魔师出世　神剑失踪

一百年前，两大高手决战身亡后，将决战招式封印在覆雨剑中，引发连串杀戮风波；现在覆雨剑被武林圣僧守护，但一名神秘男子突然闯关，将三大圣僧打死，欲夺神剑之际，幸得大侠浪翻云出面阻止，悻存圣僧趁乱逃走，覆雨剑亦下落不明。

浪翻云怀疑蒙面男子的身分是有「魔师」之称的庞班，此番出世将引发武林风波，于是往找燕王府商量对策；恰巧让他发现，覆雨剑原来辗转间落入王府仆人韩柏之手。浪翻云与燕王商量后，欲借覆雨剑之名，联络武林八大派对付庞班，韩柏亦依言交出覆雨剑。

与此同时，武林新俊风行烈在机缘巧合下结识勒冰云，还对她一见钟情；又无意间却救了韩柏一命，但原来勒冰云是武林正道慈航净斋的首徒，但却与庞班有不可告人的关系。

赏剑大会如期举行，八派掌门同告出席，浪翻云趁机与八派达成合作协议，但庞班突然出现，慈航净斋的秦梦瑶意识到，庞班必派人趁乱强夺神剑，于是使计击退贼人；但王府却突然传出消息，覆雨剑在韩柏手上被抢走……

庞班得剑　却无所用

覆雨剑被夺，原来一切皆是风行烈为博勒冰云一笑所为；但勒冰云得剑后往找庞班，却发现难以解开剑上封印，庞班于是命勒冰云将剑交还。风行烈不知就里，将剑交回韩柏手中，但尊信门的赤尊信突然杀至，将覆雨剑强夺而去。

韩柏失剑，燕王下令通缉韩柏及风行烈等人。风行烈和韩柏亦有感责任在己，于是离城往尊信门夺剑，韩柏在途上巧遇乘兴而来的虚夜月，风行烈初时并不同意二人同行，但最终不敌韩柏的死缠，四人决定一同出发。原来一切皆尽在浪翻云计算下，他即命秦梦瑶以净斋传人的超然身分，拖着庞班，自己则出发往尊信门。但原来庞班早有定策，早所有人一步到尊信门，将赤尊信打至残废后，却找不到覆雨剑，盛怒下将尊信门门下杀尽……

韩柏等人来到尊信门，赫然发现尊信门已被烧成废墟，令众人大感奇怪。四人在无可奈何，决定分道扬镳。虚夜月道出可与燕王商量，撤销通缉令，韩亦要回王府，二人同行。途中，韩柏竟发现身受重伤的赤尊信……

不畏强权　拂袖而去

浪翻云被当今皇上朱元墇急召回宫，原来朱元墇有感浪翻云的号召力过大，怕形成威胁；于是欲以官位权力将他收为旗下，但浪翻云不值朱元墇未称帝时的所作所为，多番拒绝后，拂袖而去，令朱元墇大感不快。 韩柏与虚夜月悉心照料赤尊信，但赤尊信却认为他们只为查出覆雨剑，对韩柏多番侮辱。

风行烈带着勒冰云求见师傅厉若海，要厉若海作证婚人；不过，厉若海在听过勒冰云所奏的琴音中，发现勒冰云心生邪念，故命风行烈与勒冰云分手，但风行烈坚决不信。厉若海一怒之下往杀勒冰云，风行烈为爱竟与师傅大打出手，厉若海打伤风行烈后一怒而去；当晚，风行烈与勒冰云结成夫妇。但翌日，勒冰云竟神秘地失去踪影……

勒冰云失踪，风行烈四出寻找，竟寻至魔师谷中；庞班突然胁持勒冰云出现，要风行烈协助他修练道心种魔大法，风行烈无奈答应，但当庞班魔功大成、风行烈武功尽失后，勒冰云突然露出真面目，出手欲刺杀他。

武功尽失　行烈自弃

风行烈武功尽失，虽然表面上装作亳不介意，还强装作乐天知命般隐居山林，但反令秦梦瑶更加担心他。风行烈不欲别人施舍，竟强吻秦梦瑶欲赶走她，后更出手偷袭秦梦瑶欲死于她的剑下；最后风行烈自杀不成，哭倒在地。

韩柏视赤尊信为己亲，不惜侍奉他到怒蛟帮往找浪翻云。但途中竟遇上庞班派出的追兵，韩柏更被胁持逼问赤尊信覆雨剑下落；尤幸在危急关头，得言静庵突然出现相救才告脱险，而赤尊信最终亦平安到达怒蛟帮，赤尊信向浪翻云道出覆雨剑原来仍藏于尊信门密室内，更欲以宝剑赠英雄来对付庞班。但当浪翻云偕言静庵到达尊信门时，庞班突然出现意欲争夺。三人大打出手之际，竟发现覆雨剑早已遭人盗去。

神剑失踪，众人百思不得其解；浪翻云更道出庞班魔功大成背后主因，但此举却启发赤尊信将功力传给韩柏令功力更上一层楼。起初韩柏不允，但赤尊信在交低心事后，强行传功给韩柏，最终自己却油尽灯枯而亡。

冰云为爱　叛出师门

秦梦瑶解开风行烈心结后，回师门复命，途中更特意往魔师谷了解勒冰云的情况。在魔师谷中，秦梦瑶巧遇得不到庞班爱情的勒冰云，秦梦瑶即勤她回师门，勒冰云意动答应。但庞班突然出现，勒冰云大喜下，竟直言要叛出师门，跟随庞班。

韩柏得到赤尊信的内力却不懂使用，险些走火入魔，幸巧遇风行烈。韩柏想出可将内力传给风行烈，二人大喜下赶回怒蛟帮找浪翻云帮忙。但此时庞班突然发出战书向浪翻云挑战，浪翻云却有感不敌庞班魔功，故到亡妻纪惜惜之墓起出陪葬的翻云刀。及后，韩柏等到达怒蛟帮，在言静庵及浪翻云协助下，韩柏传功给风行烈，可惜二人因血气不同，令功力反噬，风行烈为救韩柏而自断心脉，但竟奇迹不死，令言静庵怀疑风行烈的身世。

韩柏与风行烈离开怒蛟帮往找厉若海；起初厉苦海仍怒于风行烈迷恋勒冰云，及后韩柏说出风行烈因庞班而武功尽失，令厉若海答应助风行烈回复武功，亦令师徒和好。

秦梦瑶奉师命继续追查覆雨剑下落，于镇上巧遇一名说书先生，似与失剑案有关……

梦瑶出招　良极还剑

秦梦瑶在镇中巧得覆雨剑下落的线索，经追查后发现，原来覆雨剑落入「盗霸神偷」范良极之手，秦梦瑶即巧施妙计，终成功引出范良极；秦梦瑶于是趁机说服他交出覆雨剑，范良极答应，覆雨剑遂交由慈航净斋暂为保管。 浪翻云终接受庞班的挑战，但仍需时间提升功力，故将决战订于三个月后于洞庭湖上。庞班认为机不可失，遂广发英雄帖，约八大派于一个月后举行英雄大会，似有所图谋。

虚若无奉皇命带着蒙古兵奴来到北平开采铁矿，但沿途却常虐打兵奴，令风行烈看得目眦尽裂，但武功未复无可奈何。及后，终于有兵奴不甘被虐，发难叛变，令北平大乱，全城陷入恐慌，虚若无认为事态严重，加紧追捕，反形成兵奴反弹，出手刺杀官兵。

风行烈得厉若海之助，渐次回复功力，刚巧庞班派人送上英雄帖，两师徒决定于月后决战庞班，为武林除害。但此时却传出虚若无欲大开杀戒严惩蒙古兵奴，风行烈与韩柏商量后，往找燕王求情，但一向仁义的燕王竟拒绝帮忙……