红孩儿托村民寻找「佛祖砵头」（即宝盈）。其中一名村童"年糕"的表哥无意中在山中寻获，更发现宝盈能使物件越变越多。另一方面，三头龙感应到宝盈的出现。最终，三头龙找到了"年糕"的表哥，更利诱他对付红孩儿。红孩儿大难不死，"年糕"的表哥和盘托出。

三头龙带九尾狐来审问铁扇，铁扇却死也不肯说出芭蕉扇的秘密。这时红孩儿自蝎子王手中救回老奶奶，奶奶说出九尾狐的恶行，与红孩儿一起回火云洞。牛魔王终知道九尾狐的真面目，便以其人之道还以其人之身，引九尾狐带自己到三头龙的地方，终寻回铁扇。

九尾狐与三头龙联手对付牛魔王一家，掀起一场惊世混战，最后牛魔王为救铁扇和红孩儿，与三头龙双双堕下雷池。三头龙不知所踪，牛魔王则化成火球堕向东海，引起大火，鱼虾死伤枕藉。龙王追究，派龟丞相到东海渔村调查，小龙女为了一会杀兄仇人，硬要跟去。时有渔民自海中网起焦黑成炭的牛魔王，以为是天外来人，把黑炭放在龙少爷庙内供人参观，村内一时热闹不已。

小龙女也来参观，觉黑炭形似牛魔王，煽动村民把黑炭解剖，却被花大娘拖延过去。小龙女欲乘夜偷偷把黑炭剖开，但夜祭龙少爷时被“年糕”等误以为是女鬼，更把还珠叫来。小龙女怕被发现，只得无?而回。其时黑炭裂开，牛魔王醒过来，却没了记忆，裸着身子在村里游荡。村民把牛魔王打伤，幸得还珠把他救回家中。

为了令牛魔王回复记忆，还珠对他细意照顾，教他认字，给他买衣服，又教他游泳，牛魔王内心感谢。时还珠生病，牛魔王便回过来照顾还珠，还珠竟对牛魔王渐生情意。小龙女怀疑牛魔王的身份，借词试探，要知道牛魔王是否就是杀兄仇人红孩儿的父亲。多番试探，牛魔王却始终没使出法术，小龙女没试出其真正身份，却试出他对还珠甚好。还珠得知，芳心暗喜。

但牛魔王却记不起二人，红孩儿也怀疑自己认错了人。小龙女终遇上仇人红孩儿，多番欲替兄报仇，却被红孩儿幸运避过。小龙女眼见红孩儿天真无邪，甚受村民欢迎，现时的牛魔王又正直纯良，正不知应否继续报仇