顺治年间杭州府，才子李渔因戏名而名满江南，一时引来无数人到戏班学艺，李渔戏班居住的大宅院人丁兴旺。

盐商附庸风雅，当年曾资助戏班，后乃至赠送宅院。可如今李渔声誉日隆，邀他演出的达官贵人趋之若鹜，戏班也日益殷实起来。盐商重利，不愿失去这绝好的挣钱机会，趁势以宅院为要挟，欲让李渔排演新戏牟利。他们搜肠刮肚，提出要将杭州府广为流传的《白蛇传》搬上舞台。李渔无奈，为保住戏班栖身之处，只好勉强应允下来。

可李渔深知《白蛇传》中白娘子一角难觅，戏班中虽然人才济济，即使颇为出挑的乔、王二姬出马，依然难挑大梁。为此他颇为踌躇，之后决定张榜招聘，但效果不佳。偶然间李渔路遇佳人李香君，不知不觉跟踪于后，发现如此佳人竟客居于山中道院。正奇怪时，发觉了更奇的事情，道院门口有几个公差模样的人把持大门，硬将李渔给赶下山去。

到江西祭祖返京的洪承畴，乃降清大将，在江南声名狼藉。此番微服过浙江，一时来了雅兴，令人寻找遁迹于民间的李香君。在兰溪他点看名剧《牡丹亭》，却突遭反清人士郑雪阳剌杀，未果。承畴依然看戏，不想一出新戏《首阳山》借伯夷、叔齐的故事，暗讽洪承畴卖主求荣之行径。承畴不禁大怒，挥剑欲杀戏场老板，后查明戏的作者是兰溪人氏李渔，遂怀恨在心，欲除李渔。

道士吴湘是南明遗老，曾任浙江经历司经历，与洪承畴是同科进士。此公迂腐，当年便认定李渔写淫书《金瓶梅》毒化民风，专为此请旨要给李渔治罪，未想到一次改朝换代让李渔逍遥于街肆，而自己反而落得隐迹山林的境遇。这次他带侄儿吴强是来找李渔算十年前的账的，没想到在诸葛村邂逅洪承畴。洪承畴灵机一动，假称当年崇祯皇帝曾在吴湘请禁《金瓶梅》奏本上作过御批，令吴湘激动不已，竟然忘了对洪承畴的憎恨，发誓一定完成崇祯爷的遗愿，惩治李渔。

吴湘叔侄找到李渔老家，只有妻妾二人独守空房，他们打探到李渔在杭州经营戏班，便朝杭州赶来。此刻洪承畴正派手下铁五四处找寻李香君踪迹，终于找到了她栖身的道院，发现当地富商嗅觉颇为灵敏，早有人上门纠缠香君去了，铁五赶紧去向洪承畴复命。

再说李渔一直在寻觅旦角，自从在衣铺见过李香君一面，坚信此人正是他苦苦追寻的戏中之人，虽说上次自己给公差堵在山门外，可这次无论如何也要见上姑娘一面，让这出戏有个着落。李渔没想到的是，这次他见到的这位戏中人，是位正在落发为尼的佳人，李渔大惊。

初到杭州的李渔教乔王二姬学戏，二人演艺不相上下，形成竞争关系，李渔常从中调停，师徒关系颇为和谐。

再说郑雪阳兰溪刺杀洪承畴失败，好不容易摆脱了官府的追捕，洪承畴也知江南乃是非之地，便急忙往杭州赶路。郑雪阳得知洪承畴行踪，竟一路尾随至杭州，伺机再次行刺。杭州知府知道洪承畴酷爱看戏，一边准备迎接，一边早早安排戏班来府中演戏。可世上没有不透风的墙，洪承畴的杭州之行，不光招来了刺客郑雪阳，也招来了众多的反清人士，他们都想将洪承畴置于死地。

郑雪阳认定知府定会看中李渔戏班，故动员李渔借到知府家中演出之际，由自己假扮伶人，再次行剌承畴。李渔不愿让徒弟们因此惹来杀身之祸，坚决不允，借故推却。为确保洪承畴的安全，知府派人半夜将戏班接进府。

第二天郑雪阳等人得知李渔戏班被软禁在知府衙门，无法再借用戏班来行刺，只好准备届时攻入知府衙门硬拼。李渔未料到知府来这么一着，顿时断绝了与外界的联系，他发现知府为确保安全，里里外外都做了周密的布置，而郑雪阳等人一直蒙在鼓里，一旦他们误打误撞进来，肯定吃亏无疑。他越想越不对，第二天一早练功的时候，他假称戏用的道具扇子遗忘在家里，提出要亲自去取。捕头铁五起疑，令捕快上门索取，李府管家李三心中疑惑，便借故上府衙面见李渔。

再说吴湘叔侄也在李渔家人的指点下来到杭州，暂时在葛岭道院落脚，边打听李渔戏班的情况，边四处联络旧时同僚，以彻底清算李渔的诲淫之罪。

巧的是皇上得知民间憎恨洪承畴，江湖上人时刻在筹划刺杀洪承畴，便下旨让洪承畴火速进京面君。这天晚上洪承畴没有出现在杭州知府的堂会上，而是悄悄无声地径直北上了，一场惊心动魄的剌洪风波化解于无形中。知府有所不快，让李渔安原计划演出，自己府上老小痛痛快快地看了一场演出。

疲惫不堪的李渔刚刚回到府上，突然一帮读书人在道士吴湘带领下，包围了住所，口口声声指名要见李渔。李渔诧异不已，经询问才知事情原委，不禁哑然。吴湘称自己乃大明旧臣，已追踪李渔数年，为的是李渔撰写淫书《金瓶梅》，伤风败俗，先帝崇祯曾御批查禁，他这次把李渔带到京城煤山下悔罪具结。李渔否认《金瓶梅》出自他的手，劝吴湘更不可听信洪承畴的话。乔、王二姬见师傅有难，立即报官解围。官兵包围李府，当即拘捕了为首的吴湘。

李香君亲自上门为吴湘求情，让李渔利用知府的关系疏通关节，李渔大方地表示他不与吴湘计较，会去给他说情的。

知府因前一日看戏看得高兴，果然答应立即释放吴湘，但李渔戏班得给他白唱三天的戏。

吴湘因而被释放，但他声明不会因为李渔有救命之恩而放过李渔，他声称要去北京取来崇祯的御批，让李渔心服口服，届时李渔得随他到北京煤山向先帝悔过。李渔见此公顽固透顶，也不愿与他再争辩，将他送到码头搭船北上。

船经苏州，吴湘遇到皇上宠臣江南织造曹玺的官船，船上笙歌不断、纸醉金迷，让吴湘好一番感叹。

却说香君虽然与李渔戏班关系日益密切，但她对李渔排演新戏的计划颇为冷淡，推托说自己已皈依佛门，早已了却尘世恩怨，不愿在戏中与法海再来一段纠葛。李渔猜测香君心高气傲，不愿再上台献艺去取悦达官贵人，于是就不再勉强。几日后，盐商上门问及新戏情况，李渔称排戏难度很大，旦角无人可胜任，故决定放弃该剧。李渔的决定让盐商十分扫兴，懊丧之际他指责李渔在戏弄他，扬言立即收回李渔的宅院，并按当初约定支付罚金。

北京城。长于王府的隆格格已出落成一个亭亭玉立的少女，她的父亲系皇太极帐下大将，死于松山一役，后被皇家收养。曹玺从江南归来了，还带来几个苏州伶人，这在当时是非常稀罕的事情。曹玺打算在宫中给皇上太后演折子戏，顺便看望给太子玄烨当奶妈的妻子孙氏。隆格格虽是满人，但从小陪玄烨玩耍，受到诗书技艺的熏陶，对南方戏曲兴趣浓厚，尤其是李渔的戏文。曹玺的这次不寻常的安排，让太后十分高兴，顺治见太后高兴，自然对曹玺感到十分满意，而隆格格也大开眼界。这次演的是《风筝误》，正好对了太后的胃口，太后要求曹玺在她寿辰的时候，从苏州多带几个戏班来热闹热闹。

伶人告知李渔乃是奇书《金瓶梅》作者，格格好奇，偷偷潜入宫逼迫掌库把书送到曹府。掌库向回京的洪承畴报告。承畴震惊之余，向顺治皇帝夸大此事的严重性，叹前明之亡，亡于文化堕落。洪承畴领旨入曹府查抄《金瓶梅》，风波遂起，得罪了正追求隆格格的醇亲王之子三贝勒。

李渔被赶出宅院，暂时寄身于客栈。所谓祸不单行，此时爱徒乔姬又染病卧床，眼看答应下来的演出得取消。李渔去药铺抓药邂逅李香君，顺便说起了此事，没想到李香君决定顶替乔姬上台，度过眼前的困难。

吴湘终于赶到京城，径直来到洪府向洪承畴索要崇祯帝的御批。洪承畴吃惊于吴湘的穷追不舍，称私藏前朝奏章乃杀头之罪，容他去向掌库索取。掌库乃郑雪阳之父，洪承畴以此胁迫他伪造崇祯御批，且不得泄漏。吴湘终于看到了“御批”真迹，从此不再怀疑其真实性。

顺治见曹、洪不睦，趁势安抚，对是否查禁《金瓶梅》一事采取回避的态度。皇上和太后宠爱隆格格，曹府查抄事件后，欲将其许配三贝勒。性格率真的隆格格不从，但又不好抗旨，便借故年幼要求推迟，其实是为了躲避。

曹玺怒，令船到沧州稍停，一边快马报知醇王爷和三贝勒，让贝勒赶赴沧州接回格格。这厢格格私自离京的事很快传进宫里，孙氏急忙为格格说情，拿下江南学戏的理由来掩饰逃婚的真相。太后倒也未追究，称让王爷父子自行处理。

杭州。李渔夜巡戏班，发现李香君深夜未归，便外出寻找。街上一群不明身份的人跟踪李香君，被李香君发觉，躲避中一时无法摆脱。恰好李渔赶到，使李香君逃脱了那些人的追捕。李渔问李香君那些人的身份，李香君似乎知道内情，但不愿意回答，威胁说如果逼迫她说她就离开戏班，李渔只得作罢。

船到沧州，隆格格坚决不愿下船，并以跳河胁迫曹玺答应她去江南。曹玺无奈，勉强答应，但约法三章：不许暴露格格身份，不许私自出门，不许跟李渔学戏。隆格格见曹玺口气上软下来，就假装答应下来，心想等去了江南再说。可是三贝勒却扑了个空，格格甩下他走了！他心中着急，一面让家丁飞报王爷，一面自己快马兼程赶赴苏州。

郑雪阳上门找李渔，说他知道李香君深夜外出的缘由。原来李香君收养了多个孩子，那天深夜就是去看孩子们的，之前她也一直在照顾他们，不想那天被官府密探发现了，并一路跟踪，幸亏李渔搭救才脱离险境。李渔不解，香君收养孩子跟官府何干？郑雪阳说这些孩子的父母都是反清人士，被官府杀害了，留下了这些没人照顾的孩子。李香君决意要担负起抚养的责任来，让这些孩子长大成人。可眼前李香君连自己都有危险，孩子们的处境更是岌岌可危。李渔爽快地说，把孩子送到戏班来吧，戏班总比其他地方安全一些。

孩子们很快给接到了戏班，他们的到来给戏班增添了经济困难，因为此时戏班客栈暂居，也面临着困境。李渔为改善孩子们的生活，到西湖边钓鱼，让李香君十分感动。她不愿再给戏班增添麻烦，毅然决定独自离开，安顿完孩子以后，她忽然觉得心中已无牵挂，惟一的是有些不舍。这些孩子正式拜李渔为师学戏。

戏班的一时困难让外边人乘机觊觎，一些徽商看了戏班的演出，对乔、王二姬垂涎三尺，互相商量着如何千金购得她们二人。结果酒席上徽商们欺负她们是女子，欲打赌比拼酒量。乔姬识破他们的伎俩，不惜以命拼酒量，让这帮徽商败下阵来。第二天，徽商们不死心，纠集在一起来找李渔，称是知府大人保媒，乔姬无论如何也得跟他们走，扔下了千两银票。相持间，中途出来了一个人……

此人是郑雪阳，随他一起出现的还有李香君。二人的出现让徽商们大惊：一个凶似杀手，一个美如娇娘！他们认出了李香君，也似乎认出了郑雪阳，在郑雪阳的威势前他们不敢造次，赶紧去知府衙门报告，称当年秦淮八艳的李香君如今现身江湖，居然与刺杀洪承畴大人的凶手在一起！知府觉得事态严重，不敢稍加懈怠，派出手下悄悄去打探虚实。

杭州附近的三墩有家酒坊开业，这里已经是余杭县辖区，当地请李渔戏班去演出。李渔戏班拮据，正需要有人邀请唱戏，便爽快地应承下来。他力邀李香君与他同台客串一把，李香君见李渔态度诚恳，便同意了。正当他们赶到三墩准备演出的时候，知府衙门派出铁五等衙役出现在三墩，他们悄悄包围了戏班。余杭知县听说知府衙门是来抓混进戏班的李香君的，因为李香君勾结反清乱党，颇为吃惊，但心中更多的是不快，称这是在他的地盘上，未经他同意不得抓人，要抓也得等他看完戏抓人。铁五与知县交涉未果，只得在一旁悄悄等待。

戏班利用这有限的时间完成调包计，让乔姬假扮李香君。戏演完后，乔姬和李香君一起出现在舞台上，可服饰已对换了，铁五心疑，怀疑起乔姬的真实身份，幸亏知县暗中帮了李渔一把，于是府衙兵仅带走了乔姬。

李香君心中不忍，李渔安慰她说他自有办法。深夜，李渔偷偷潜回杭州，设计告诉知府的大小夫人，说是知府在外新纳小妾，偷偷安置在知府大狱里。知府夫人对这种纳妾做法闻所未闻，心中异常气愤，称要治一治这个花心的知府大人。

白天升堂的时候，知府发现从狱中带出来的不是李香君，而是乔姬，不禁大为惊奇。加上两个夫人存心寻事，见堂下女子根本不是什么李香君，就更相信知府金屋藏娇的事实，干脆一起闹到公堂上来，让知府颜面皆失，只得下令释放乔姬。

再说知府退堂回到府中，越想觉得这个事情越蹊跷，其中肯定有诈，便让铁五立即抓捕李渔戏班一干人。可是铁五迟了一步，李渔料定知府吃了这个哑巴亏，绝不会善罢甘休的，赶紧带着他的戏班坐船离开了杭州，铁五带人来到客栈时，早已是人去楼空了。

吴湘叔侄带着洪承畴伪造的御批，胸有成竹地回到杭州。刚住下，他们满世界打听李渔的行踪，一边到处纠集当年的同僚，满怀信心让李渔彻底认罪，完成他十多年来的夙愿。吴湘对李香君为他出狱到处奔走心存感激，李香君的为人也让他敬佩，故他极不放心李香君和李渔在一起，他打算一定要把他们分开。

原来吴湘到此时才知道救他出狱的女子，真的是秦淮八艳之一的李香君，他离联想到这两个如此不同的人物居然在一起，心里急了起来，赶紧和侄儿一起坐船去苏州。

李渔戏班赶到苏州的时候，正赶上曹玺一班人马在苏州上岸，那排场惊动了半个苏州城。李渔戏班目睹了江南织造的气派，也注意到人群中尚有野趣的隆格格，李渔评价道：天生是演小旦的料。李渔的评价引来了乔、王二姬的不满。

李渔在虎丘创办戏园，被当地地痞砸了行头。王永康适时出现，他是云南平西王的女婿，来苏州是为了办戏班来的，他带着苏州府周书吏等人来拜访李渔，李渔请求王永康摆平当地的地痞。王永康称这有何难，当即让周书吏去办妥就是了。李香君见李渔与吴三桂的女婿打得火热，心里有所不快，早早离开了饭桌。李渔见香君脸色不好，只好带戏班从王永康那儿告辞出来。

原来地痞骚扰一事，完全是王永康所为，他就是想找机会接近李渔，给李渔送个人情，乘机得到李渔的好感，然后再设法染指李渔戏班。这王永康来苏州负有重大使命，受到平西王吴三桂的指派，原来吴三桂势力过大，他忌惮朝廷的猜忌，故想找机会向太后示好，缓解这种互不信任的局面，这次太后寿辰是一个千载难逢的机会，他吴三桂哪肯轻易放过。可是短期内要组织起戏班进京，实力上肯定是不够的，这点酷爱戏曲的王永康心知肚明，而李渔戏班在江南赫赫有名，自然是他王永康的首选对象。

隆格格整日呆在府里，心中郁闷，想上街散心。曹玺拿格格没办法，只得同意了，派了两个兵丁跟在后面保护格格。隆格格感到不自由，在街上戏弄曹府的兵丁，后路过花楼红春楼时，不知就里地闯了进去，两个兵丁给人堵在了外面。

隆格格在红春楼行为放肆，引起老板娘林五娘的注意，她吩咐手下伺机对她下手。正好李渔在虎丘开演首场戏，李三卖戏票来到红春楼，隆格格发现他一直想跟着学戏的李渔就在虎丘演戏，一下来了兴趣。当她准备离开红春楼去看戏的时候，却无钱结账，林五娘的人劫持了她。

兵丁被妓女们堵在红春楼外多时，怕格格会有闪失，赶紧去曹府通报。曹玺听说格格进了妓院不出来，大怒，立即纠集人马赶赴红春楼救人。

曹府人马很快团团包围了红春楼，把妓女们吓得躲了起来。曹玺放言立即开门，否则就放火烧楼。

楼上，林五娘不知外面的动静，欲给隆格格检查身子，她发现隆格格可能是大户人家的人，许诺可考虑把她嫁给富裕人家。隆格格坚决不从，挣扎间身上掉出一块玉佩，林五娘眼尖，认出是宫中之物，顿时下跪于地，口称公主。