唐英杰密会安插在武安邦身边的副官窦建嵘。 在武府，精神衰弱、终日怕见阳光的武宜家又发出了一声凄厉的尖叫。看着精神萎靡的武宜家，袁白决定为其做催眠治疗，当袁白问到“南柯计划”时，催眠中的武宜家又发出了凄惨的尖叫声，袁白心中诧异。

为表示与共产党合作的决心，武安邦率部下再次强行拆除大坝上的炸弹。闻讯赶到的唐英杰呵斥武安邦欲图谋反，不料却被武安邦扣押。

炸弹被完全从大坝拆除。而窦建嵘赶来告诉武安邦，唐英杰在押送途中逃跑了。武安邦接到唐英杰的电话，得知武宜家已被他绑架。唐英杰逼武安邦交出运走的军火。为救女儿武安邦无奈屈从。眼看与武安邦合作就要泡汤，冯梁山与尖刀队员决定不惜一切代价一方面救武宜家，另一方面阻止敌人将炸弹重新装入大坝。

狡猾的唐英杰早已料到尖刀队会来毁炸药，设下圈套将尖刀队团团包围。关键时刻，镖局游击队员们在神秘蒙面人的带领下前来营救，帮助尖刀队脱险。

鲁小河和胖猴历尽千辛救回武宜家。

冯梁山得知唐英杰即将离开虔州坐船去海南，炸毁大坝的遥控装置在其手下“终结者”手中。

武安邦以看破一切、转交八十五军军权为由，与冯梁山设圈套抓捕唐英杰，而唐英杰则抓住尖刀队的古德安做人质，双方剑拔弩张。可就在他得意要离开武府之时，意想不到的是袁白的手枪顶住唐英杰的脑袋。原来袁白是我党潜伏在国民党内部的特工，此时冯梁山终于知道一直在暗中帮助自己的神秘黑衣人就是袁白，而袁白也正是自己儿时的好友黄蕊蕊，自己一直朝思暮想的初恋女友。

冯梁山搜出了唐英杰身上的密码本，获取了他与“终结者”的联络方式准备抓捕“终结者”。冯梁山等人来到了唐英杰与“终结者”的接头地，却中了圈套，险些被炸死。冯梁山在现场发现了他亲自送给武宜家作生日礼物的白色高跟鞋，一切真相大白，原来武宜家就是“终结者”!当尖刀队迅速赶回武府时，武宜家已经用刺刀捅伤了尖刀队员木木并救走了唐英杰。

尖刀队立即追踪唐英杰。此时，袁白意识到武安邦也有危险!

等袁白赶到诊所时，被气中风的武安邦已经被武宜家抓走。武安邦看着眼前这个女儿惊愕不已，武宜家交代了自己这些年加入保密局成为唐英杰手下的经过。原来自唐英杰将她从日本人手中救出那一刻起，她就爱上了这个唐英杰，并在唐英杰的培养下，慢慢变成一个执行命令的工具。

从冯梁山进入武府起，她就不断试探冯梁山，不料冯梁山不露一点破绽，直到冯梁山从电影院里偷回武府去偷文件时，她才确定了自己的判断。此时的武宜家已与之前的乖乖女判若两人，露出了残忍疯狂的真面目。武安邦痛心疾首却无力挽回。

唐英杰将密码箱转交给武宜家后，引冯梁山等人来到教堂，他浑身缠满了炸弹决定与冯梁山决一死战。与此同时，武宜家带着武安邦赶去虔州大坝准备炸毁大坝。

在解决了唐英杰后，冯梁山等人立即赶往大坝，阻止武宜家实施“南柯计划”。尖刀队设计抓住武宜家，而遥控器却早已转到了窦建荣的手中。

尖刀队押着武宜家追上了窦建荣，在千钧一发之际，冯梁山阻止了大坝上炸弹的引爆。 “南柯计划”终于被阻止了。

尖刀队战友们和前来支援的袁白及游击队员欢聚一起，但还没等冯梁山与袁白互述衷肠，袁白又接到了上级的新任务。大坝上，一对恋人深情地相互望着，身影越来越小……

海南保密局中，一名国民党女情报员前来报告搜索到得不明波段，座位上梳着背头的男人转过头来，他竟是唐英杰!原来这个尖刀队的老对手不仅没有死，此时已经是海南保密局侦防组的组长。唐英杰命令手下准备抓捕共军。

袁白接到新任务后也来到了海南，此时正在一家家具店与地下党于倩和严金明秘密接头，她通知严金明带着于倩护送一份重要情报回上海。门外唐英杰的手下杨凡和秦飞已经搜查到了这里……

于倩和严金明带上秘密情报准备连夜离开海南，但一伙国民党特务在电影院门口盯上了他们。于倩和严金明被追入死胡同，眼看两人就要被捕，前来执行护送任务的冯梁山带领着尖刀队众人杀到……

于倩和严金明被暂且安顿在黎州的军管会中。而老谋深算的唐英杰此时也收到特务密报，得知于倩和严金明的下落，他命手下杨凡和秦飞潜入黎州，配合潜藏在那里的国民党特务组长薛子材执行暗杀计划，并夺取情报。

秦飞和杨凡杀死军管会食堂的采买员混入了军管会，企图暗杀严金明，危急时刻，冯梁山及时发现了两人的可疑，阻止了刺杀行动。战斗中，杨凡死亡，秦飞受伤后被扫地老头“黄老伯”救跑。

原来潜伏在军官会的扫地老头“黄老伯”是薛子材手下的老特务，他救了秦飞，并带着秦飞去见薛子材。冯梁山带领尖刀队全城搜查，并未抓到秦飞。但他们发现死去的杨凡是国民党特务，冯梁山敏锐地意识到严金明和于倩已经不安全了，新一轮的危机正向他们一步一步地逼近。

秦飞来到了薛子材处，为蒙蔽军管会搜查，薛子材残忍地杀死一百姓，造成秦飞因逃跑不成而自杀身亡的假象。

在验尸房中，冯梁山和江志清却发现了死者的种种疑点，识破了敌人的幌子，为安全起见，冯梁山决定次日一早就乘火车出发。

而恰在此时，于倩却收到了一张神秘的照片，照片上是她分别多年的女儿。原来这是薛子材手下的老特务“黄老伯”借于倩女儿威协，他告诉于倩，若想活着见到女儿就必须带严金明去城中的凤仪银楼与其见面。

与此同时，鲁小河告知冯梁山于倩和严金明不见了，冯梁山连忙带人搜寻。

于倩领着严金明一进凤仪银楼就被埋伏在那里的特务抓住，危急关头被一路追寻来的冯梁山等人救了他们。但是薛子材已经从于倩那掌握了尖刀队护送严金明次日去上海的火车车次。薛子材脸上露出了阴险的笑容。

火车上，乔装好的尖刀队员们纷纷入座，他们采取了最严密的措施确保这次护送任务能顺利完成。但薛子材和他的众多手下也混在了乘客中，双方都保持着警惕，一场恶战一触即发。而此时的于倩心理做着斗争，迫于薛子材的威胁，于倩准备开始行动。