古代中原，人、龙、妖三分天下，但妖孽恶性难驯，不断在人间作恶，皇帝李敖束手无策。龙王出海，消灭妖魔，才得以平复天下。

龙王一家原本在海底过着幸福的生活，一天，刚刚出生不久的小女儿水玲珑因顽皮一时兴起，偷偷的把宝物- -“龙珠”拿了出来，与小白龙、龙太子等人玩起踢“龙珠”的游戏，得意忘形时竟然还把龙珠从一线天洞口踢出天外！这一幕正好被刚刚从外面回来龙王看见，尽管龙王对水玲珑百般宠爱，但看到此幕还是很生气，就在这时，皇帝李敖来访，龙王为免水玲珑再闯祸端，于是喷出一层胶膜，把水玲珑包在里面藏在一角。皇帝李敖此次会见龙王，别有用心，他想以祭天为由向龙王索取龙珠，龙王当然不会把定海龙珠拱手奉献给皇帝，岂料此举正中皇帝下怀，皇帝以龙王叛乱罪同龙王展开了一场人龙大战，一时间，天地变色、雷声隆隆、电光闪闪、人龙打得翻江倒海，风云变色、日月无光！龙王被暗算后落败而逃，包着水玲珑的龙膜圆球飞来，龙王眼见皇帝李敖正从后直追而来，危急间忙以龙尾将圆球用力一扫，将圆球踢出一线天外。

元宝因撒尿，误打误撞释放了被困在龙膜内的水玲珑，水玲珑并不知龙族所发生的一切事情，依然顽皮可爱，吵着要跟元宝做朋友，元宝被吓得魂飞魄散，撒腿就往家跑。

夜已深，翡翠和明珠正在为元宝的安危而担心时，元宝忽然出现在门口，惊魂未定，说出自己遇到龙的经过，但众人都不相信，王吉利还拿冰糖葫芦哄骗元宝第二天再跟他去向向海献药方，元宝不肯答应，但冰糖葫芦却被跟着来的水玲珑所吃光，王吉利以为元宝耍弄他，但是元宝坚持说冰糖葫芦是被龙吃掉的，王吉利气急败坏正要惩罚元宝时，水玲珑却帮元宝出了一口气，她将房子烧着，然后又呼风唤雨，下了一场及时雨将火扑灭。元宝见没有一个人相信自己，只好找严成诉苦，不料严成也只当元宝的话是戏言，反教元宝一番做人的道理。

黑武士与伏魔兵团合力擒拿独角龙，千钧一发间，小白龙（姚烈）出现，救走独角龙。独角龙带姚烈到潋艳泉藏匿，与残余龙族龙太子、玉娇龙等劫后重逢，谈起龙族浩劫，恍若隔世，为了复仇大计，各持己见，莫衷一是。尤其是姚烈，对皇族有着矛盾心情，事情的原因是，龙族面临浩劫后，小白龙姚烈被长公主收养，命人教以武功，他才得以苟活至今。众龙族谈起往事，不胜稀嘘，但是最让大家担心的是龙公主水玲珑，她至今依然下落不明。原来水玲珑被元宝救出后，初见世面，不懂人情世故，死缠着元宝，搞得元宝烦不胜烦，后来元宝发现水玲珑在误打误撞下，竟令无良的养父王吉利狼狈不堪，元宝找到教训养父的方法后，雀跃不已。

李斌与向海到处收集治疗皇帝不眠良方，却被王吉利父女骗了钱财，王吉利父女回家大吃大喝，对养女养子弃之不顾。元宝愤愤不平，灵机一动，唆使水玲珑化身李斌的样子，教训王吉利，并命令他得将骗来的不义之财物归原主，王吉利慑于假李斌的淫威，不得不从，大快人心。李斌被刺客行刺，从向海的口中得知，是皇帝派人来试探他应对江湖险恶的能力，感受父亲皇帝对他的一片苦心，发誓一定要为皇帝寻到良方才回宫去。

屠妖节庆典上，王吉利逼翡翠扮丑陋的母夜叉，被围观的民众当成妖魔化身，对她扔垃圾以示驱魔，严成看在眼中，疼在心里，便帮翡翠扮母夜叉解难，表示对翡翠的深情。长公主部署好姚烈与众龙族在游行队伍中，趁乱行刺李斌，李斌却误以为又是皇帝派来试探他的刺客，无心抵抗，只顾抢救长公主爱吃的糕点，差点送了命，向海及时保护了李斌，姚烈功亏一篑，逃遁而去。

皇帝从李斌的伤势中，断定是龙族余孽所为，他忧心忡忡，担心龙族报复，危及李斌，下令向海要加强保卫工作，清除龙族余孽。

姚烈行刺失败，向长公主认罪，独角龙一时冲动要进宫刺杀李斌，长公主因李斌舍命抢救她爱吃的糕点，为之感动，不许众龙族伤及李斌，只能对皇帝下手。

翡翠与严成等人为元宝失踪多天而担忧，翡翠甚至许愿，宁愿折寿十年，来换取元宝回来。刚好，元宝游戏输了，而被北斗星君赶回来。翡翠与严成看元宝无恙，翡翠才放下心来。元宝知道翡翠为自己而许下折寿之愿，心里感动不已。王吉利又要去赌钱，明珠吵着家里没饭吃，吉利叫翡翠随便煮，由于家里只有黄豆，翡翠只好用黄豆煮了“豆腐七味”，还特地留了一碗给严成，托元宝拿给严成，严成感激不已，对翡翠好感更深。

王吉利吃了翡翠做的豆腐七味后，立刻赞好，还想多吃点，翡翠为难，因为已经吃完了，吉利发现翡翠送豆腐给严成，大发雷霆，严成维护翡翠，惹来明珠的醋意，严成在激动间，承认对翡翠的爱意，众人哗然，翡翠不敢置信，明珠惊怒交集。元宝劝严成大胆地向翡翠表白爱意，但严成却因腼腆难以启齿，于是，元宝暗中安排两人见面，不料见面当日，独角龙被伏魔兵团追捕，翡翠还被独角龙挟持做人质，但伏魔兵团抓龙心切，竟然连翡翠也杀…李斌赶来时，为期晚矣…

水玲珑龙性难改，居然与小孩子打架，严成发觉他的行为与病前的翡翠完全不同。严成怀疑“翡翠”是不是病傻了？ 元宝却用冰糖葫芦试探出水玲珑上了“翡翠”的身体，让翡翠活下来的事情。明珠回想在屠龙节上，看到向海对一个“老女人”贴贴服服，认为男人都是犯贱！于是学着长公主颐指气使的样子跑到李斌向海的住处，正赶上他们正在吃饭，向海听到远处传来明珠的吵闹声，不愿跟其周旋，急中生智藏在了桌子底下，明珠愿望不果，发脾气要在雪中冻死自己，此时，寒衣从后面披下，原来是李斌。明珠在雪中得到李斌的关怀，悲从中来。哭诉自己只是想改善一家人的生活，为什么要受到这样的欺负。明珠被冷病了。吉利后悔逼明珠追向海，后悔自己烂赌，输了翡翠扮母夜叉赚来的钱，无法向官府交罚款，要砍手指。水玲珑大发神功，赢尽赌档的钱，全家人上酒楼大吃庆祝。

衙差来追吉利交罚款，吉利掏钱，才发觉刚才给酒楼坑光了。众人打算再赌赢钱，却被拒绝投注，知道翻本无望，便与官府衙差展开唇枪舌战，正在吉利一家说得不亦乐乎粗话连篇时。李斌经过，看见明珠为了拖延罚款，向官差抛媚、严成又在一边粗言的逼商贩们交保护费……李斌叹息。百姓们为什么行为如此丑陋？他决心办教育，要改变百姓的道德指数………李斌决定开办“树人学堂”，要每个家长都送儿女上学读书，可惜开学第一天，反应惨淡，只有明珠一人来捧场，李斌虽然到市集拉孩子来上学，但每个都争相躲避。