小宝带同荃、怡、柔、宁、屏五女远赴通吃岛隐居，一直过着逍遥自在的生活，众人皆能互助互爱，建宁不时醋意大发，对众人搬弄是非。 怎料一夜，冯锡范师徒追杀近南至岛上，几番搏斗下，近南终不敌被杀，临终嘱小宝切莫伤害克块，要为国姓爷后恋着想。 小宝发觉风际中原为清廷奸细，一直将天地会秘密出卖给康熙，一怒之下施展暗器将他制服，怎料风际中临急以双儿作人质，后终为双儿以火枪杀死。 小宝无意间知道阿珂已身怀自己的骨肉，对她更表怜爱，但阿珂毕竟仍心存内疚，终得众人劝告下，与小宝终成美眷。 平西王军被清兵炮溃不成军，三桂被追逼得走途无路，遂亲到三圣庵投靠圆圆，怎料康熙忽然派兵捉走三桂，三桂以为圆圆存心出卖自己，顿感心灰意冷。 康熙生擒三桂后，对他严加盘问，三桂坚决不答，康熙无奈下旨将他收押天牢。

多年来康熙一直派张康年遍寻小宝踪迹，终在通吃岛发现小宝，时小宝已有三子，乐也融融。康年坦言康熙对于往事既往不咎，并希望他早日回京协助歼灭天地会，但小宝为存道义，不欲因功利而出卖天地会。 康熙以小宝拒其所请，深深不忿，特派索额图领兵往岛上密监视小宝全家行动，小宝终无奈返京朝圣。 小宝回京后，即被康熙封为[二等鹿鼎公]，享尽富贵荣华，但千叮万嘱小宝莫伤害克块一家。另一方面，康熙旋即向外宣扬小宝实为贪图名利，竟诛师灭会。天地会中人信以为真，茅十八更一时冲动，怒闯爵爷府质问小宝，小宝束手无策之际，康熙派人捉茅十八入宫。 小宝极力向天地会兄弟解释真相，但未被接受，众人为要小宝表明清白，限亿日内救出茅十八，小宝一时不知所措。 小宝无奈要求康熙释放茅十八，但康熙不为的动，还要小宝从速将茅十八处死。

小宝周施天地会与康熙间，一时进退两难，欲向康熙奏章辞官返扬州，康熙无可奈何，天地会为威逼小宝充当舵主一职，故意将克块掳走，交罪状嫁祸在小宝身上，康熙威协小宝交出克块。原来天地会中人竟在严刑逼供下，错手将克块打死，小宝将计就计，收买张康年等将锡范制服。康熙洞悉小宝一切诡计后，先将小宝全家挟持入宫，逼小宝三日内交出克块与锡范。 小宝迫于无奈求助于天地会，众人施计先将克块尸体埋于郑家后院，然后诬告克块在与冯妻鬼混，锡范揭破后将克块灭口。怎料康熙竟为所骗，历责小宝一顿，江声言于午夜前产除天地会。

小宝欲向康熙施展激将法使他回心转意，怎料二人言语间竟反目成仇，康熙一怒之下将小宝重打后收监。 正当众兵置妥火炮天地会之际，康熙突改变主意，使众大臣大失所望，太后闻讯对他严加责行，劝他应以大清律法为重，下令将小宝革职斩决以示惩戒。 康熙在友情与国法下，终为存国君威严，假意下令将小宝处决。另一方面，正当太后派人灌小宝饮毒酒时，康熙假扮刺客将小宝救出，小宝大为感动，临走将鹿鼎山藏地图送予康熙。 天地会众香主为争总舵主元气大伤，众人欲推举小宝为汉邦皇帝，以达成更新汉邦的计划，小宝有感无官司一身轻，坚决拒绝众人。 怎料康熙突然派兵围攻天地会，众人以为被小宝出卖，茅十八乘机追杀小宝至一悬崖，正当小宝七妻赶至时，目睹茅十八将小宝抛下悬崖，众妻为之悲痛欲绝。究竟小宝能否吉人天相呢？小宝一家能否重聚天伦？