乾隆年间，乾隆因担心武林人士动摇社稷，遂设计欲使武林中人自相残杀，辽东天龙门田归农成为计划执行者。田归农利用苗家跟胡家的误会，挑拨苗人凤与胡一刀决战辽东雪山。胡一刀带着即将临盆的妻子赶赴决斗地点，中途救了客栈伙计平阿四。

胡一刀与苗人凤雪山激战，不分胜负。两人却由此惺惺相惜，引为知己。胡夫人即将临盆，风雪之中，只能请来兽医阎基代为接生，田归农暗中收买阎基欲加害胡一刀。胡一刀将当年闯王兵败后留下的秘密写在一封信中，欲告知苗人凤，化解四家仇恨。阎基私自扣下了信。

胡苗决战继续进行，田归农暗中在两人刀剑上下毒。决战中，胡一刀被刺伤，中毒而亡。胡夫人得知后，把胡斐托付给平阿四，自杀殉情。平阿四带胡斐逃跑，胡家刀谱却被阎基抢去前三页。苗人凤晚到一步，他誓要为胡一刀报仇。躲在暗处的平阿四认定苗人凤是凶手。

平阿四带着胡斐脱离险境，誓要将胡斐养育成人，为胡一刀夫妇报仇。转眼间十年已过，田归农从自己先祖遗信中得知，将闯王留下的四份手札拼在一起，可以找到闯王的宝藏，但他手上只有两份手札。苗人凤十年间遍走江湖，寻找胡斐未果，却在路上遇到南兰，两人结为夫妻。

苗人凤带南兰回苗家庄，两人生下女儿苗若兰。田归农为得全四份手札，再次拜访苗人凤。田归农察觉到南兰与苗人凤之间有隔阂，决心以南兰为突破，拿到苗家手札。南兰禁不住诱惑，投入田归农怀抱。

田归农要南兰随其私奔，并拿了苗人凤那份重要东西。若兰一定要找到妈妈，苗人凤决定带女追上南兰，希望能使家庭团圆。田归农挑拨苗人凤与铁花会关系，让两方相斗，使两败俱伤。扫墓日，平阿四与胡斐避开苗人凤，苗家父女却被铁花会几大高手围住。