《新报》在天翔、若兰的努力经营下终于在上海站稳了脚跟，大家都非常高兴，与此同时，天翔带着小黑等几名弟兄继续暗中劫富济贫，他们绑架了华界军阀司令的独子，勒令他下令减免一切苛捐杂税，并做出十件利民的好事方可将儿子赎回，结果大获成功。天翔要求生活也很窘迫的小黑他们将从富人那里偷来的钱物全部用在百姓身上，不得擅自动用分毫，令小黑等弟兄不能理解。一天，在女友香香的怂恿下，小黑决定私自干一票“生意” …… 一心爱着若兰的非凡自从来到巡捕房法方警队接受训练就一直被喜欢自己的依风卢缠着，并且非凡的父母也对身为孤儿而又生性正直的若兰全无好感。 一天，天翔带若兰来到圣心慈善院，让若兰认识了自己从街头救出的女孩小若兰并与慈善院院长商定由《新报》与慈善院合作开展爱心活动。夜晚，小若兰一边拆着天翔送给自己的毛衣，一边回忆着当初自己和天翔在街头相识的一幕……

小黑私自接下的“生意”，实际上是汪洋为整垮《新报》设下的圈套，中计的小黑拍下议员夫妇睡觉的照片，并瞒着天翔将照片配以“议员通奸，形象尽毁”的文章发表在《新报》上，令议员形象受损。议员欲以“诽谤”的罪名将《新报》告上法庭，无奈之下，天翔只得再度请唐先生出面摆平此事。风波虽然平息了，但《新报》却因赔付议员巨额“名誉损失费”而元气大伤。非凡为帮《新报》解决资金困难，致电父母给若兰一笔钱。若兰受邀来到何府却被非凡的父母告知拿了钱后不要再来找非凡的麻烦，受到羞辱的若兰拂袖而去。小若兰用天翔送给自己的毛衣袖子为天翔织了一副手套令困境中的天翔、若兰感动非常。一天，天翔、若兰应邀参加一名神秘的法国女人举办的绘画拍卖会，展厅里天翔发现这个神秘女人竟然是上海前著名的交际花肖美云。

小黑为帮助天翔筹集购买新印刷机的费用，带人绑架了肖美云，危急时刻天翔将美云救出，接着，白玉山垂涎于肖美云的美色也派人对其进行绑架，天翔又一次出手相救，美云心存感激。眼看新印刷机的最后提货期限就要到了，《先锋日报》社长汪洋为挤垮《新报》，准备在提货的最后期限把天翔所订的印刷机买下，使《新报》无法印刷，关键时刻肖美云出钱替《新报》买下了新设备，汪洋的阴谋未能得逞，她也因此成了《新报》的股东。白玉山因天翔出手相助绑架肖美云不成，加之肖又成为《新报》的股东，恼羞成怒，发誓要出这口恶气。

自从肖美云入股《新报》后，《新报》的销量一路攀升，已成为上海第二大报。美云在工作中和天翔走得越来越近，让若兰有些怅惘。在香香的怂恿下，小黑用天翔给他们做正经营生的本钱买了枪，又干起了抢劫的买卖，并由此在短时间内使得自己的生活得到了极大的改善。尝到甜头的小黑决心一定要瞒住天翔，在这条“发财致富”的捷径上走下去。实际上，小黑所做的一切早已被一心想要报复天翔他们的白玉山掌握，他正等待时机能抓住天翔的直接证据将他们一网打尽。天翔从圣心慈善院得知小若兰等几名慈善院的女童突然失踪，心急如焚，连忙在第二天的《新报》刊出号外，悬赏号召社会各界共同寻找小若兰她们。一天，在陪肖美云看新房子的时候，肖含蓄地向天翔表达了自己的感情。

非凡以优异的成绩在培训中毕业，并当上了巡捕房法方直属督察长。当得知在自己培训期间父母曾对若兰有过言辞上的伤害，非凡心中失落，他到报社找到若兰，发现在共同的工作和奋斗中，若兰已心倾天翔，非凡伤心地离去。他把全部精力都投入到工作之中，与白玉山展开较量。白收买非凡不成，就把天翔和小黑的案底拿出来，让他秉公办事。天翔、若兰、非凡三人重聚在任府，可却因为事业和感情上的纠葛，不再拥有昔日的笑容。

非凡和天翔倾谈，他已查清小黑所做的案子。天翔听了十分吃惊，很内疚自己以往让他们做新闻而种下恶果，因为现在的小黑已今非昔比，很难改邪归正。非凡几经周折终于伏击到正在做烟土买卖的小黑，天翔一把大火烧了烟土，小黑仓皇逃走。依风卢一直深情地陪伴在非凡身边支持他。非凡为了更有力地与白玉山抗衡，亲自招募专案小组成员。