田归农骗取了平四的信任，让其带他出去。苗若兰出于好心，为七心海棠浇水，导致七心海棠结果失败。紫衣与胡斐相依相伴，度过了人生中最幸福的最后时刻。平四知田归农诡计多端，将几人带至绝境，田归农恼羞成怒，要用平四的性命交换刀谱。

平四不愿胡斐将刀谱交给田归农，牺牲了自己性命。苗若兰伤心下山，险遭到流氓欺负，被福康安所救。福康安骗苗若兰与他一起上山，点了苗若兰的穴道。苗人凤误以为胡斐轻薄苗若兰，要与胡斐决斗。

田归农练成双手互搏术，加上胡家刀法，眼看就要称霸武林。雪崩发生，苗人凤和胡斐滚落悬崖，苗若兰也跟着落下……苗人凤被福康安生擒，胡斐身受重伤。欲瓜分宝藏之人被田归农尽数除去。苗若兰失去了记忆，福康安骗其是自己的未婚妻。

福康安将苗若兰和苗人凤带回京城，欲与若兰成亲。胡斐在铁花会照料下醒来，欲进京救苗若兰。田归农知苗人凤被捉住，欲与苗人凤练武来修炼自己的武功。苗人凤假教田归农，却又在其中留了三个破绽，表示田归农救出苗若兰便会告诉他破绽之处。

铁花会接到了福康安纳苗若兰为妾的消息，疑是圈套，但胡斐执意前往相救失手被擒。福康安与苗若兰成亲，苗若兰入狱与胡斐相见，往日种种却又回忆不起来。乾隆将兵部尚书之职交到田归农手上，借此削弱福康安之力。福康安气急败坏撒气在苗若兰身上。

田归农表示苗人凤若不说出三处破绽，必死无疑。苗人凤为了给胡斐留下痕迹，找到破绽，与田归农的对打中不还手，用自己的身体伤口记录了田归农的一招一势，含恨死去。福康安和田归农之间互相猜忌，在乾隆面前，两人使出各种手段，欲置对方于死地。