杨德中来到沈家质问沈芳比赛暗中对付日本的事情，并提醒沈芳不要对日本货栈动手。杨德龙与孙素云之间的心结仍然没有解开。沈芳为在前线阵亡的佟将军举行了葬礼。杨德龙给学生们讲授年画的知识，并鼓励学生们刻制抗日的年画。用虎子刻版印刷的时令画贴满了大街小巷，引起了杨德仁的注意。沈芳在家中筹谋着如何对付日本人。杨德仁以烟土为限逼杨德利刻宣传大东亚共荣的版。沈管家把杨德龙越到了沈家，要求杨德龙与沈芳圆房。杨德龙内心当中不断的浮现孙素云、沈芳、娜达莎这三个女人对自己的情感，却怎么也找不到一个最好的解决办法。沈芳来找杨德龙，遇到了孙素云和娜达莎，三个人坐在了一起喝酒，每个人都谈起自己对杨德龙的情感。

沈芳对孙素云和娜达莎说出了自己对杨德龙的真实想法，三个女人彼此都承认了对方。杨德龙进门见到了三个深爱自己的女人正在喝酒，心中十分诧异。孙素云与娜达莎离开了屋子，让沈芳单独与杨德龙在屋子里。在沈芳摊牌后，杨德龙同意了和沈芳在一起准备第二天去沈家。杨立春生下了一个男孩。杨家埠的老杨家人在杨德利的教唆下把杨德龙拦住，以他入赘沈家后要改姓为由要求开祠堂让杨德龙让位交出古版。杨德龙为保古版不被日本人得到，在祠堂当众宣布不入赘沈家。沈芳知道后非常生气，决定取消婚事离开杨家埠。杨德利在给日本人因汉奸画，杨德龙印抗日时令画。杨立春与李壮回到了杨家埠，李壮挨了四十大板。孙素云劝杨德龙把娜达莎娶进杨家，杨德龙没有同意。杨德利要多买纸厂的纸，杨德龙嫌杨德利用纸印制汉奸画没有卖。杨德龙心里惦记着沈芳。

杨德龙到仁爱店看望杨立春。杨德仁以谈杨德龙前途为由将娜达莎约出来，用杨德龙性命安全要挟娜达莎并过话给杨德龙让其当维持会长。杨德仁派人盯着杨德龙，想查处古版的下落。杨德仁怕杨德龙不同意，准备让杨德利在日本人来以后，当维持会长管理杨家埠。娜达莎不忍心杨德龙去做维持会长，打算嫁给杨德仁。杨德龙准备娶娜达莎进门。杨德仁考跟踪杨德龙知道了古版的所在位置。正当杨德龙为如何对待刚娶进门的娜达莎发愁时，娜达莎对杨德龙说可以不入洞房。日本人来到杨家埠把所有人都带到了祠堂，杨德利在杨德仁的推举下当上了杨家埠维持会会长。秋田太君的出现让大家十分惊讶，原来他就是杨田秋。秋田向杨德仁了解了杨立春的事情，并命令不得在杨家埠随便杀人。

正当杨德利与杨德仁探讨秋田为什么会对杨德龙好的时候，一群日本军人抓住了顾秀秀，想要对其·······。秋田及时出现，赶走了手下士兵，救了顾秀秀。杨立春被秋田和日本兵吓坏了。杨德中知道秀秀被欺负后想要和日本兵拼命，秀秀让杨德中顾及他们的孩子不要冲动。李壮对杨德龙、孙素云、娜达莎坦白了自己曾为沈家通风报信，并说明要与杨立春买房子单过。杨德龙同意了，并给杨立春和李壮分了家产。杨德仁与秋田谋划着让杨德龙交出古版。杨德仁给秋田献计把李壮抓为劳工。杨德龙为了救李壮被逼答应了帮秋田让所有人上集市假装繁荣。杨德龙想用钱让大伙帮忙去集市上假装买卖，杨德中和十三叔等所有杨家的人大部分都不要一分钱的答应帮助杨德龙。

在秋田带外国记者在参观集市的时候，日本人抓住了一个贴反日时令画的小孩。杨德龙为救孩子，当众承认是自己刻的。杨德龙为证实所言当场刻出时令画的刻版。秋田将杨德龙带回去严刑拷问古板的下落。杨德龙不畏日本人的严刑拷打，不贪日本人的金钱贿赂，坚决不让秋田得到古版。秋田让日本兵把杨家埠所有的画板都集中在了祠堂准备烧掉。杨德仁利用烟草逼杨德利出任新掌门。秋田在祠堂当中宣布改杨家埠二十年一换掌门人改为一年一换，以取回画板为诱，让大家投票同意。娜达莎与孙素云带头要求见杨德龙，否则不投票。杨德利内心当中并没有丧失一个中国人的良心，不肯出任新掌门。杨德利服食大量的烟草自杀了。杨立春要为杨德龙向秋田求情，被杨德龙阻止。杨德龙得到了杨家埠老小的支持。

杨德龙为保护全杨家埠的古版，让孙素云带头签字同意换掌门。正当秋田宣布新掌门为杨德利的时候，杨德仁报告了杨德利的死讯。秋田返回下令烧掉了所有画板。随后日本人在杨家埠开始了烧杀抢掠。秋田把杨德龙关押了起来，给他最后二十四小时的时间交出古版。秋田本想征服杨立春，却不料亲手杀死了自己的孩子和心爱的女人。杨德中面对被日本鬼子害死的秀秀和虎子伤心欲绝。沈芳派人从狱中救出了杨德龙。杨德龙与沈芳等人来到古版存放地营救杨家埠的人。在看到孙素云被鬼子枪杀时，杨德龙等人与鬼子展开了激烈的战斗。沈芳被杨德仁打伤，随后杨德仁死在了沈芳的枪下。杨德龙亲手砍杀了秋田为杨立春、孙素云等报仇雪恨。