地下党上级的消息传递给了上官静云，李梓牧的判断是正确的，化工厂的确是日军的诱饵。李梓牧第二天早上回绝了保姆方姨，把沾了化学品味道的衣服自己拿去洗。此时的李梓杭正面临着令他头疼的问题，准备征用的工厂没有一家同意的，而且纷纷指责李梓杭当初答应的条件是背信弃义，李梓杭也是被逼无奈，说如果自己不征用，就只能请日本人来谈，一众企业家看来只能干认吃这个哑巴亏。
唐顺之对于给他派来个顶头上司颇为不满，但也只能接受，他去火车站接来了凌霜，凌霜早看出他的不高兴，说同情他的遭遇，但让他必须听从自己的指挥。李梓牧又到了医院，他要求见一见上官静云的上级，上官只好同意晚上带他一起去。李梓杭找到了川岛将军，一番劝说，川岛同意了企业家们的意见，给他们发放自由通行证，并且对李梓杭大为满意。
李梓牧和上官一起去见了联络组的负责人许海峰，汇报下一步的打算。李梓牧仍想从李梓杭身上入手，争取从物资处档案室的紧缺物资中发现风影计划的端倪。李梓杭这时带着栗原和田中接收工厂，田中表示很满意，但李梓杭也更坐实了汉奸的骂名。唐顺之对凌霜依然不太服气，凌霜说如果唐顺之不配合就将他调回武汉，唐顺之只得妥协，此时凌霜才指出了唐顺之对化工厂的判断错误，而且说下一步的打算就是刺杀李梓杭，搞乱物资供应，借以发现风影计划的线索。
李梓杭心事重重地回到家时李梓牧正好要外出，李梓杭让他明天跟自己一同出席政府宴会，李梓牧爽快答应了，随后找到洗衣店的老板，将淘来的微型照相机等间谍用品带在了身边。栗原和田中接到武汉方面特务的秘电，得知有人到沪接替原来的军统，田中就此分析化工厂这个诱饵已经被识破，没有利用价值了。
中共联络组负责人许海峰晚上找到被征用工厂的孙老板，说他的特别通行证大有用处，想求他办一件事。此时的唐顺之和凌霜，正在谋划在明晚的晚宴上刺杀李梓杭，他们打算化妆成一对夫妻。李梓牧到医院把偷买来的间谍用品交给了上官静云，告诉她如果不出意外，明晚他将和上官一起去偷拍物资处档案。
打扮成夫妻的唐顺之和凌霜提前到了晚宴现场，仔细勘察了地形和撤退地点，只等晚上到来。田中大佐发现自己故意布置在杭州的线索无人理会，此时算定了化工厂是烟雾弹的消息已经暴露，他发现很可能问题出在化工厂的人员伤亡报告上，这份只有两名日军伤亡的报告泄露，一定才是导致抗日势力发现化工厂真正用意的原因。