明建文四年，燕王朱棣谋反，着将军楚天行攻陷南京，并命其追杀惠帝朱允文夺取"水火龙珠"。惠帝自知不保，让两位皇子吞下"水火龙珠"，命两护卫领出避难。自此三人下落不明。朱棣登基，改国号永乐，并成立东厂由楚天行专司寻找惠帝及"水火龙珠"下落。 京城中盛传女侠"金燕子"劫富济贫，专与作恶多端的东厂作对。大侠米问天及师妹米小婉进京游玩，结识神偷通不达，三人不打不相识。在"玉壶客栈"老板娘红姑主办的酒王大会上，问天一举夺魁被封为"酒王"，人称"大醉侠"。入夜，"金燕子"潜入东厂行窃被楚天行义子万心追杀，问天不但巧妙地将"金燕子"救下，还与万心一见如故。东厂为万心二十岁生日大事操办，万心对貌美如花的白府千金白羽彤一见倾心，楚天行看在眼里，出面与白府为万心、白羽彤定下终身。

回到山寨，问天与师父米酒头津津有味地谈起京城中的姑娘，恰好被师妹小婉听见。为博得问天欢心，一直暗恋师兄的小婉将自己刻意打扮一新，结果将父亲及问天逗得前仰后合！想起邂逅相逢的义盗"金燕子"，问天又趁夜偷偷前往京城。未料，是夜京城竟出现两个"金燕子"！当真假"金燕子"斗得难分难解之时，问天出手将冒充"金燕子"的"百花教"魔女擒获，交给巡夜的万心。"金燕子"盗取宫中官银被东厂追杀，通不达本出于私心将分发给贫苦百姓的官银取走，却歪打正着帮了"金燕子"的大忙。万心捉拿贫苦百姓以查问官银失窃一事，白羽彤好言相劝令其释放了被抓的无辜百姓。

因万心心慈手软迟迟不能将"金燕子"捉拿归案，东厂厂公楚天行十分生气，他当着万心的面玩起杀人游戏，并迫使万心动手杀人，令万心倍感惊诧！问天因私自下山并误伤同道被师父断酒罚跪，时间一长他便感到奇寒难忍！那边厢，万心却突发热病苦不堪言！因相互倾慕，万心与问天义结为金兰兄弟。为扩大势力，东厂广纳武林高手，问天与通不达前往应征被选中，并被派往白府保护白羽彤安全。无意中，问天发现白羽彤竟与自己印象中的义盗"金燕子"十分相像！不免心中生疑。

"金燕子"潜入东厂与楚公公展开一场生死博杀，问天及时赶到替"金燕子"挡住了楚公公的"烈火纯阳掌"，自己却受了重伤。在万心的帮助下，问天携"金燕子"逃回山寨。师父米酒头用内力为问天疗伤，自己却武功尽废。预感到山寨将大祸临头，米酒头托付问天一辈子照顾小婉。伤愈后问天发现"金燕子"正是白羽彤，顿生爱慕之意。小婉看在眼里，醋劲大发。羽彤回到白府，而此时万心也得知羽彤就是"金燕子"。虽然心中十分为难，但万心仍坚持要娶羽彤为妻。太监洪贵率领东厂爪牙血洗了山寨。为掩护问天与小婉出逃，米酒头落难东厂。楚公公发现米酒头正是朱棣一直要寻找的惠帝七大护卫（人称"七怪"）之一。原来"七怪"背上均有惠帝刻下的藏宝图，多年来无论是朝廷还是江湖中人都在搜寻"七怪"下落，为的就是夺取藏宝。

米酒头在东厂地牢中遇上了早已关押在此的"七怪"之二锅头，兄弟相见涕泪横流。万心本想帮助问天、小婉救出米酒头、二锅头，不想撞到义父楚公公手里。为报问天多次搭救之恩，羽彤以万心为人质救出问天与小婉。万心非但不忌恨羽彤反而钦佩她的重情重义，并再次向羽彤求婚。为求日后有机会搭救恩公米酒头，羽彤答应了万心的求婚。不日，娶亲队伍吹吹打打、招摇过市，问天站在看热闹的人群中，直感到阵阵心酸。恰在此时，"百花教"教主花弄影率众杀来，混战中师父红姑将羽彤救走。洪贵派人四处搜寻羽彤下落而不得，万心惆怅万分。

多日不见羽彤，万心意志消沉，一蹶不振。楚公公看在眼里，大为不满。为使万心尽快振作起来，洪贵带他到"凝碧楼"吃花酒玩乐。万心因此结识了才女水霖铃。水霖铃对万心的文武全才十分仰慕，心向往之，无奈万心心中只有羽彤，无暇他顾。红姑劝说羽彤从此脱去"金燕子"行头，另谋出路，羽彤也因厌倦锦衣玉食的枯燥生活，不愿再回白府。京城中戒备森严，通不达偷来官服，与问天、小婉混出城外。却不想刚出虎口又入狼窝，三人误入"百花教"领地。教主花弄影欲收武功高绝的问天为徒，问天百般推脱。但花弄影迫使问天答应日后为其做三件事。