红孩儿跟还珠一起下海采珠，又替还珠开蚌，还珠送他一粒珍珠。红孩儿打算把珠送给花大娘，欲给她惊喜，便把珠藏在杯底。村民来访，说村中酒庄失窃，花大娘发现珍珠，误会红孩儿就是小偷，骂之，还珠至，说出真相，花大娘方知错怪了红孩儿，但红孩儿已气极走出。红孩儿教年糕等摘野果吃，却误吃毒果，红孩儿知道自己又祸了，不知所措。

年糕众摘野果吃，误吃毒果，幸无大碍。红孩儿选了错误的路，上了险峰，却发现往秘洞的路。众进入秘洞，见洞内藏了很多失酒，原来是龟丞相所为。龟丞相正要对付红孩儿，一身乞丐模样的张大吉出现，说破龟丞相身份，更说出他所用法术及破解之法，把龟丞相吓退。翌日红孩儿等回到村中，怕被大人责骂，红孩儿教众人扮作中邪，大吉也合谋做戏，却还是被花大娘识破。

酒庄老板上前道谢，说红孩儿找回失酒，花才消了气。龙少爷替龟丞相出气，亲自出马对付红孩儿，遇还珠，龙色心起调戏还珠，姐妹回村召救兵，红孩儿赶去相救，红因法力尽失被龙少爷痛打，龙却误把观音的封印打开，令红孩儿回复法力，反败为胜。龙少爷被打至吐出龙珠，逃回龙宫。还珠发觉大吉原来有很多钱，大吉说是乞回来的，现在发财立品，欲来此渔村投资移民。大吉与红孩儿等相处融洽，却不知龙少爷正恃机报复。

红孩儿把龙珠送给还珠，之后不论还珠去到那里，鱼虾蟹也自动跟着，还珠不费吹灰之力已可捉到海产。还珠在市集中把渔获分给村民共享，遇龙少爷，龙少爷认得还珠，偷偷跟踪还珠回家，更欲施以迷魂巾轻薄，还珠反抗之际跌出龙珠，龙少爷紧张要取回，还珠情急之下把龙珠吞下，龙少爷要杀之再取回龙珠，花大娘至，二女合力对抗龙少爷，混乱间龙少爷误中自己的迷魂巾，大惊而逃，但花大娘和还珠力追，大叫采花贼，好心的村民加入追贼，龙少爷终不胜迷药失足坠崖而死。龙王见龙少爷数日不归，着龙母亲自到凡间找寻儿子。

龙母发现龙少爷已死，一口咬定是红孩儿所为，更扬言要屠村为子报仇，但龙王怕龙母私下用刑，被玉帝知道而阻之。龙母怒然把海中所有鱼虾蟹赶离，令村民没有渔获，不能生计。村民有感是红孩儿累他们不能捉鱼，纷纷避开红孩儿。还珠觉得如果自己死了，龙母或会息怒，便毅然投身海中，但因身上有龙珠而死不了。还珠求红孩儿带自己到龙宫向龙母求情，龙母发怒挥动「扬波彩带」，令还珠吐出龙珠，更扬起巨浪卷向渔村。红孩儿为令龙母息怒放过村民，舍身自杀。

龙母的杀子之仇终于一笔勾销。这时观音大士出来，有感于红孩儿学会了如何舍己为人，欣然替红孩儿重生，更结束了他受哑的刑罚。红孩儿想念父母，便告别村民，踏上回家的旅途。三尾狐、五尾狐和七尾狐欲想进入火焰山，取金禾穗修练成仙。但出尽法宝，也敌不过火焰山的烈焰。只有铁扇公主的芭蕉扇，才能吹灭火焰，三狐设计去偷。铁扇公主和老奶奶两婆媳终日争吵不休，牛魔王左右做人难。此时，红孩儿归来，三人喜悦不已，忘却争吵之事。红孩儿暗中送礼物给铁扇和老奶奶，令到二人都觉得在红心目中的重要，暂时冰释前嫌。