土高大威猛、气宇不凡的天蓬元帅因触犯天条，被玉皇大帝贬下凡间。被押送的天蓬企图从风神和雷神手中逃跑，却不慎落入高老庄的猪圈中，引来了小猪花花和大黑的好奇。在被大黑追赶中，不小心被花花当成丸子吞进了肚子。花花生了十只小猪，其中竟有一只是小白猪。他不停的大叫自己是天蓬元帅，还在猪圈里横冲直撞。小白猪在河边看到了自己现在的样子，不禁失声大哭。

小白猪回忆天上发生的一切。英俊魁梧的天蓬元帅和美丽的月亮仙子嫦娥本是一对幸福的神仙眷侣。但可恶的玉皇大帝贪图嫦娥的美色，强行将嫦娥留在宫中。痛苦的天蓬借酒消愁。天蓬的副帅福迪早就窥视元帅的位子。他趁天蓬醉酒之际，怂恿天蓬带着匕首去救嫦娥，害得天蓬触犯了天条，被贬下凡间，错投为猪了。

小白猪还躺在花丛中睡觉，小鸟想和小猪做游戏，故意逗弄小白猪，逼着他做跑步、跳高、击打、游泳、翻滚的练习，其实是为了让小猪适应森林里的危险生活。他们在游戏中彼此成了朋友。小猪吃饱了正在睡觉，可是可恶的狐狸和狼想把他变成自己的盘中餐。幸亏小鸟在一旁帮忙，小猪一次次的躲过了危险。可是老虎实在太厉害了，最后，小鸟急中生智让小猪装死终于逃过了老虎的魔爪。一天的生死大逃亡，小猪的肚子又饿了！

小猪向菩萨抱怨自己现在的样子，菩萨便给了他一瓶可以变成人的“灵芝露”，并叮嘱他必须在日出时分三次喝下。小猪郑重其事的分好了“灵芝露”，耐心的等待日出。喝下了两碗“灵芝露”的小猪已经恢复成人身。至于头该变成个什么样子，小猪拿不定主意，便去找小鸟商量。小鸟古今中外的说了个遍，小猪还是不满意，突然小猪灵机一动，决定就变成天蓬的样子。可是不幸的是，最后一碗“灵芝露”却被福陵山的土地神无意打翻了。这回小猪的头可就……变不过来了！

小猪变成了猪头人身的怪物，还有了一个名字叫八戒。八戒在高老庄偷衣服时，遇到了酷似嫦娥的美丽村姑——玉兰。但八戒的样子吓坏了玉兰。村里人误以为八戒是猪精，而小猪们又说八戒根本不是猪。八戒因为自己现在这副人不象人、猪不象猪的丑样子，感到无比自卑。无奈之下八戒请求观音带他到天宫去向玉帝伸冤。他只是被罚做人，而不是被罚做怪物的。观音满足了八戒的要求，将他带上了天。

八戒如愿来到了灵霄宝殿，恰逢玉帝在天宫里举办第一届大笑节。贪吃的八戒在御膳房大吃一顿，还被当作烤全羊抬到了玉帝面前，他的滑稽样子和表演惹得玉帝和众仙笑得东倒西歪，玉帝还以为他是来参加大笑节的。酒醒的八戒向玉帝伸冤，可是玉帝根本就不相信他的话，还赏赐了他许多美酒，此时的八戒只好继续与美酒做伴啰！