楚老先生试图帮忙把黄金运出城，险些被曹大人查到，老先生急中生智逃过一劫。金大人开办了金德剧院，邀请楚老先生到场，其中西洋魔术尺度大胆，让楚老爷们大为不满，决定举办一场中华戏法大会作为障眼法把黄金运出去。金大人知道这个消息找到莫无形让他代表金德参加戏法大会，莫无形答应考虑。莫无形找宋家班和自己一同进京演出，宋飞燕欣然接受并和莫无形一起练习戏法‘手擒子弹’。

楚平将军找到司徒坤，让他参加中华戏法大会，以戏法为障眼法把存放在庆和剧院的货运出来，司徒坤表示能为国家效劳，在所不辞。经历丧父之痛的沈欣萍终日郁郁寡欢，司徒坤也把她带到庆和剧院，希望能让她心情好起来，没想到欣萍睹物思情，越发难过，幸好郑毓敏在庆和剧院安慰鼓励欣萍不要气馁，欣萍加入了光明社，找到了希望和勇气。莫无形和宋飞燕在涿州成功表演‘手擒子弹’的消息顿时登上了京城各大报纸头条，欣萍和毛头分别看到消息，心里起了波澜。欣萍不辞而别，乔装去涿州找莫无形要杀他，被宋飞燕制止，莫无形看到沈欣萍内心愧疚，让她用枪打死自己，宋飞燕用身体挡住莫无形，面对自己曾经爱过的男人和这个愿意为了他死的女人，沈欣萍心如刀绞，最终放下枪离开了。沈欣萍失魂落魄，被人贩子绑架。

沈欣萍被卖到了妓院。毛头找到莫无形为姐姐报仇并刺伤了他的肩膀，从此跟他恩断义绝，莫无形失去了自己唯一的好弟兄。宋飞燕对莫无形的伤悉心照顾，两人日久生情。原来宋家两姐妹是武滕章的义女，她们是奉命接近莫无形，目的是让莫无形与司徒坤互相残杀，获得武滕章毕生的追求-《神仙戏术》。莫无形启程进京并应金大人要求往京城运一批封好的货，事情非常蹊跷。莫无形和宋飞燕带着金大人的货进京，一路上被人盯梢，终于有惊无险地把货送到金大人处，原来盯梢的人都是金大人派来监视莫无形的。宋飞燕渐渐爱上了莫无形，纠结不惜一切代价为了帮义父拿到《神仙戏术》到底意义何在，妹妹宋金燕劝她不要多想。

齐三去逛妓院，老鸨本想把沈欣萍叫给他，没想到沈欣萍一头撞在桌脚想寻死未遂，齐三在妓院救了个叫罗兰的姑娘。欣萍被查出她已经怀了莫无形的孩子，老鸨暴跳如雷要给欣萍堕胎，妓女小桃红为了救欣萍，把她留在身边。司徒坤带领的沈家班跟金大人、齐三、莫无形等曲艺界各行头面人物开会，商议演出方案，仇人见面分外眼红。楚老先生和金大人都争戏法大会的举办权，莫无形提议两个剧院举行戏法较量来决定。毛头追到京城，认识了郑毓敏，并被她推荐投靠楚平将军。小桃红原来一直为革命党工作，欣萍在她街头的时候与郑毓敏相遇。莫无形被沈家弟子打成重伤，回到家中，宋飞燕又着急又心疼，照顾他的伤势，宋金燕对莫无形三天两头出事颇有微辞。

郑毓敏救出了沈欣萍，欣萍百感交集。与此同时，莫无形和司徒坤都在潜心研究新戏法。沈欣萍几经纠结，买来堕胎药，刚要喝，药碗被一个小钢球打破，沈欣萍夺门而出，感觉到是沈万奎在救她，又看不到人影。沈欣萍哭求郑毓敏带她去见沈万奎，父女相见抱头痛哭，原来郑毓敏一直把沈万奎藏起来，等待时机成熟时才会公开露面。郑毓敏和沈万奎劝欣萍保住了孩子。莫无形和司徒坤的比试正式开始，莫无形生生拔掉了自己的一颗牙，演成了口擒子弹，战胜了了司徒坤，赢得戏法大会举办权。司徒坤非常内疚，承诺一定想办法把金子运出去，沈万奎担心莫无形会觉察到金字的藏匿地点。革命人士韩先生遇刺，对‘光明社’打击很大，包括欣萍在内的社员们印好大量传单，想让全北京的人都知道韩先生是被大总统所杀。

官兵突袭庆和戏院抓革命党，沈万奎乔装打扮，将装有传单的箱子换了，官兵空手而归。沈万奎将传单完好地送还给“光明社”，进步学生到处散发着传单。市民们拿着传单，议论纷纷。曹大人大发雷霆。司徒坤去找莫无形，希望他站在光明社这边，不要被金大人利用，不料莫无形只关心自己的莫氏手彩，对政治不予理会。郑毓敏提议刺杀曹大人，趁乱把货运出去，司徒坤提议用戏法“鬼打墙”来达到目的，“光明社”内鬼立刻通知了曹大人，武滕章建议找莫无形保护曹大人，莫无形婉言谢绝。金大人陷害莫无形私藏大烟，把他抓起来了。在牢中，莫无形坚持不参与政治。