明朝末年，皇帝朱常洛寝宫接报郑贵妃生一龙子，起名朱由校。因册封太子之争，此事引起皇长子朱由桤与皇嫡子朱由检强烈不安。郑贵妃亦怕身遭不测，皇帝逐命锦衣卫校尉杨天石进宫侍卫。杨在庙中获密报知刺客已进宫；巧遇和郑贵妃长相酷似的客印月，又痛揍其夫盗贼李进忠。森严的锦衣卫白虎堂，朱由桤与太监魏公公贿赂锦衣卫指挥钱仕达，钱回赠朱由桤一名江南女厨。朱常洛征求国辅杨涟意见立谁为太子？

杨涟直言，反对立三皇子朱由校为太子，皇帝气愤而走。郑贵妃被刺身亡，杨天石血泊中救出朱由校，追杀刺客萧云天，萧服毒自尽。刺客与奶娘死前皆供是受皇后指派，皇帝欲杀皇后。朱由检听后，连夜急求杨涟救母后。朱由桤逼杨天石向皇帝奏刺客假口供。皇帝命杨天石、钱宁（锦衣卫指挥钱仕达之子）鸠杀皇后.

锦衣卫九宫门禁，杨裢拼死面圣救皇后，被皇帝贬原籍养老。皇后哀求天石带她面圣申冤，但杨天石迫于圣旨违心地毒死皇后。杨天石挥泪葬皇后，又到庙中测命，住持说他一生命运都系在三个女人身上。钱仕达夜访宗仁府，把皇后已死，杨涟被逐的消息告诉被关押的朱由检，劝其和朱由桤联手对付还是婴儿的三皇子朱由校。朱由桤替三弟找来一位奶娘，父皇不仅不要还把他贬出宫门，藩邸江南。

钱仕达和魏公公因找奶娘事失职被皇帝挺打。钱宁赴蟠龙镇找奶娘，在赌场遇客印月丈夫李进忠，双方为赌开打。皇帝出于信任，仍派杨天石去蟠龙镇重新寻找奶娘。杨天石蟠龙镇两飞刀救出被绑票的客印月母子，上马飞驰而去，钱宁穷追无果，抓了李进忠回衙。山林中杨天石与客印月互表爱慕之情，天石因已婚颇感为难，便将客印月母子暂安顿在熟人金充及家。金夫人为感谢客印月对自己临产的照顾，收留了客印月母子（与李进忠生的小孩）。

杨天石与客印月山林间吟诵《牡丹亭》，决心做一对重情义的夫妻。魏公公为消除皇帝对自己和钱仕达的怀疑，唆使钱宁找长相酷似郑贵妃的客印月入宫为三皇子做奶娘。 钱宁逼天石，以客印月做三皇子奶娘为条件释放李进忠，二人谈崩。矛盾中的钱宁请魏公公免选客印月，魏为固圣宠坚决不允。杨天石告诉客印月，因李进忠杀了锦衣卫的人实难解救。钱宁收买了天石的线人后，用鸽子引路查出天石住处，设计骗出客印月至县衙，魏公公软硬兼施逼客印月入宫侍侯皇上和为三皇子做奶娘。

杨天石为此事与钱宁翻脸后决斗。客印月县衙内再三求魏公公一定要免了自己男人李进忠的死罪。客印月为救李进忠活命，答应魏公公入宫的条件。杨天石识破刺杀三皇子、陷害皇后和二皇子朱由检，均为大皇子朱由桤策划，因无证据暂作罢。天石赠客印滦鸥胛椋ニ呦嗨肌；实鄯饪陀≡挛钍シ蛉耍钐焓钍ソ?6年后，皇宫五殿俱焚，皇帝大赦天下。在牢中整日雕刻客印月木雕像的李进忠也被赦回家。皇帝重召杨涟、朱由桤返京。