弗朗兹带茜茜化妆成一般的村民出去参加当地的一个节日，使茜茜感到非常新奇。在此期间，佐托尼克和海莲娜散布谣言说茜茜把原本该用于修复孤儿院的钱花在了自己身上。这个消息很快引起了节日中人们的流言蜚语，大家觉得被愚弄了，由此引发了游行。茜茜与弗朗兹不得不返回皇宫，而佐托尼克又在计划着进行下一步的阴谋。

弗朗兹和茜茜艰难地挤在那些愤怒的民众之间，想回到皇宫里去。茜茜弄清了人们为何如此愤怒的原因之后。爬上一辆马车告诉他们事情的真相。回到皇宫的弗朗兹发现佐托尼克在极力游说索菲娅派骑兵去镇压游行者，他阻止了这将更触怒人群的行动，并遵守承诺，将赏金移交给了孤儿们。弗朗兹还向人们宣布他将在下个月与茜茜举行婚礼。茜茜听到这个消息大为惊喜。

弗朗兹和茜茜结婚的日子终于到了。佐托尼克为了阻止婚礼，偷走了哈布斯堡皇冠并谎称是安德莱西那些匈牙利人偷的。安德莱西和艾达准备在被抓之前逃走。没有了哈布斯堡皇冠。婚礼就无法举行。弗朗兹和卡尔立刻出发想找回皇冠。海莲娜对婚礼的取消更是幸灾乐祸，并觉得对夺回弗朗兹又有了一线希望。

婚礼被延期，那这些客人怎么办？佐托尼克建议为哈布斯堡王朝的荣耀在歌剧院办一个庆祝会。麦克斯为了艾达和安德莱西的事向佐托尼克求情，而艾达他们没有偷那个皇冠。当安德莱西准备在歌剧院中告诉皇后这个事实时，歌剧院着火了，很多人都逃了出去，而茜茜救出了已昏过去的索菲娅女皇。歌剧院在巨大的轰隆声中倒塌了。

佐托尼克诬陷麦克斯犯了重罪而把他关押起来。除非茜茜同意永远放弃弗朗兹，并保证不向任何人透露这个判决，否则麦克斯无法获救。茜茜只得勉强同意，她离开皇宫去了匈牙利。弗朗兹从布达佩斯回来后，从玛休尔德女士那里拿到一封茜茜留给他的辞别信，接着他把皇冠收进了宝库，并宣告除了茜茜外没有任何人可以戴上这个皇冠。

弗朗兹和茜茜的分离使彼此十分痛苦。茜茜在布达佩斯的城中漫步，遇上了一群吉普赛人。艾达、安德莱西和莫戈斯回到了布达佩斯并救了那些被没收了房子的吉普赛人。当佐托尼克要派军队去镇压那些逃跑的叛乱者时，弗朗兹终于忍无可忍地采取了行动。