江南水乡周庄，风景秀美，叶飞在山下隆二满城搜捕自己的时候，悄然乘船赶到了周庄。叶飞知道此时的上海被山下隆二搅得鸡犬不宁，张浩天整天躲在治安队醉生梦死，决定到萧公馆和岳父见面，因为最危险的地方正是最安全的地方。

叶飞一个回马枪杀回上海，萧海昇知道这个女婿真是智勇双全，萧海昇想利用在香港的金昌引出已经惶惶如惊弓之鸟的张浩天。金昌虽然阴险狡诈，心狠手辣，不过在大是大非面前还是能够分辩清楚的，只要自己出面劝说金昌，一定能让他出面除掉张浩天。

萧海昇乔装改扮一番，通过盘查，离开上海，在军统的接应下到达香港。萧海昇顾不上欣赏香港的景色，径直去见金昌。寒暄之后，金昌表达了对上海的惦念之情。萧海昇开门见山，邀请金昌回到上海帮助自己除掉张浩天，金昌告诉萧海昇，自己是心有余而力不足。萧海昇劝说金昌，张浩天此时最信任的人就是他金昌，只要金昌到了上海，张浩天为了寻找退路，一定会给足金昌面子，到时候就可以找到刺杀张浩天的机会。萧海昇向金昌动之以情，晓之以理，金昌答应和萧海昇回趟上海，铲除张浩天。

金昌回到上海，为了避免外人生疑，住到了和平饭店。随后到治安队找到张浩天，张浩天看到自己多次邀请的金昌站在自己的面前，张浩天痛哭流涕。他把这几年所受的委屈全部向金昌倾诉，得知金昌此行是专程看望自己受伤而来，张浩天更是感动，要给金昌接风。不过，张浩天不敢走出治安会一步，唯恐再遭刺杀。金昌表示失望，告诉张浩天自己在九重天酒楼订下酒席之后，转身离开。张浩天让手下严密监视金昌的行踪，金昌发现有人盯梢之后，让扮成服务生的接应人员给自己送瓶红酒，趁机让他把亲笔信交给萧海昇。萧海昇知道金昌打算在酒菜中下毒的计划后，深为金昌的老谋深算佩服不已。

两只狐狸的斗法，到底谁更稍胜一筹呢。张浩天让人观察金昌很长时间后，借口有任务在身，让金昌第二天到治安队赴宴。张浩天知道金昌确实没有跟其他人接触之后，认为自己多虑了，让手下厨师拿出所有本领，好好招待金昌这位兄弟。第二天，治安队，张浩天盛情款待金昌，金昌故意说自己要回上海东山再起，希望张浩天能够给自己提供帮助。原本想让金昌做自己退路的张浩天急忙告诉他，日本人早晚要完蛋，自己早就想退往香港，要请金昌帮忙。金昌告诉张浩天，自己正想让他帮忙，好和那些地头蛇斗一斗。

张浩天告诉金昌所谓实力，不过是金钱和人力，至于金钱近几年自己确实攒下了不少，而金昌在香港也有了一定的力量，假如两人联起手来，相信也可以猛龙过江，在香港打拼出一片天地来，金昌假意答应张浩天的合作要求。此时把金昌当做靠山的张浩天犹豫了一下，答应了他的要求，把自己好不容易打下来的偌大家业秘密变现，好和金昌一起到香港。

金昌等了好几天，张浩天都没有动静，金昌只好催促张浩天抓紧时间，否则自己就会返回香港。其实金昌他们不知道，张浩天为了处理这些家产，暗中把上海大企业家上官先生绑架过来。张浩天知道上官要见自己，谎称有人告发他曾经私自资助共产党。上官哪敢背着通共的罪名，只好答应出巨资接手张浩天房产的要求。张浩天按照金昌给自己的期限，答应三天后让上官把钱交给自己。张浩天拿到真金白银，立即给金昌打电话，让他第二天到自己家来，自己给他饯行。金昌不知道张浩天已经按照要求筹集了资金，要看看张浩天到底玩什么把戏，急忙通知萧海昇。

其实萧海昇打探到上官神秘失踪，再次现身后就发疯般地筹集资金，知道张浩天施行瞒天过海之策处理家产。此时萧海昇接到金昌的消息后，知道张浩天是在施行明修栈道暗度陈仓之计，一定会借饯行之机离开上海。大家商量之后，不能确定张浩天的逃走路线，决定分兵两路，截杀张浩天。叶飞带领军统从陆路截杀，老韩带着手下在水路截杀，看来张浩天在劫难逃。

再说金昌到了治安会，看到张浩天大吃二喝，不知道他葫芦里卖的什么药，直到张浩天让他坐车出发，离开上海直达香港，金昌这才知道张浩天一直防备着自己。张浩天谎称在吴淞口发现军统和敌特的踪影，打着执行任务的名义让这帮家伙保护自己离开。

治安队倾巢而出，兴师动众，萧海昇的手下看到这个阵势，急忙告诉萧海昇，他知道千算万算还是棋差一招，没想到张浩天如此狡猾。董大刚虽然对上海的地形了然于胸，却没有想到张浩天会大张旗鼓地过来。叶飞知道此次根本不能奈何张浩天，让张楠带人撤退。

张浩天躲过了叶飞和张楠等人的截杀，没想到遇到山下隆二的堵截。山下隆二看到金昌，假装对张浩天逃跑的事情毫不知情，让张浩天和金昌暂且回去，山下隆二要在第二天宴请他，共商合作事宜。

萧海昇知道山下隆二拦住了张浩天和金昌，意识到张浩天逃走的事情已经被老奸巨猾的山下隆二发现，不过日本在太平洋战场节节败退，日本在中国的日子也不好过，张浩天此时还有利用的价值，才暂且放他们一马。

张浩天知道山下隆二也盯上了自己，惶恐不已，金昌告诉张浩天，山下隆二之所以没有杀他，是因为还想继续让他当汉奸。张浩天好像又看到了希望，劝金昌跟着自己为日本人服务，金昌不为所动，作为堂堂男子汉，自己不会为日本人效力，再留在上海，一旦日本人倒台，上海百姓也饶不了他张浩天。张浩天知道形势严峻，与其坐以待毙，不如奋力一搏，趁这个机会逃出上海，不过，张浩天担心自己的万贯家财不能带走。金昌让他大张旗鼓地把钱存到银行，让日本人放松对他的戒备，再远走高飞。张浩天只好听从金昌的主意，二人商量如何逃出上海。

另外一边，萧海昇担心张浩天会以保护金昌为名把他监视起来，安排权叔看好山下隆二宴请金昌的九重天大酒店，这可能是接近金昌的唯一机会。

张浩天的手下小六子带人在汇丰银行大厅内大喊大叫，让行长出面办理存款业务。汇丰银行行长乔尼看到金昌的亲笔信，答应把这件事情办好。山下隆二让手下调查张浩天在汇丰存钱的事情，得知张浩天把所有家产存到银行之后，山下隆二才放下心来。

晚上的宴会，山下隆二软硬兼施，劝金昌为日本效力。金昌忍住心中的怒火，强挤出一丝笑意和山下隆二周旋。金昌趁着服务生来送菜的工夫，把张浩天的出逃计划这个消息送了出去。萧海昇看到张浩天的计划之后，非常吃惊，如果不是金昌把这个消息及时送出来，张浩天一定能够逃离上海。

缓兵之计取得成功，张浩天谎称在十六铺码头出现共产党的行踪，让治安队全体出动。山下隆二得知这个消息，以为张浩天故技重施，通知日本在十六铺的驻军拦截张浩天等人，自己也带人匆匆赶去。半途中，张浩天悄悄甩掉治安队车队，转向另外一条小路靠近上海火车站。让弟子故意制造混乱，趁机脱身，逃离上海。山下隆二根本想不到在嘉兴拦住的是张浩天早已冷冰冰的尸体。

山下隆二截住了治安队，发现张浩天并不在这里，车上坐着的是小六子，意识到上了张浩天的金蝉脱壳之计，通知嘉兴驻军拦住张浩天等人。张浩天知道山下隆二一定会在嘉兴车站进行拦截，准备在火车减速之时跳车逃走，没料到在自己对面一直假装熟睡的叶飞割喉而亡。张浩天已除，萧海昇安排叶飞护送金昌到香港。金昌让叶飞转告萧海昇，自己还有事情没有办完，然后召集一直暗中保护自己的徒弟返身回上海而去。金昌返回上海，让弟子到汇丰银行把张浩天的存单全部转到自己在香港的户头上。

之后，金昌乔装改扮，从十六铺码头顺利出境，前往香港。萧海昇知道之后，意识到金昌之所以愿意冒着这么大的风险来上海帮助自己除掉张浩天，一方面是因为博得好名声，另一方面是想夺取张浩天的巨额财产。山下隆二知道张浩天的家产全被金昌卷走之后，命令全城缉拿金昌。

张浩天被除掉，叶飞也将返回重庆，临行之前，萧海昇劝叶飞早日和李蓉成婚。叶飞虽然放不下萧瑶，但是日子还要往前走，他答应萧海昇等抗战胜利之后，再谈结婚事宜。萧海昇看到叶飞重情重义，答应到时候亲自操办叶飞和李蓉的婚礼。

叶飞回到周庄，发现李蓉早已经得到了张楠的消息，已经等了自己很久，二人紧紧相拥。次日，董大刚让叶飞帮助自己给师傅和师姐捎去一包中草药，向叶飞不计前嫌收留师傅袁盛魁之事表示感谢。而董大刚因为在除汉奸中立了大功，加入军统组织也是指日可待。

叶飞顺利返回重庆，一方面立下大功，另一方面又不居功自傲，军统方面对叶飞很感兴趣，想让他加入军统。叶飞自认为自己是名魔术师，不愿意加入这样保密性强的组织。回到一大队，秦队长告诉叶飞，此时国内国际形势一片大好，让他好好准备到前线去。

时光匆匆，八年的艰苦岁月，八年的风风雨雨，有中国人民不屈不挠的精神，抗战终于取得了胜利。叶飞找到李蓉，要对付和她结婚的诺言。李蓉幸福地偎依在叶飞怀中，情不自禁地回忆起二人交往的点点滴滴，只有经过患难的爱情才能禁得住考验。

知道叶飞要结婚的消息，袁盛魁和虎子等人都很兴奋，准备给他们好好操持一下。叶飞告诉他们，为了收复失地和接受日本人的投降，重庆各个部队都在奔赴全国各地，而叶飞所在的一大队要奔赴的地方正是上海。

回到上海，虎子通过董大刚从政府手中买回来被汉奸强占的小楼。袁盛魁知道弟子董大刚当了上海的警察局长，很是欣慰。趁着袁盛魁等人四处查看的时候，叶飞和李蓉到萧瑶坟前把他们要结婚的消息通知萧瑶。

萧海昇终于等到了抗战胜利的日子，等来了自己曾经的女婿叶飞，他把海老大和四姑娘因为抗击日本人被他们残忍杀害的事情。叶飞感慨万千，得知国民政府请萧海昇出面治理上海，叶飞劝萧海昇冲出江湖，并希望他能够祝福自己和李蓉的婚事。萧海昇一口答应下来，他早已经把叶飞和李蓉看做了自己的儿子和女儿。

萧海昇决定为叶飞和李蓉举办风风光光的婚礼。一方面证明自己还活着，另一方面让大家知道叶飞又回到了上海。

董大刚终于见到了袁盛魁，师徒感慨万千。叶飞祝贺董大刚荣任上海警察局长，董大刚告诉叶飞，其实根本不是像他想的那样，国民党要员来到上海后，大肆敛财，上海百姓怨声载道。另一方面，国民政府不仅不杀真正的战犯，反而把山下隆二奉为座上宾，把他聘为高级参谋从共产党手中抢着接受地盘，看来内战一触即发。

叶飞知道山下隆二还风风光光地活在世上，发誓要为萧瑶报仇。为此他专门去找已经升任军统上海站站长的张楠，没料到看到山下隆二，叶飞正想掏枪击杀山下隆二，张楠假装不知道内情阻止。其实张楠知道叶飞此行的目的，提醒叶飞自己也有此意，不过自己身居要职，不好下手，眼下有一个机会，上海市政府准备举办一个舞会，安保任务由董大刚负责。叶飞让张楠给自己准备一张请柬，趁第二天的酒会杀掉山下隆二。叶飞让董大刚帮助自己除掉障碍，保证刺杀山下隆二成功。董大刚告诉叶飞，自己会解除山下隆二手下的武装，力助叶飞成功。叶飞认为杀死山下隆二要正大光明，而不能偷偷摸摸，董大刚保证自己会先把叶飞抓紧警察局，能保护多久是多久，李蓉提醒董大刚请来更多的记者关注此事，给南京政府施加压力。

一切都按照叶飞的计划进行，山下隆二倒在血泊中，众人为叶飞的英雄行为鼓掌喝彩，不过，山下隆二受聘于军方，董大刚只好把他抓到警察局。萧海昇知道叶飞为了给萧瑶报仇孤身犯险，准备带人到警察局抢回叶飞，李蓉急忙阻止，萧海昇才知道他们早就商量好瞒着自己，李蓉向萧海昇解释叶飞这样做的原因在于引起民众的支持，舆论的支持，好为营救叶飞争取时间。

警察局中，众多记者向董大刚质问逮捕叶飞的原因，董大刚解释这是军方行为，自己无可奉告。这时，上海驻军姜虎司令让手下到警察局要人，董大刚以叶飞在自己的地盘上犯事，让警察持枪相对，凡是胆敢来抢叶飞者，格杀勿论，军方这无可奈何。

第二天，整个上海传遍叶飞击杀山下隆二的事情，各方人士齐聚警察局门口声援叶飞。事实还远不止如此，连郭沫若和戴笠都为叶飞求情，甚至惊动了蒋介石，军方迫于各方压力，不仅不予追究，还同意为叶飞立功授奖。结果就这样发生了戏剧性的改变，叶飞无罪释放，授为少校军衔，成为抗战英雄。

众人为叶飞接风压惊，叶飞才知道除了张楠和董大刚帮助自己之外，更主要的还有李蓉的运筹帷幄。此时的叶飞，看透了国民党政府的黑暗，打算解甲归田，他要重新找回自己的信仰，李蓉也有同感。

王栋知道叶飞的打算之后，虽然不愿意放走叶飞这样的人才，不过国民政府让人失望，藏身于国民党政府中的自己也准备离开。

王栋同意了叶飞和李蓉的退伍申请，他劝叶飞别忘了为祖国效力的初衷。姜虎知道叶飞退伍的消息，很是生气，毕竟自己想给叶飞举行隆重的授衔仪式，没料到叶飞如此不给自己面子。

叶飞再次回到蟾宫大舞台，看到在战火中保持完整的舞台已经破烂不堪，欣慰之余想再重新装修一下。场地有了，眼前的当务之急是广招人手，袁盛魁知道叶飞是个干大事的人才，愿意为叶飞出自己的残年余力。虎子从上海周边找到锦荣班和袁家班失散的老人，还有许多年轻人也加入其中，锦荣班迅速扩大力量。为了上海魔术的发展，叶飞让袁盛魁重新出任上海魔术协会的会长。

叶飞和袁盛魁商量了新的节目单，可是虎子告诉叶飞，此时的锦荣班已经没钱了，置办设备的经费还远远不够。正在为难之际，权叔请他们回萧公馆陪萧海昇吃饭。原来，萧海昇知道叶飞手头紧张，特意拿出大笔钱财资助他们。叶飞本想拒绝，又怕萧海昇伤心，只好答应下来。萧海昇知道内战一触即发，劝他好好韬光养晦，何况自己急着抱孙子呢。李蓉虽然也有此意，不过叶飞担心锦荣班的那帮老人还在水深火热之中，他要为这些人多做打算。

装修一新的蟾宫大舞台，叶飞重新登场，舞台因叶飞而多彩，舞台变成了爱国主义教育的阵地，锦荣班取得了开门红，叶飞打算拿出更精彩的节目回报上海市民。看到上海市民沉醉于欢乐之中，完全忘记了国家面临的灾难，叶飞很是失望，不过全国到处都是如此，叶飞也没有更好的办法，毕竟信仰的缺失不是哪个人能够左右的。

日子过得真快，李蓉怀孕三个月，这才告诉叶飞，叶飞欣喜若狂，他沉浸在做爸爸的喜悦之中，急忙把这个喜讯告诉大家。众人一齐为叶飞夫妇祝贺，同时提出怀孕期间应该注意的问题。李蓉怀孕五月的时候，锦荣班也赚了一笔钱，李蓉让会计拿出一笔钱准备还给萧海昇。俗话说计划赶不上变化，钱还没有还给萧海昇，国民党政府就派人以分红为由来收钱。明明已经交了租金，政府这种行为无异于抢钱，李蓉自然不愿意答应。赵处长告诉叶飞，假如不交这笔钱，第二天就让他们不能演出。面对如此强取豪夺的政府，叶飞也没有任何办法，只好拿钱消灾。

萧海昇看到叶飞和李蓉，原本非常欣喜，知道白天的事情之后，意识到政府是利用叶飞的特长，把他当成了摇钱树。