杨康和穆念慈自食其力在街头卖艺，遭路人挑衅，被官府的金兵迫害，杨康为了穆念慈不受欺负被迫亮出自己小王爷的令牌，在穆念慈地劝说下杨康同意把令牌还给完颜洪烈。在回王府途中，杨康了解到完颜洪烈逼他回去地真相，非常气愤，决定离开穆念慈回到完颜洪烈身边向他报仇。穆念慈在找杨康的途中遇见了黄蓉他们，黄蓉劝她对杨康要多加小心。洪七公教完郭靖武功后离开了他们。杨康向完颜洪烈负荆请罪，完颜洪烈原谅了他并重新接纳了她。

大汉派拖雷出使金国示好，未料遭金国拒绝，并遭金人围攻，危在旦夕。拖雷一行人受到重创，华筝派白雕向郭靖发出求救的信，郭靖和黄蓉收到来信后前去救人。在王爷府里，郭靖和黄蓉救出了拖雷，郭靖误会了杨康认贼作父，并打伤了他，后经拖雷解释了解了杨康卧底在王府，准备替父母报仇的真相，郭靖非常后悔。白雕误传信息，使得郭靖认为华筝死了，非常难过。郭靖和黄蓉泛舟太湖，结识了归云庄的陆庄主，受陆庄主之邀到归云庄一游，黄蓉和陆庄主相谈甚欢。

郭靖和黄蓉发觉陆家庄的布局和桃花岛类似，陆庄主视黄蓉为知己，留二人在归云庄小住，但叮嘱二人不要在庄内乱走。穆念慈为找杨康，在欧阳克的船上被俘虏。杨康和欧阳克坐的船被陆庄主烧毁，欧阳克带着穆念慈逃出，杨康被抓。梅超风路遇欧阳克和穆念慈，欧阳克用毒蛇阵逼梅超风交出九阴真经，梅超风不敌，幸得黄药师帮助才逼退欧阳克。归云庄陆庄主严阵以待梅超风寻仇，裘千仞来到归云庄欲出手相助陆庄主，未料被赶来的江南七怪拆穿他的武功。

梅超风来到归云庄，遇到郭靖，欲找郭靖报杀夫之仇，但遭江南七怪围攻，打斗中被二师傅盗走九阴真经及郭靖的匕首。陆庄主原来是被黄药师赶走的徒弟，是梅超风的师哥，黄药师在黄蓉的劝解下原谅了陆庄主。黄药师逼梅超风杀死杨康，杨康在郭靖帮助下逃离归云庄。未曾料郭靖因此激怒了黄药师，黄药师将郭靖打伤，黄蓉见说服父亲不通，便一气之下跳进太湖。郭靖和师傅们离开归云庄，共赴嘉兴履行十八年之约。

郭靖杨康在杭州会面，杨康当着郭靖的面杀了段天德，终于报了杀父之仇。黄蓉一路匿名替郭靖和杨康安排好食宿，终被郭靖发觉。杨康始终对郭靖心存芥蒂，不肯把心里话告诉他。郭黄杨穆四人见面，穆念慈在杨康的说服下同意回牛家村等杨康报仇回来。穆念慈在路上遇到洪七公，加入了洪七公带领攻打金人的丐帮队伍中。郭靖和黄蓉夜袭王爷府，未料瞒着他们偷偷向完颜洪烈报信，带着完颜洪烈逃脱了他们的伏击，但是完颜洪烈仍然表示对杨康不信任。

完颜洪烈得知郭黄二人偷袭王爷府，杀了侍卫后，重新恢复了对杨康的信任。杨康认贼做父的举动被穆念慈看在眼里，多次劝说无用，非常痛心。杨康的花言巧语又将郭靖蒙骗过去。在黄蓉的激将法下，洪七公收黄蓉和郭靖为徒，但七公认为杨康图谋不轨、心存歹意而赶走了他。欧阳克因败在郭靖手下，回白驼山搬叔父出山做救兵。在白驼山上，欧阳克从母亲口中得当年自己的母亲因为喜欢欧阳锋苦练武功，而欧阳锋为了武功接受了他母亲，从而有了他。