郭靖和黄蓉在赶去参加丐帮大会的途中遭遇大雨，没想到从密室带出的画因被淋湿而显现了隐藏在画中的武穆遗书，欣喜不已。二人在赴丐帮大会途中被丐帮的净衣派长老以摄魂术迷到，并被带到了丐帮举行大会的君山顶山。杨康在丐帮大会上，假传洪帮主已死，并说洪帮主把帮主之位传给他了，并以帮主的身份，接收了铁掌帮送的钱财，并同意丐帮退出长江以北，遭到丐帮众弟兄的反对。杨康居然还诬陷郭黄二人与洪帮主之死有关，欲杀他二人灭口。

郭靖被俘躺在地上，看到夜空中的北斗星，突然领悟了全真教的天罡反斗阵，武功又长进了很多。他用新领悟的功夫带着黄蓉挣脱了绳索。黄蓉利用洪七公所教的打狗棒法，揭穿了杨康的奸计，夺回了丐帮的帮主之位。杨康和裘千仞逃离了丐帮大会后，由裘千仞带着去找武穆遗书。欧阳克在王爷府里向穆念慈示爱，穆念慈仍然挂念着杨康，欧阳克遭到了拒绝。郭靖和黄蓉在与丐帮的对话中，突然领悟到画中武穆遗书所指的地点是铁掌峰，两人前去寻找。

杨康以金钱、权利诱惑裘千丈，让他冒着违背铁掌帮的帮规去铁掌峰取武穆遗书。郭靖和黄蓉在铁掌峰中找到了武穆遗书，没想到被赶来的裘千仞以铁砂掌打伤，命在旦夕。裘千丈则被赶来的铁掌帮人赶入悬崖而丧命。郭靖背着黄蓉躲避铁掌帮的追捕，误打误撞地来到了瑛姑居住的黑泥滩，在黄蓉的帮助下，进入了屋中。黄蓉忍痛帮助瑛姑计算了3个数学难题，瑛姑给了他们3个锦囊，指点他们去找高人相救黄蓉，并让黄蓉答应治愈后一年之内回来教她计算的方法。

郭靖背着黄蓉，根据锦囊的指示，躲过了书耕樵渔四大高手的阻截，费尽千辛万苦来到段王爷处，希望得到段王爷的医治，未料段王爷已皈依佛门，改名一灯法师。一灯法师耗费内力用一阳指为黄蓉打通经脉，救了黄蓉。黄蓉为了感谢大师，拿出桃花岛的九花玉露丸给大师服用以增强内力，未曾料到在黑泥潭中被瑛姑掉包换了有毒的药丸，郭靖黄蓉二人都不知晓，一灯大师中毒。这时突然有人送来了一块锦帕和一只玉镯，一灯大师知道有人趁他中毒之际来寻仇，大家严阵以待保护大师。

一灯大师向郭靖黄蓉二人和四个徒弟回忆当年的往事。当年王重阳通过华山论剑得到了九阴真经，他带着师弟周伯通到大理和段王爷交换武功。周伯通在皇宫无聊便教刘贵妃武功，两人肌肤相亲产生了感情。后周伯通不愿和刘贵妃结婚而离开，刘贵妃为他产下一子，孩子被刺客打成重伤，只有段王爷能救，而段王爷心存芥蒂未援手相救，刘贵妃怀恨在心，离开了皇宫改名瑛姑。瑛姑寻仇上了山，郭靖假冒一灯大师接了瑛姑刺向大师的一刀，化解了她的仇恨。

欧阳锋回到了王爷府，想带着欧阳克、九阴真经回白驼山，欧阳克欲带念慈回白驼山，念慈不允，二人拉扯中被杨康看到。为了表明对杨康的衷心，穆念慈在杨康的示意下，约杨康见面，见面过程中，穆念慈劝说欧阳克喝下毒酒，被欧阳克揭穿，后杨康出现欲刺死欧阳克，欧阳克被心爱的人伤害后心灰意冷，终被杨康所杀。为怕欧阳锋复仇，杨康帮助穆念慈逃离王爷府，并在欧阳克死亡现场造成是穆念慈杀害欧阳克的局面，使得欧阳锋无法报仇，并使自己与欧阳克得死脱离关系。