羽求情，殷委员假装答应并借此胁迫路传虎担任冀东自治政府委员，路传虎进退两难之际却发现儿子路有光早已与日本人有勾结，路有光竟然还不知羞耻的索要刀谱，路传虎盛怒之下与路有光断绝父子关系。

殷委员买通警察局长安排犯人在监狱中杀死郑羽，郑羽在狱友陈枪杆的帮助下，反把那帮杀手痛打了一顿，明珠得知有人要暗杀郑羽的消息后赶忙通知了郑飞，希望他尽快营救郑羽。

此时矢野和三岛也找到了警察局长，要他尽快暗杀郑羽。郑飞与警察局长商量好假借越狱让郑羽脱身，警察局长表面答应，心里却在盘算着如何治郑羽于死地。

郑飞擅自带着罗刚等人将郑羽从狱中救出来并与警察发生了冲突，郑羽小腿被警察开枪打伤。赵师长大怒，将郑飞关了禁闭并向郑羽提出组建大刀连的想法，请郑羽回部队做连长，郑羽犹豫不决。

明珠去医院探望郑羽被郑飞碰到，郑飞看见明珠对郑羽关心备至，心里像打翻了五味瓶一样难受。

日本人绑架了明珠要挟路传虎参加冀东自治政府的成立大会并交出刀谱，就在路传虎进退两难之际，他突然看见了女儿平时拍照用的相机。

郑承龙得知路传虎要参加冀东自治政府成立大会，孤身来到路家阻止师弟把刀谱交给日本人，路传虎却问他会不会使用相机。

当年的“南城三绝”为了刀谱再次齐聚在路家，郑承龙得知路传虎已经决定要把刀谱献给日本人的时候，师兄弟三人大打出手，路传虎在日本兵的保护下来到冀察自治政府，三岛看到刀谱已经到手，释放了明珠。

路传虎在冀东自治政府成立大会上借舞刀为由将刀谱砍成碎片，全场哗然，愤怒的矢野开枪将路传虎打死。

明珠得知父亲的死讯悲痛欲绝，突然想起父亲临终前特意交给自己的相机，于是拿着相机直奔郑家，途中遭到曹忠豹等人的拦劫，幸亏郑飞及时赶到相救，明珠把相机交给了郑承龙，几人洗出照片发现，路传虎已将刀谱全部拍了下来。