傲天计划开设银行，只欠郭行长做担保，但郭行长对此事漠不关心。婷婷採访郭行长时，又见兆匡与傲天在一起，兆匡指只有郭行长的银行做担保对傲天最有利。傲天即吩咐敬泉，调查郭行长的背景。

兆匡多次为傲天解决困难，傲天非常欣赏他，并希望兆匡能拜入他门下。傲天想安排啸山入股纱厂，但国栋颇有顾虑。兆匡提到傲天想他拜入门下，但婷婷不喜欢，国栋指两者没有衝突。

啸山要求 工人服从

兆匡带婷婷到洋酒货仓，指这里曾是三铿的旧烟格，但已改头换面。婷婷问兆匡会否加入傲天门下，兆匡誓言不会。啸山淮备巡视纱厂，想带学尧同去，但学尧推却。啸山来到纱厂便摆出一副大老板姿态，要所有人包括国栋都要服从他，并安排手下阿义做工头。

阿义空降成为新工头，使工人甚为不服，尤其是俊杰，因他以前曾被阿义欺负过，同事毛冠潮指只要做好本份，就不用怕他。

耀光来见小楼，他与其他戏迷都期待小楼可以再开戏，但小楼坦言将会离开上海，并已经收拾好行李。月兰知道小楼要离开，决定邀请她在自己家中暂住，更坦言文彬不敢去傲天家。小楼明白月兰心思后大喜并十分感激，傲天知道小楼来住，亦十分高兴。

报道真相 婷婷被责

月兰与傲天再次劝小楼重踏台板，小楼愿意重新考虑。敬泉向傲天汇报，郭行长与日本人有间接生意来往。

敬泉无意中发现绮红与电影公司老板相当亲密，而绮红亦无意中发现金棠的夹万锁匙。绮红告知金棠将与电影公司老板去天津拍戏，金棠表面上若无其事，其实醋意大发，暗中跟踪绮红。

婷婷发现郭行长与日本人往来甚密，怀疑他勾结日本人，但报馆老板怕郭行长报复，不肯刊登她的报道;敬泉安慰婷婷，无须理会老板的责骂，做记者就要报道真相。

诬衊小楼 忘恩负义

婷婷原谅兆匡，二人继续约会，但原来兆匡违背诺言。兆匡软硬兼施，加上法律知识，轻易帮郭行长收取恶霸的坏账。婷婷则继续调查郭行长的私生活，并拍到郭行长与日本人交往的照片。兆匡知道事情愈来愈危险，劝她不要再查。

小楼为演出举行记者会，她非常紧张。傲天从旁与她谈天说笑，让她放鬆心情。小楼问他欣赏哪位刀马旦演的《穆桂英挂帅》，傲天欲言又止。

小楼去到剧院，碰巧文彬亦召开记者会，宣布他的新演出，而且是与小楼于同一日表演。文彬出言诬衊小楼忘恩负义，刻意与他作对，月兰看在眼里，怒火中烧。记者会后，文彬主动与小楼会面，辱骂她水性杨花。

傲天想找出文彬的缺点，敬泉花时间追查，却无法找到任何破绽。银馨回家后把遇见曼芳与小孩的事告知文彬，文彬叫银馨以后不要再理会她。

傲天代曼芳来见文彬，指知道曼芳曾怀有文彬小孩并準备公开此事。小楼在八方会馆练功，可惜功架不及往年。她看到文彬在报纸上刊登的道歉啟事，心中猜想是傲天帮忙。小楼与曼芳重逢，曼芳希望小楼不要被文彬拖累，重新振作。

天行日军 私下交易

天行曾口头承诺，只要傲天帮他帮忙收取恶霸的贷款后，便会帮傲天的银行做担保，可是天行出尔反尔。兆匡怀疑天行暗中与日本军人做生意，傲天吩咐兆匡调查此事是否属实。

韩立知道傲天与天行商讨新银行的事，他指天行暗中与日本军人有千丝万缕的关係，并指幕后老闆想控制他。

兆匡查出天行经常运资金上东北三省，与日本军人交易。婷婷听到兆匡与傲天的对话后追问兆匡，但兆匡只劝她不要再追查下去。

正当婷婷继续调查天行时，突然发生了一件兇杀案。婷婷马上往找兆匡，追问兆匡有否参与兇杀案，兆匡否认，指只处理傲天的正当生意。敬泉称之前已有数人被杀，行兇者非常神秘，但手法一致。

啸山迫令 工人加班

啸山要纱厂工人无理加班，把五日才可完成的工作，限定在三日内完成。国栋解释工序繁复，不能随意缩减，但啸山不听，坚持要工人服从己见。

工人叫苦连天，国栋只好尽量安慰他们，增强士气。国栋觉得啸山不会长时间看管纱厂，暂时只能出言安抚工人以拖延时间。兆匡问起纱厂进展，国栋欲言又止，兆匡说如有问题，可以坦白相告，他会向傲天反映。

警察调查兇杀案，已查到天行身上，天行怕警察会查到他与日本军人的勾当，於是计划诬陷银行会计，希望藉此脱罪，并决定迅速运走金钱。傲天知道天行的举动后，亦进行他的计划。

傲天妙计 收服天行

市民知道天行的银行出现财政危机，纷纷赶去提款，天行不知如何应付，只能吩咐员工不要开门。这时，傲天却公开向银行存入鉅款，重拾市民信心，傲天更称视天行為朋友，才存入鉅款。天行需要这笔钱来稳定公眾的信心，但又不想被傲天威胁，令他进退失据。

傲天的银行成功开业，亦能控制天行，韩立的老闆非常满意，韩立答应安排时间相见，傲天甚喜。金棠听到百乐门的歌女说南京有一间比百乐门更大的夜总会，金棠以為是桂生所开。

啸山入股纱厂后，经常压迫工人，国栋虽多次向啸山反映，可是啸山听不进耳。工人有冤无路诉，决定组织工会争取合理权益。

小楼綵排时受伤，医生指是腰骨劳损。月兰劝她先休息数天，但小楼不听，坚持继续练习，誓要如期公演。

婷婷在追查斧头帮杀人案时，在不同的现场照片中都发现同一个人，她把此事告知敬泉。此时，报馆老闆要求她去採访纱厂大罢工。

婷婷发现 斧头帮踪

婷婷来到纱厂赫然发现照片中人。啸山出现与工人对骂，但手下提醒他有记者在场，不宜久留。婷婷在晚上跟踪相中人，见到相中人与数名同党，在讨论报纸报道时，因被称為斧头帮而自豪。兆匡发现婷婷，婷婷指斧头帮只会对付奸商，并计划杀害啸山。

啸山派打手殴打工人，傲天经过开枪喝止眾人。傲天指会尽快给予工人一个交代，冠潮暂且信之。风雨交加之夜，啸山等人赫然发现窗外吊着家犬尸体，啸山知道是斧头帮所為，却不知如何应付。

啸山从傲天口中得知斧头帮正是纱厂工人，傲天说出啸山与他们结怨的原因。傲天提议用双倍价钱购回啸山股份，啸山愿意考虑，但心中却怒火中烧，不肯放过冠潮。傲天与冠潮见面，冠潮对回应感满意，愿意叫工人復工。

傲天称讚斧头帮杀汉奸的行动，冠潮亦知道傲天是义气中人，相当拜服。傲天想与冠潮為友，但冠潮却不相為谋。

傲天私下 放走綺红

傲天与月兰去看小楼排练，小楼突然腰间痛，站立不稳，需助手搀扶。耀光给了小楼一盒东西，傲天询问是何物，耀光不敢直说。傲天冲入小楼房间，要搜出小楼收藏的那盒东西。月兰想等小楼回来，但傲天却急不及待，最后月兰在小楼的抽屉中，发现一盒红丸。

傲天捉到一同私奔的綺红及电影导演，他要求綺红跟他回去见金棠，綺红竟寧死不肯。傲天用尽方法恐吓她，但她都坚持离开金棠。傲天心知綺红离开后，金棠会孤独无依，而瀚林告知，金棠近日生活拮据，想出售百乐门。

小楼受伤 服毒止痛

傲天把綺红离开上海的事告知金棠，金棠非但不领情，更声言要对付傲天。傲天不知如何帮助他，只能望门兴嘆。金棠欲售百乐门，但百乐门生意淡泊，竟马上找到买家，使金棠非常奇怪，於是命阿添调查买家背景。

金棠查出桂生已回上海，他带着一眾手下，欲从桂生手上抢回财產，被傲天现身阻止。傲天想见桂生，但桂生已离开住处，并声言谢绝见客。

月兰劝小楼不要再服食红丸，但小楼不听，坦言為了演出，必须继续食红丸止痛。傲天听后怒火中烧，决定取消演出。

时间回到二十年代，自从小楼离开上海，傲天终日闷闷不乐。

桂生见洋人夜总会甚有派头，决定开设一间可招呼中国人的夜总会，得金棠支持。雄爷与阿杨因地盘而争执，金棠因有事不能到场调停而桂生代為出面，独力摆平事件。

桂生决定结束怡香院及借贷生意，要琼姐交出所有账簿。琼姐怕桂生知道她亏空公款，於是找铁头帮忙，把所有债仔的债务过户给他。

铁头欲对 芷晶施暴 

文龙知道芷晶的债务过了给铁头，叫芷晶立即还钱否则后果堪虞。文龙带芷晶到赌档赌博，岂料连文龙的薪金都输光。芷晶见广告女郎薪水丰厚，决定前去应徵。铁头见芷晶成為了广告女郎一时色心起，把她捉到公寓施暴，芷晶反抗逃到街上遇见桂生。

啸山见美琴不适，即问何事，美琴指怀有第二胎。码头有工人争执，啸山到场后扣留袁少帅的货要求加钱，突然有队军人赶至，啸山见状立即放货，令手下不满。啸山与周大帅的手下秘密会面，得知对方要暗杀袁少帅。

啸山与傲天试枪，啸山枪法如神令傲天拜服。啸山教傲天开枪，并叫他明晚进入袁府，负责引开其他人。啸山把地图和枪交给傲天，他只好照办。

傲天回家，啟华与他促膝长谈，劝傲天要為将来打算，并计划把新舖交由傲天打理。傲天与啸山乔装打扮，混入袁府，傲天在府内放火，引开军人注意，啸山则闯进少帅睡房，欲杀少帅。

傲天救人 反被毒打

傲天见到啸山杀人非常气愤，大骂啸山。啸山声言此事只有他们知道，二人分钱后，各行各路。傲天回家，从啟华口中得知，警察為少帅被杀一事曾来问话。啟华说兇手谋财害命，毫无人性。

傲天想起听文龙说过，芷晶因欠债险被铁头污辱，他决定把钱拿去救芷晶。芷晶被阿嫻骗到铁头的赌档，差点惨遭施暴之际，傲天突然赶到。傲天把钱交给铁头，但铁头并不放人更痛打傲天。

文龙见事态不妙，即找啸山帮手，美琴看到新闻纸，心知少帅是被啸山所杀，而她在家中亦发现了大量珠宝。美琴听到啸山要出门，即赶去阻止他，岂料她却遇上意外。

啸山奋勇 救出傲天

铁头把傲天打至重伤，并要在他面前侵犯芷晶。这时啸山赶至，救出傲天与芷晶，并将他们送往医院，文龙则陪在芷晶身边。啸山知道美琴出事，紧张万分。傲天非常自责，认為美琴的意外是因他而起，但啸山认為一切天注定，二人和好。

桂生為了开夜总会，用高价购地，并决定出售怡香院来套现。

袁少帅被杀令风声变得很紧，傲天提议先离开上海暂避风头，啸山却希望把赃款用来做生意。

傲天為意外自责，美琴没有怪他，反而问起袁少帅被杀之事，傲天否认啸山有份参与，但美琴称早已知道真相。

芷晶康復后没有找文龙，但文龙觉得她口不对心。文龙等人听到芷晶在怡香院出事，立即赶去了解，原来芷晶冲上怡香院欲杀桂生，却被桂生手下阻止，傲天上前营救时亦被捉拿。

啸山被逮 受刑逼供

桂生知道琼姐瞒着自己，在外面放高利贷，即执行家法。桂生欣赏芷晶的坚强与勇敢，请她到家中工作。

啸山有了资本后想离开码头，出外争取更多地盘。啸山与手下去饭厅，遇上金棠等人，金棠手下认得啸山就是通缉犯，即上前拘捕。

阿添带警察去啸山家中搜索，美琴立即通知傲天。金棠审问啸山，但啸山不认杀害少帅，金棠欲屈打成招。美琴与傲天去找金棠，跪求金棠放啸山一马。傲天以捐钱名义，把从少帅家中抢来的钱，全部交给金棠。

身受重伤的啸山回到家中后，说出打算离开上海準备投靠周大帅，美琴依依不捨。啸山离开前，把美琴与学尧交给傲天照顾。啟华询问傲天知否啸山已走，傲天假称不知。

傲天决心 杀掉铁头

铁头在水果店捣乱，把傲天打至重伤，并要他交出一百个大洋，否则伤害啟华一家。傲天与芷晶等人商讨如何对付铁头，芷晶想求桂生帮手，但傲天拒绝，指希望自己想办法。

晚上，傲天见到铁头手下想烧毁果档，幸好及时制止。傲天忍无可忍，决定报仇。傲天来到铁头经常出现的餐厅，令他永远不能再作恶。

文龙担心会惹上麻烦，傲天称这事由他负全责，并指已再不能留在华界，只有去法租界才安全，啟华知道后相当愤怒。傲天离开果档，啟华在背后劝他，但傲天心意而决，头也不回。

没有子嗣 金棠被辱

傲天与文龙在赌场工作，生活尚算稳定，而芷晶在桂生家中亦相当愉快。金棠把赌场生意交给桂生管理，并把部份收益送给沃利，答谢他的帮忙，沃利甚喜，并承诺会一直帮助他。

庭亭再次得子，在警局内派红鸡蛋，见到金棠即耻笑桂生不能生育，金棠气在心里。桂生满脑子都在筹划生意，金棠劝她休息一下，并告诉她结婚多年，应该有下一代。

金棠计划与桂生鱼水之欢，但钱经理拿来夜总会文件要桂生立即签署，金棠在书房等她，却愈等愈夜。傲天在赌场四周巡视，他发现其中一名荷官有古怪，似跟赌客串通

傲天拆穿赌场有荷官出千，金棠甚喜，并欣赏傲天的才智，决定晋升他。

傲天回华界探望美琴与学尧，发现美琴现在帮人缝衣，生活尚可。傲天从美琴口中得知，啟华仍对自己离开感气愤，美琴劝他迟点才去探啟华。傲天从远处望见啟华年纪渐老，体力愈来愈差，心中一酸流下泪来。

傲天遇上啸山的旧手下，知道码头生意不济，即请他们到赌场帮手。

法国神父 突然被绑

法国领事好友汤神父欲到天津宣教，带了一大笔钱去建教堂，突然有幪面贼人冲入教堂杀光所有警察，并绑架神父。沃利震怒，金棠称会三日内救出神父。贼人不想夜长梦多，决定把偷来的美金在赌场上转换。

傲天与文龙在赌场发现两名贼人，傲天认出他们是小莉的朋友，即上前询问。傲天知道他们手上的美金是打劫神父而来，称警察出很高悬红，劝他们自首。神父顺利被救出来，沃利非常高兴并指法国政府会颁发护照及勋章给金棠。

金棠召见傲天，答谢他用妙计救出神父，傲天不敢领功，金棠决定收傲天為门生。傲天正式拜入金棠门下，在赌场下了不少心机令生意额大升。桂生在金棠面前称讚他，金棠对他亦相当满意。

桂生不适约傲天等人在家中开会，傲天指近日在赌场附近出现一班猪玀党，令客人大减，金棠决定交由傲天处理。桂生不适，原来是怀了身孕，金棠喜上心头，并吩咐桂生多休息。

镇岳拒绝 提供鸦片

金棠知道近日鸦片涨价，皆因镇岳垄断价格，金棠想约他出来见面，但桂生指金棠不宜出面。桂生代金棠与镇岳商谈，镇岳提出条件是要在法租界开烟档。桂生不同意，二人谈不拢，镇岳声言不再提供鸦片给她。

桂生的旗袍勾穿了，傲天介绍美琴给她，桂生欣赏美琴的手艺。桂生计划挑选百乐门的跳舞女郎，金棠要她留家休息，选拔由他与傲天负责。傲天与文龙一起选跳舞女郎，文龙看得眼花撩乱，不知选哪个才好。

新任署长 激怒金棠

金棠被约见新任署长，希望与他打好关係，可是新署长并不领情，声言要扫除上海的黄赌毒。金棠碰到一鼻子灰，只好假借办案，及早离开。沃利指由明天开始，要肃清法租界。金棠声言明天起所有警察放假三天，与新署长打对台。

金棠放假后法租界大乱，新署长特别约见金棠，请求他平定治安。金棠取消病假后，法租界治安平定，显示了金棠的实力，但有一班流氓不听使唤，仍在四周抢劫，金棠决定对付他们。