1937年春，日本侵略者意欲发动全面侵华战争，上海处于风雨飘摇中，主战主和势力为了各自利益激烈角力，一触及发。

上海亲日黑帮老大白爷，受日方指使与杀手高天行在仓库见面，高天行身手不凡，三拳二脚打败白爷的手下，白爷一脸敬服，掏出一张相片，递到高天行手中。

相片中的人叫河村，是一名日本议员，次日清早七点将会抵达上海北站，高天行的任务就是暗杀河村，他万万没有料到，自己成了日本人利用的棋子，一旦杀掉河村，将会给日本人带来入侵中国的借口。

匿迹江湖开着诊所的杀手任海龙也接到神秘刺杀令，刺杀来沪的大汉奸迟梅亭。互不相识的两拨刺客暗杀的目标虽然不同，但时间和地点却出奇一致。任海龙的儿子任非常偶遇歌女满优，将其救下。在医院做护士的秦心蓝是任海龙的义女，她一直暗恋任非常，多年习武为的是找寻杀父仇人。任非常、高天行同时在车站行刺，打乱了彼此的计划。千钧一发之际，国民党军特处上海特区区长周使能带着女助手阿美阻止了高天行的行刺，原来，日方欲借主和派议员被刺挑起战争事端。枪战中，刚刚潜伏上海的日本间谍秋山和夫从任非常的身手想起了一个人，正是当年在日本参加同盟会为孙中山作保镖的老友任海龙。混战中，来为任非常做接应的秦心蓝救下高天行和任非常，撤退时，秦心蓝被警方抓获。

任非常垂头丧气返回家中，挨了父亲一顿责骂。秦心蓝已经落入警方手中，情况危急，任父怒斥任非常只顾自己逃跑，没有救回秦心蓝。任非常一脸委屈，向父亲解说当时混乱的局面，如果他执意营救秦心蓝，自己恐怕也已经回不来了。

军统特使办公大楼，周使能与上级通电话，汇报之前在火车站发生的暗杀事件，对几个参与暗杀的高手赞不绝口。国难当头，国家正是用人之际，周使能上级欲将几个高手收归到国民党阵营。

国民党高层查出迟梅亭来上海的目的，此人已经沦为日本人的走狗，欲借日本人的力量割据一方。周使能从上级嘴中获知迟梅亭的真实身份，惊怒交加，后悔当初在车站的杀手未能杀掉迟梅亭。因迟梅亭已是汉奸，周使能听从上级的指示，侍机将其除掉。

与此同时，潜伏在上海的共产党员江泮也得到指令，密切监视上海的一举一动。

深夜，高天行夜闯警察，掏出几块银洋送给狱警，并且露出手中的凶器，向狱警施加无形的压力。狱警收下了高天行赠送的银洋，佯装扭送高天行进监狱坐牢。与此同时，任非常穿上警服闯入监狱，与其它警察寻找营救秦心蓝的高天行。在任非常的帮助下，秦心蓝与高天行顺利逃脱。

日本高层指令欲将秦心蓝之事发酵，以争取国际社会关注，同时可镇压日本国内人员主和派的行动。军特处上海区区长周使能和属下为了阻止日本人的阴谋，前来提审秦心蓝，不料半路发生意外。秋山和夫的手下滕田受命前来提押秦心蓝，路遇任非常、秦心蓝，两方搏杀，任非常渐感不支，幸亏高天行赶回来营救，高不慎负伤。任非常和秦心蓝将高天行带到诊所救治，任非常、高天行相见恨晚。得知秦心蓝被救走，秋山和夫恼休成怒，化名河村议员，留下阴谋文章嫁祸中国人，同时下令滕田等人化妆成中国刺客继续刺杀日本议员。

江秋声写了一份保家卫国的激进文章，在妹妹江泮的陪同下到报社存放稿件。一个同事找来日本要员河村写的一篇文章，文章中指出日军制造日本要员在中国遇袭的假象，借机向中国发动入侵战争。江秋声与秦心蓝阅读完河村写的内容，方才意识到日本人用心险恶，颠倒黑白不择手段抹黑中国。寻找理由向中国发动侵略战争。日本人已经事先写了一份新闻内容，在内容中评击中国杀手暗杀日本要员，企图欺骗中国民众的眼睛。

任父对高天行的身世产生了好奇心，一问之下才知道高天行是正天镖局镖主的儿子。任父与高父交清深厚，高父早已在多年以前身亡。当年正天镖局与一伙日本人产生冲突，除了高天行回老家探亲逃过一劫，高父与所有镖局手下死在了日本人的手中。

任父听完高天行讲述的正天镖局灭亡原因，感概不已，愈发痛恨入侵中国为非作歹的日本人。

抗日年代，报社发挥举足轻重的作用，成为中国人的精神阵地。许多关于日本人的机秘信息，都是报社刊登出来，才被外界知悉。日本人意识到了报社的重要性，开始利用报社抹黑中国人。

秋山和夫令藤田买通报社印刷厂捡字工替换文章，欲散布中国人暗杀日本议员的假消息,妄图嫁祸中国人。不料被报馆工作的江秋声和来照看哥哥的地下党上海特科行动组组长江泮察觉，江秋声用笔名“中国喉咙”写下谴责文章。同时，周使能和阿美等人暗渡陈仓，及时阻止了日本人的刺杀行动，将议员送出上海。议员得知要杀自己的人居然是日本间谍，留下指责文章，指明真相。周使能派人将文章送到报馆，同“中国喉咙”江秋声的谴责文章一起捆成了一束炸弹，令日本人的阴谋彻底暴露。高天行从报章上得知真相，气愤险些被买办头目“小白鞋”利用，找中间人刀疤质询，却从“小白鞋”与刀疤的对话中得知背后的真相。任海龙要继续刺杀大汉奸迟梅亭，任非常四下找寻。迟梅亭受到惊吓，心脏病发作送进医院。秦心蓝得知诊治的人正是迟梅亭，任海龙和任非常欲除掉迟梅亭，两人行动，但最终顾全大局，要是迟梅亭有一点闪失，藤田将让全医院的人陪葬，不得已停止了行动。高天行非常佩服“中国喉咙”文章的力量，前来报馆想拜访江秋声，遇到藤田等人恼凶成怒后对他的刺杀，无意间救助了“中国喉咙”江秋声和他的共产党员姐姐江泮。江秋声返回住处，向江泮谈起在路上险些遇害的过程，还以为救命恩人是江泮的同伴，江泮一头雾水，否认自己派人保护江秋声。

藤田暗杀江秋声失败，返回住处向秋山和夫复命，秋山和夫对暗中保护江秋声的神秘人产生了好奇心，责令藤田暗中查访。

秋山和夫一直在调查任非常。任非常擅长使用一把蝴蝶刀，藤田对秋山和夫调查任非常百思不解。秋山和夫深谋远虑，他认为查到了任非常的身份背景，就能顺藤摸瓜查到其它与日军作对的人。

日方高层命令秋山和夫带着迟梅婷参加饭局，秋山和夫摸不透高层的用意，猜测高层想借迟梅亭引出抗日人员，

日本人阴谋彻底暴露和失败后，欲抓住最后一根稻草全力保护与日本和谈的迟梅亭。南京方面也得知迟梅亭赶到上海，居然是与卖国行径有关，也命令周使能实施刺杀迟梅亭，阻止迟梅亭与日本人的苟合行径。任非常决意找高天行一同完成刺杀迟梅亭的任务；高天行虽为刺客，但他只杀日本人和汉奸，两人一拍即合。高天行打电话到报社找“中国喉咙”，追问迟梅亭的消息，叶秋声这才知道，昨天救下自己的人是高天行，却提供不了迟梅亭的消息。江泮得知高天行要刺杀迟梅亭，欲结识高天行。任非常得知消息，迟梅亭当天要参加一个日本人举行的私人宴会，高天行和任非常计划周详，欲去刺杀。周使能也得到迟梅亭赴宴的消息，令阿美带着人去刺杀。两帮人交集在一起，致使计划出现意外，相互误以为对方是保护迟梅亭的势力，撕杀起来。

迟梅亭成功逃出酒店，阿美与任非常在楼梯上大打出手，两人的目标虽然都是暗杀迟梅亭，但为了争夺主动权视彼此为敌人。

警方即将抵达酒店，高天行充当调停人说服两人停手，一行三人在警方赶来之时成功撤退。

阿美回周使能身边复命，提起擅使蝴蝶刀的任非常，周使能曾在几起命案中发现死者死于蝴蝶刀，由此说明任非常是专业杀手，且功夫深不可测，是不可多得的好手。

周使能亲自约谈任非常，委托任非常暗杀迟梅亭，并许诺事成之后给予重赏。为了表达诚意，周使能支付了一部份定金。

日方担心迟梅亭被暗杀，严格限制迟梅亭的自由，迟梅亭几天以来提心吊胆，茶饭不香，已经很久没有好好洗一次澡。

高天行到学校接立春放学，立春在路上念读诗词内容给高天行听，高天行待立春如同妹妹，拉着立春的小手回到任家。

任父非常疼爱立春，向高天行谈起立春的学习成绩，立春是班上第一个背出老师指定诗词的学生，小小年纪的她才思敏捷，长大后一定是个才女。

迟梅婷在日军的保护下无法随意外出，周使能猜测迟梅婷定会想办法到外面洗浴，迟梅婷爱干净，喜欢到澡堂泡燥，周使能叮嘱阿美密切监视迟梅婷的动向。

秋山和夫拿吵着要去澡堂泡澡的迟梅婷没有办法，叮嘱藤田安排迟梅婷外出泡澡。

任非常在执行任务时处事缜密，周使能更加欣赏任非常，遗憾不能为己所用。他不知道的是，任非常的刺杀计划，其实都是出自高天行那里。周使能得到迟梅亭去浴池泡澡消息，告之任非常。任非常和高天行侦察好地形，经过激战，终于在浴池刺杀成功。周使能兴奋地向南京方面邀功，但不久，即得到消息，刺杀的居然是日本人为迟梅亭找的替身，周使能尴尬不已。任非常追上门来催要赏金，未果后以为周赖账，险些要了周使能的性命，多亏阿美解围。共产党员江泮综合各方面消息，一心想认识背后的高人高天行，欲为“我”所用。迟梅亭连遭刺杀，频繁更换住地。周使能又得知迟梅亭的藏身之地，再次提供给任非常。任非常和高天行侦查地形发，深感戒备太严，难以得手。迟梅亭受到日军保护，如陷囹圄，而前来见他的日军高官却推迟了时间，迟梅亭欲离开上海，遭到秋山软硬兼施的恐吓，答应再等三天。

任非常一直想除掉迟梅婷，日军防卫森严，每个角落都驻有岗哨，任非常心知硬闯行不通，于是化身为一个卖面条的小贩，推着小车在迟梅婷居住的房子外面叫卖。面条里面放置了定时炸药，只要迟梅婷买面条，定时炸药必然爆炸。到时迟梅婷将死无葬身之地。

任非常与高天行扮成卖粉小贩，在粉碗里面放入一枚定时炸弹，迟梅亭的手下浑然不知，付了钱捧着粉碗原路返回，送到迟梅亭手中。

迟梅亭正想大快朵颐，被一阵来电声引离餐桌，在接电话的过程中，放在餐桌上的粉碗忽然爆炸，作恶多端的迟梅亭再次获得老天眷顾，逃过一劫。

接连几次暗杀行动相继失败，周使能决定亲自出马，查到迟梅亭即将与日方在国际饭店会谈。

日本间谍头目秋山料定中方已经听到消息，中途前往迟梅亭住处，提出改变会谈地点，以防不测。

高天行藏在树上，端着一把狙击枪瞄准出门的秋山一行人，因无法分辩迟梅亭，高天行在日方驾车离去方才开枪偷袭。

高天行伏击一队出行的日军车队，杀光所有日军士兵，没有找到迟梅亭。

国际酒店，迟梅亭久久没有现身，周使能意识到中了调虎离山之计，在阿美的陪同下迅速撤退。

被炸死的仍然不是迟梅亭，而是他的侍卫。迟梅亭与日方代表的商谈再次更改时间和地点。周使能得到消息后，在国际饭店布置下刺杀计划，通知任非常执行计划。不料秋山得到密报，临时改变谈判地点。高天行在迟的住处外守株待兔，在半路除掉了欲前往参加会谈的车队。不料，发现其为替身。

迟梅亭已被日方秘密送到机场，住进一家不起眼的旅馆。次日天明，迟梅亭开窗迎接久违的阳光，还未好好感受明媚的生活，被藏在窗户下方的高天行开枪击中，屡次获得上天眷顾的迟梅亭，倒在地上一命呜呼。

卖国求荣的迟梅婷获得应有的下场，死在了抗日侠士高天行的手中。高天行回城与任非常吃宵夜，两人庆祝杀掉了迟梅婷。在吃饺子的过程中，高天行与任非常比试身手，成功抢到抛到空中的饺子。

迟梅婷遇害的消息见诸报端，周使能一边看报纸一边大声叫好，为除掉了一个国家败类而高兴。相比这下，阿美倒是非常平静。