民國初年，北方某城市有一名為"苗家班"的戲班，班主苗人杰，女儿金釵，兩個養女翠玉、秀鳳。苗家班以唱戲為生，沒想到卻卷入到一場正義与邪惡的斗爭之中。革命党人穆云天，奉組織之命前來尋寶并准備將此用于革命事業。根据線索，當年救出碧云格格的琴師金波就在苗家班。于是穆云天潛入苗家班，尋找金波。而當地督軍白明河、偵緝隊長周柏森、日本人松井貴一等人，也都紛紛派出自己的人馬意欲奪寶。在他們之間，既互相勾結又互相排