东汉未年，天下大乱。窃国奸臣董卓的军队，四处烧、杀、奸、淫，无恶不作......董卓率领三军趾高气扬地返回京城长安。在廷上，他带剑上朝，根本不把年幼的汉献帝放在眼里，其飞扬跋扈、颐使气指，更是令朝中大臣们敢怒而不敢言。这一切为廷臣王允看在眼里，记在心头。董卓的义子吕布在大夫庵里正与一女子寻欢作乐，突遭一蒙面人刺杀，但被吕布轻松地擒而杀死......酒肆上发现了伪装的假钱，董卓怀疑为黄由军余党所为，于是命令吕布追查。王允家的歌妓貂蝉，在市集上发一只小猫被困于树上。当她救下小猫后，自己却欲下不得......月明之夜，貂蝉独自拜月，倾吐心声......

愕......王允见董卓、吕布二人狼狈为奸，更添一份忧虑。

王允收纳貂蝉为义女，貂蝉十分高兴。后来王允又提要将貂蝉送予董卓，令她大为悲痛。于是貂蝉向私下相爱的乐奔提出俩人私奔，乐奔却十分犹豫。貂蝉深感无望，自杀未遂......

歌妓小鬟、惜惜设法放走了貂蝉和乐奔。王允连叹大事坏矣！

貂蝉与乐奔私奔途中，为躲避拉壮丁，暂时隐藏于友人家里。一日乐奔外出探视，为官兵发现，一路狂奔逃逸。官兵冲进友人家中，图谋不轨，貂蝉大惊失色......

乐奔四处寻找貂蝉，心急如焚。军营将领们正淫辱妇女，乐奔见状，杀死官军，并救出了友人及众壮丁。董卓得知后大怒。

牡丹亭里，貂蝉凄然泪下，终于答应了王允......吕布应邀来到王允府中饮宴，见了貂蝉，心为所迷，返家亦思，并奚落劝解的妻子。

乐奔在妓院里遇见了李钏儿，二人合谋救出众少女......王允一面向吕布提了择婿条件，一面又邀董卓家中饮宴。宴中貂蝉的歌舞及美貌，令董卓惊为天人下凡，垂涎不已......

王允对乐奔直言相告，晓以大义，终于说服了门生乐奔。王允原以为董卓和吕布二人会因貂蝉而争风吃醋，产生火拚，不料吕布竟然答应放弃貂蝉！王允担心计谋落空，改变策略叫貂蝉迷惑董卓。

夜，乐奔一身夜行服，潜入董府中意欲刺董貂蝉，不料失手、受伤、被追。王允责怪乐奔打草惊蛇。

董卓宣称他早知貂蝉是王允派来的奸细，狂笑不止。貂蝉性命危急，欲拔簪刺死董卓......

乐奔养伤期间，不听王允切勿妄动的警告，擅自乔装外出，被官兵发现追杀。幸儿李钏儿相救，方得脱险。李钏儿对乐观怀备至，心在所仪。但乐奔情有独钟，不为所动。

容如见董卓对貂蝉有意，设计离间董卓与貂蝉之间的感情。貂蝉的陪嫁侍女小鬟不满容如，暗中下泄药以报复，却为容如查出，严加惩罚。

王允装病，李儒携貂蝉同往家中探病。王允暗中塞一纸条在貂蝉手中......

就在貂蝉联与长孙歧相好云雨之际，有一黑衣人潜入，但被董卓生擒。拷问之下，原为长孙歧同党。董卓遂与长孙歧争斗起来。混乱之中，貂蝉替董卓挡了一刀，脸被毁容。董卓答应貂蝉返回王允府中。

乐奔见貂蝉面蒙黑纱，心感痛楚。吕布经过查问太医，知晓貂蝉的受伤是假。董卓要接貂蝉回府，王允要求董卓善待貂蝉。

蝉再返董府，容如益发妒忌。吕布却独自苦闷，闲愁难排。一次，董卓、吕布等正在密谋时，突然发现有人偷听......